金融素养对江苏省居民家庭资产结构的影响

2021-01-14

环渤海经济瞭望 2021年2期

在我国社会经济快速发展的背景下，经济形势越发复杂，面对市场的繁荣、证券金融的发展等，给居民家庭资产结构的调整提出了更高的要求。金融素养作为一种金融能力，能够强化各项金融决策的科学性。为优化我国居民家庭资产结构，研究金融素养的影响是十分必要的。

一、金融素养相关概述

金融素养主要指的是人的一项能力，针对的是金融相关的理解能力，但其仍未具有一个明确的定义。部分学者认为金融素养主要指的是对金融条款、概念的理解能力，还有部分学者认为金融素养是对资产管理做出有效决策的能力，还存在部分研究人员认为金融素养是获取金融信息，并以此为基础开展财务规划或是其他财务管理的能力。虽然在关于金融素养的定义方面，国内外学者对其的定义具有不同的侧重点，但其核心都涉及到了金融资产综合管理相关内容，也就是说，金融素养知识上通过自身所掌握的金融知识、金融管理技术等对金融资产进行综合管理，并在不同的情况下做出合理的金融决策。

由于目前金融素养暂无标准定义，所以，金融素养的测度也较为复杂，度量方法也未实现统一。从目前的研究现状来看，主要是通过利率、风险、通货膨胀、金融资产沉没成本等金融概念对金融素养进行度量，而这是指标方面的测度。若是使用分析方法对金融素养进行测度，目前主要存在两种方法，一种是主成分分析法，另一种是因子分析法。前者主要是简化处理金融原始指标，对个体资产投资行为与市场参与度进行研究，掌握其金融素养；后者主要是对金融相关的原始变量进行分类，通过掌握变量和指标之间的关系，从而对金融素养进行分析。另外，还可以选择问卷调查法对金融素养与个体信用之间的关系进行研究，以此为基础对金融素养的指标进行构造，通过分析掌握个体对金融知识的了解程度以及金融市场的参与程度等。

二、分析金融素养对居民家庭资产结构的作用机理

金融素养是人的一项十分重要的能力，国内外的学者和研究人员对金融素养的决定因素进行了大量的研究发现，年轻人和老年人的金融素养较低，相较于男性个体，女性个体的金融素养较低，收入较高、自主创业人员以及金融或商业相关工作人员的金融素养较高，教育程度较高的个体金融素养较高。金融素养较高的个体金融市场的参与度较高，且能够帮助家庭有效规避相关金融风险，并能够对家庭资产结构进行合理调整和优化，也就是说，金融素养对居民家庭资产结构具有极强的影响作用，虽然整体影响较为隐晦，但仍在日常生活中发挥着关键作用。从目前现状来看，金融素养对居民家庭资产结构的作用机理可分为两个方面，分别是家庭投资行为和家庭财富规模，具体如下：

第一，对家庭投资行为的影响。当金融素养较高且个体原因通过教育提升自身的金融素养时，会提高个体参与金融市场的积极性。而在金融活动中，难免涉及到金融风险以及风险溢价等方面，当风险的超额收益率较高、风险厌恶程度低以及整体的风险较小时，个人不仅能够提升自身的金融素养，还更有可能参与股市等金融市场。而当风险投资的平均回报率更高且波动性较低时，个人会增加自身的投资额，简单来说，当投资项目风险较低、收益较高且风险厌恶程度较低时，个体会更加倾向于金融素养的投资，并开展投资行为。另外，若是投资资产的风险为零但回收报酬率增加时，会对个体对股票等金融市场的参与产生抑制作用，这是因为在该情况总财富得到增加，放大了工作收入与个人工作收入最大化的差距，从而降低个体对金融市场参与的积极性[1]。

第二，对家庭财富规模的影响。在分析金融素养对家庭财富规模的影响作用机理时，主要是对具备金融素养与不具备金融素养的个体之间的财富积累进行对比，通过掌握其差异，从而明确金融素养对家庭财富规模的影响作用机理。由于个体之间无论是生活环境还是其他因素都存在着不同程度的差异，所以，将财富定义为收入，再对个体金融市场的参与程度、风险厌恶程度、时间、偏好以及收入进行比较，能够明确发现，具有较高金融素养的个体其在相同时间内积累的财富比不具备金融素养的个体要多。在此过程中，影响财富积累作为关键的因素是计算能力、受教育程度以及个人收入，三种因素的提高都会促进金融素养的形成与发展，为此，金融素养能够有效作用于家庭财务规模，而在此过程中，金融素养也会得到不断的发展。

三、研究江苏省居民家庭资产结构受金融素养的影响

通过查阅江苏省居民家庭收入结构和资产配置状况的调查报告发现，江苏省地区作为位居我国经济情况前列的省份，江苏省的经济情况呈良好的上升状态，江苏省居民的收入同样呈上升趋势，呈现出来的主要特点有：首先，江苏省地区居民的工薪收入稳定增长。我国江苏省地区居民的工薪收入涨势较为稳健，每年平均上升百分之十五左右。其次，经营性收入也在不断提高。江苏省的私营经济较为繁荣，这主要是因为江苏省是沿海较早开放的城市，为此，其每年经营性收入的涨幅近百分之二十，主要是依靠外资和出口。最后，财产性收入波动增长。社会经济的发展以及市场经济体制的改革，使江苏省居民的财产性收入快速上涨，尤其是股市方面，居民对股市投资行为具有极强的积极性。在明确掌握江苏省居民家庭资产结构的大概情况后，应对金融素养进行细化，该素养虽然是一项能力，但是由多种因素的共同作用下促进形成的，主要有：年龄水平、教育水平、婚姻状态，另外，还存在总资产差异等因素。为此，在对江苏省居民家庭资产结构受金融素养的影响进行分析时，通过应按照细化后的金融素养进行，具体如下：

第一，年龄水平对居民家庭资产结构的影响。在分析该细致指标下的影响时，主要对江苏省居民家庭的年龄进行划分，具体划分是：34 岁以下为青年家庭，35 岁到54 岁为中年家庭，55 岁以上为老年家庭。通过对不同年龄书评的居民进行金融素养方面的研究和分析发现，青年家庭受金融项目的影响较小，也就是整体的金融素养较低，对金融资产以及项目的重视程度不足。而老年家庭受金融资产和金融项目的影响较大，家庭的资产结构中投资项目的占比较高，对股市等金融市场的参与兴趣较高。而对于家庭资产结构中非金融资产项对各个年龄水平的居民家庭影响来看，其影响序列是青年家庭、中年家庭、老年家庭，呈现一种从无到强的趋势。这意味着，金融素养对江苏省居民家庭资产结构的影响会虽然这年龄水平的提高不断提高，这主要是因为居民的金融素养在生活中不断提高，在形成较为良好的金融素养后，对金融相关理论知识的理解会更加深入和全面，进而促进家庭资产的提高以及结构的变化[2]。

第二，居民教育水平决定着家庭对金融风险的态度。较高的教育水平会增加家庭金融资产等各项资产，尤其是大学本科及以上学历水平，同时，教育水平作为金融素养形成的基础之一，还影响着家庭对金融风险的态度。具体而言，无论是何种教育水平，都会提高家庭收入，唯一的差距是收入水平的高低。通过江苏省居民的教育水平进行调查，并将其与其金融资产进行对比发现，教育水平越高其金融资产越多。但是，在家庭资产结构中，只有大学本科及以上学历才能有效提升风险性的金融资产，这意味着较高的教育水平能够有效掌握较多的资产投资知识和较高的风险识别能力，也就是说，金融素养会提高江苏省居民家庭资产结构中的风险金融资产比重。另外，具有较高金融素养的江苏省居民对待金融风险较为理智，主要是因为其拥有较为全面、扎实的金融知识，对风险性收益的了解程度较高，且具有更高的自信心。

第三，居民婚姻状态会影响家庭资产结构中的大部分资产。婚姻状态对家庭金融行为会造成直接性影响，金融素养较高的家庭能够以国家相关政策等为基础对市场信息进行收集和提取，从而对市场价值走势进行把握。已婚家庭的资产较多，且为提升家庭生活质量其资产结构中大部分资产都会出现上升趋势。其中，风险性金融投资则会逐渐下降，这主要是因为家庭责任较重，大部分家庭不愿意通过风险投资获得晋级效益。但也存在少部分金融素养较高的已婚家庭更愿意站在长远的角度对收入以及家庭资产结构进行考量和调整，且具有明显的消费偏好，也就是说，高水平的金融素养会促使家庭开展投资行为，改善家庭的资产金融结构[3]。

第四，总资产差异对家庭资产结构的影响。金融素养并非是单一的精神意识方面的能力，其受较多因素的影响，其中，较为严重的就是总资产的差异。按照目前我国江苏省地区居民的经济现状，可以将其总资产分为三部分，分别是高资产、低资产以及中资产，在不同的资产情况下，其金融素养也出现了不同程度的变化。具体而言，自身的总资产越多，其金融素养越高，而家庭金融资产的投资行为就越多，这意味着家庭金融资产配置受到了较大的影响。在金融素养较高的居民家庭，其金融资产配置结构较为复杂，除了收入这一部分还具有不同向其的金融资产，且能够通过多元化的投资方式对投资风险进行有效分散和降低。