企业知识产权质押融资风险评估研究

摘  要 ：文章通过对企业知识产权质押融资的现状进行分析，细化科技型中小企业知识产权质押及转让融资存在的多种风险，并指出目前融资行为中存在的问题，应用工业工程中FMEA方法，构建了从科技型中小企业自身角度展开的基于模糊评价法和FMEA法的知识产权质押融资风险识别的量化方法，帮助企业建立风险预警，从源头把控风险。

关键词：知识产权质押融资;风险识别;FMEA法

中图分类号：O159    文献标识码：A文章编号：2096-4706（2021）14-0144-04

Abstract： By analyzing the current situation of enterprise intellectual property pledge financing， this paper refines various risks existing in intellectual property pledge and transfer financing of scientific and technological small and medium-sized enterprises， points out the problems existing in current financing behaviors， and applies FMEA method in industrial engineering to construct a quantitative method for identifying the financing risk of intellectual property pledge based on fuzzy evaluation method and FMEA method from the perspective of scientific and technological small and medium-sized enterprises， so as to help enterprises establish risk early warning and control the risk from the source.

Keywords： intellectual property pledge financing; risk identification; FMEA method

0  引  言

目前我国很多中小型科技企业均因为规模小、固定资产比例不足，造成融资困难，掣肘着企业发展，知识产权资源是这类企业最有潜力的资源也是最具优势的资源，但截至2020年底，我国商业银行贷款中仅有不到四分之一属于质押贷款，而其中的知识产权质押融资比例更是微乎其微。可见破解中小企业知识产权质押融资的困境，对扶持中小型科技企业的发展、加快科技创新均具有重要的价值。

知识产权质押及转让融资因其无形性、高度不确定性和复杂性的特点使得银行等金融机构望而却步。在实地调查中，我们发现知识产权质押融资时首先会遇到的困难即是融资风险的评估问题，很多项目最终违约，风险评估不当是主要原因。而查阅文献发现大多数学者都是从宏观政策、政府或者银行的角度展开分析研究，全然没有从风险的源头也就是企业自身的角度去进行风险规避研究。

如果能够使用科学合理的方法对知识产权质押融资的风险进行分析和评估，将大大降低政府、银行、企业和各类中介机构的风险，推动知识产权质押融资的快速发展。本文是从科技型中小企业自身角度出发，使用模糊综合评价法结合质量管理中经典的失效因果关系分析的FMEA法，进行知识产权质押融资风险评估。

本文中使用的数据主要是依托我校工业工程专业的校企合作企业。该企业是一家科技型小企业，拥有多项知识产权，通过校企交流我们发现该企业拥有较为强大的知识产权研发能力，在发展过程中遇到的最棘手问题就是知识产权质押融资困境。

1  基于模糊評价法和FMEA法的知识产权质押融资风险评估

1.1  FMEA法简介

FMEA法即Failure Mode Effects Analysis，直译为失效模式分析，是在各种工业产品的质量管理中普遍应用的一种故障分析方法。该方法可以将潜在的故障因素分类分析，得出潜在因素失效后果的严重程度分级，进而改进过程中的产品工艺设计或是其他因素从而提高产品质量。其优点在于可以全面分析目标项目进程中各个部分的相互影响，识别项目潜在的各类风险，分析由此风险导致的可能损失，并提出针对性改进措施。

1.2  将FMEA法应用于企业知识产权质押融资风险评估的优势

我们将FMEA法应用于知识产权质押及转让融资的风险评估分析，首先可以在项目开展前期预先发现潜在风险隐患，并深入考虑可能的故障影响。其次，FMEA方法对风险发生的故障原因有明确指向，可以方便企业及时地找到原因，进行针对性改进。再次，FMEA法整个流程非常清晰，便于企业制作成文的制度性档案性文件，也方便工作人员操作和执行，是一种非常适合目前中小企业管理模式的管理方法。

但是单一地使用FMEA法，存在评估对象的RPN（Risk priority number）值相同的问题，使得风险优先评级无法确定，且由于使用专家经验法评分，其受主观因素影响较大。故此结合模糊数学中的模糊综合评价法，针对评价指标构建模糊关系矩阵，可以降低主观因素，并避免因RPN值相同而无法确定优先等级的问题，从而得出更加精确的科学的风险估计值。

1.3  操作原理

通过筛选，我们以德州市航天动力研究所的专利权质押融资项目为目标对象，通过访谈企业的知识产权管理人员和相关技术人员，根据企业目前的融资标的情况和行业运营环境，确定了风险评估的范围。并由企业的质量管理部门分析该项目的各种失效情况，确定风险因素，运用德尔菲法评估每一风险的严重程度、发生的可能性和可能探测程度，进而得出RPN值。RPN值越大，对应风险越大，需要预警。整个企业中的操作系统原理图如图1所示。

2  FMEA法分析计算过程

下面我們以该企业为例来说明具体的分析计算过程。

2.1  风险识别和分类

首先，引入用FMEA法即故障模式和影响分析方法，对知识产权质押及转让融资中存在的风险进行识别和分类。

2.1.1  知识产权标的存在的风险

知识产权标的存在的风险有：

（1）由于知识产权属于无形资产，它的变现能力不足、变现条件复杂，而银行奉行的贷款审核方式恰恰是以衡量抵押物的变现能力和变现速度为重要依据的，所以在现行金融环境下企业通过知识产权质押进行融资的难度比较大。

（2）知识产权资源价值评估方法不统一，价值较难把握。企业在利用所持有的专利权、商标专用权或著作权等知识产权进行融资时遇到的阻力首先来自知识产权的价值评估。对同一标的使用成本法、市场法和收益法进行价值评估，结果往往差异很大，评估精确度不够，不利于融资风险的控制。

（3）知识产权在保护期内被侵权的现象很多，一旦贷款企业的知识产权被侵权，其价值必然受到不同程度的影响，进而影响该企业的生产力和经济效益。另外，知识产权资源因其先进性、可替代性程度不同，保值期一般较短且波动很大。但现行法律法规对其申请、变更、质押审核和许可登记环节很多，流程很长，也会是企业丧失很多融资机会。总之，来自用于质押的知识产权标的本身的风险是知识产权质押融资中最突出的风险因素。

2.1.2  生产环节存在的风险

企业在生产过程中对产品的质量把控也是知识产权质押融资中比较突出的风险因素，集中表现在原材料的质量保证、设备及工艺流程的监管、质量管理水平和员工操作水平等几个方面。这几个方面如果管理不当，极有可能使得产品质量出现波动，从而影响产品的市场推广及企业后续发展，使企业丧失市场发展机会，加剧企业知识产权质押融资的风险。

2.1.3  市场和管理风险

企业在研发创新阶段需要投入大量资金，而这时的资金来源渠道主要就是融资;在创新研发成功后就形成了该企业的知识产权，这时同样需要资金支持用于成果的转化。但是在这两个阶段，产品的市场反馈是不可预测的，市场风险很高，可见在知识产权真正转化为产品之前，企业的市场风险很大。另外，在产品上市以后，还可能会面临激烈的市场竞争或是价格竞争等极有可能造成产品销量不佳的情况，如果营销能力不足，不能尽快调整策略，也极有可能在产品技术突出的情况下上市失败。再有很多中小企业的管理方式较为落后，财务管理水平不高，缺乏企业内部风险控制体系，这些都使得科技型中小企业的知识产权质押融资风险加剧。

从科技型中小企业自身角度出发，将风险主要归为三大类，分别是：知识产权标的存在的风险、生产环节存在的风险和市场和管理风险，然后细化各类风险如表1、表2和表3所示。并使用专家评分法对各种风险因素发生的严重程度（S）、发生的可能性（O）和可探测度（D）进行评分，得出各种风险因素的RPN值。

2.2  模糊综合评价

使用模糊综合评价法，可将上述知识产权质押及转让融资的风险因素集合为：

U={U1，U2，U3，U4}={知识产权落后，知识产权被替代，再研发的能力不佳，知识产权保护不利};

N={N1，N2，N3，N4}={原材料偏差，设备或工艺不达标，质量管理不佳，员工操作能力不足};

M={M1，M2，M3，M4，M5，M6}={市场竞争激烈，价格竞争激烈，营销能力不足，知识产权寿命短，管理层能力不足，财务管理不善};

2.3  应用FMEA法

根据FMEA中S、O、D的评分，建立指标的评语集：

V={V1，V2，V3，V4，V5}={1，2，3，4，5}，针对各个指标的SOD专家评分构建对应的矩阵，计算各项的平均值和方差，然后计算各个指标的变异系数和权重，得到各个评价因素的权重集，计算过程如下：

变异系数：

Pi=Si/|Xi|，i=1，2，…，n

Pi为第i项评价指标值的方差Si和平均值Xi的商。

评价指标的权重：

ai=，i=1，2，…，n

评价指标的权重集为：

A={a1，a2，…，an}

以第一类风险因素知识产权标的自身的风险为例，可以解出知识产权自身的风险评价指标权重集为：

A1=（a11，a12，a13）=（0.18，0.60，0.21）

A2=（a21，a22，a23）=（0.26，0.42，0.32）

A3=（a31，a32，a33）=（0.27，0.31，0.42）

A4=（a41，a42，a43）=（0.35，0.42，0.23）

计算各个等级的评分数量的比重rij，得出风险评价的模糊关系矩阵为：

线性模糊变换，设模糊评价矩阵为B：

B=AR=（a1，a2，…，an）

=（b1，b2，…，bn）

其中为模糊合成算子，取所有因素依权重大小均衡兼顾的M（·，+），进而将B归一化，得：

B′=（b1′，b2′，…，bn′）

即：

B1′=（0.06，0.36，0.14，0.21，0.23）

B2′=（0.04，0.34，0.20，0.36，0.06）

B3′=（0.08，0.17，0.56，0.13，0.03）

B4′=（0.08，0.40，0.29，0.21，0.02）

然后计算各类风险因素的等级值，建立等级评价矩阵C，对m项风险等级分别赋值，用模糊评价矩阵B′点乘C的转置矩阵，得C=（c1，c2，…，cn）。

最后得到风险因素的模糊综合评价等级D，D=B′·CT

D1=B1′·CT

=（0.06，0.36，0.14，0.21，0.23）·（1，2，3，4，5）T

=3.18

D2=B2′·CT

=（0.04，0.34，0.20，0.36，0.06）·（1，2，3，4，5）T

=3.05

D3=B3′·CT

=（0.08，0.17，0.56，0.13，0.03）·（1，2，3，4，5）T

=2.90

D4=B4′·CT

=（0.08，0.40，0.29，0.21，0.02）·（1，2，3，4，5）T

=2.69

3  结  论

通过上述分析，我们可以看出知识产权自身的各类风险因素的排名为U1>U2>U3>U4，即知识产权的先进性这一风险在本例中为最大风险，需要做及时的防范处理。在本例中可以看到使用FMEA法得出的U3和U4的RPN值相同，通过模糊综合评价法就能将二者的优先等级区分出来，得出更精确的结果。

同理，其余两类风险也可以通过同样的分析得出具体的风险优先级别，并根据分析结果找出预警风险对应的发生原因，有效地进行风险预警和风险控制。至此，通过科学有效的风险评估方法，我们可以从根源上将科技型中小企业知识产权质押及转让融资的风险控制到最低程度。

通过改进知识产权质押及转让融资的风险评估方法，创新性地引入工业生产中应用的FMEA法来对知识产权质押及转让融资的风险进行系统性评估，并结合模糊综合分析法，我们可以帮助企业以及金融机构得出更精准的风险评估结果，解决企业知识产权质押融资问题中的痛点，帮助企业解除银行等金融机构的风险分担顾虑，从而更有利于科技型中小企业的加速发展。

参考文献：

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[2] 刘忆，闵剑.企业知识产权质押融资风险演化监测模型——基于多主体动态博弈 [J].财会通讯，2017，17（5）：100-105.

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[4] 章潔倩.科技型中小企业知识产权质押融资风险管理——基于银行角度 [J].科学管理研究，2013，31（2）：98-101.

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作者简介：李海频（1982—），女，山东德州人，副教授，硕士学位，研究方向：金融应用。