江西绿色金融发展现状与对策<br/>——基于赣江新区绿色金融改革创新试验区的分析

江西绿色金融发展现状与对策
——基于赣江新区绿色金融改革创新试验区的分析

2021-01-02曾家健刘冬香

全国流通经济 2021年11期

曾家健刘冬香

（赣南师范大学经济管理学院，江西赣州 341000）

全球气候变暖，严重影响可持续发展目标实现。为减缓并适应气候变化，2015 年巴黎气候大会达成减排协议，195 个国家达成控制温室气体排放的共识，目的在于实现本世纪全球平均升温不超过2℃。在国民经济和社会发展第十四个五年规划及二〇三五远景目标建议中提及：“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生；加快推动绿色低碳发展，强化绿色发展的法律和政策保障，发展绿色金融，支持绿色技术创新，推进清洁生产，发展环保产业，推进重点行业和重要领域绿色化改造。”

绿色金融是助推绿色发展的重要工具，通过构建绿色金融体系，借助金融手段来实现社会资源的配置朝着绿色、循环、低碳方向发展，加速经济向绿色化转型，形成新经济增长点，进一步提升经济增长潜力。

一、绿色金融的兴起

伴随着对传统工业化和城市化模式所存在问题的不断质疑，人们意识到只有大力发展绿色经济，才能有效突破资源、环境瓶颈制约，推进经济结构调整，实现转型发展和可持续发展。

在国外，1974 年联邦德国成立了世界上第一家政策性环保银行“生态银行”，该银行专门负责为环境项目提供优惠贷款。Jose Salazar（1998）的观点是：绿色金融有如桥梁，连接起环境和金融两大产业，目的是通过依靠金融在环保领域的业务创新，实现对生态环境的保护。Cowan（1999）认为绿色金融是一个交叉学科，关联绿色经济发展理论和金融学理论。Marcel（2001）提出了绿色金融四大阶段理论。Labatt 等（2002）认为绿色金融是金融创新与环境保护相结合的产物，帮助企业和金融机构实现对环境风险的有效管理。Scholtens（2007）指出绿色金融通过金融产品内部优化、改良，从而引导企业在可持续经营中降低污染和能耗，开创经济发展和环境保护协同进步的局面。Farhad（2019）认为绿色金融是金融业借助金融杠杆将环保产业作为重点扶持对象，在资本获取、信贷投放、利率和期限等各个相关层面提供相应的优惠。

在国内，绿色金融实践上，2015 年被称为中国绿色金融发展元年。在当年4 月份，中国绿色金融专业委员会发布《构建中国绿色金融体系》，报告中提出了构建中国绿色金融体系的框架性设想及14 条具体建议。2016 年，在我国倡议推动下，成立了G20 绿色金融研究小组；同年8 月，中央深化改革领导小组，审议通过《关于构建绿色金融体系的指导意见》，把构建绿色金融体系提升到中央层面；同一时间，人民银行、财政部等联合印发《关于构建绿色金融体系的指导意见》，界定了绿色金融定义和绿色金融产品，并在绿色基金、碳金融等方面进行了全面部署，我国成为全球首个建立比较完整的绿色金融政策体系的经济体。从2017 年起中国人民银行每年发布《中国绿色金融发展报告》。

在学术研究上，关于绿色金融可以追溯到更早。1998 年，高建良发表《“绿色金融”与金融可持续发展》一文，提出把金融与环境保护相结合，通过金融业务的运作来推动可持续发展战略的实施，实现金融可持续发展。

国内学者的研究主要表现在以下三个方面。一是推行绿色金融的必要性。高建良（1998）认为绿色金融战略的实施可以促进环境保护与经济协调发展，既有利于保护金融发展又有利于乡镇工业实现战略转变。孙洪庆等（2002）认为随着经济的发展和环保意识的加强，必然要求发展绿色金融。二是绿色信贷业务。绿色信贷研究是国内关于绿色金融工具的主要研究成果。胡玉明等（2003）详细介绍了贺石桥镇信用社绿色信贷业务具体开展情况及取得的效果，该镇绿色信贷业务的开展，激活了当地农民进行产业结构调整的积极性。李群华等（2007）关注了在中西部欠发达地区的基层，实施绿色信贷可能遇到的困难和考验。三是构建绿色金融体系。巴曙松等（2010）分析了我国低碳经济的现状以及存在的问题，提出健全绿色金融法律法规保障体系建设，在绿色融资体系中引入环保因素，创立企业环境会计制度。郑良芳（2010）认为发展低碳经济要制定有关法规、出台相关奖罚政策，建立绿色GDP 核算体系和绿色信贷政策执行效果评价制度，引入社会评价，倡导绿色消费和低碳生活。

二、江西绿色金融发展现状

2017 年6 月，赣江新区绿色金融改革创新试验区获批，自此，江西在绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险等方面开展了诸多探索，并探索建立绿色金融政策、标准、机构、产品、人才五大体系。

1.构建绿色金融政策框架体系

自赣江新区绿色金融改革创新试验区获批以来，2017 年6月，中国人民银行等七部门发布《江西省赣江新区建设绿色金融改革创新试验区总体方案》，江西围绕绿色金融，先后出台各类文件、规划和实施办法等。

2017 年9 月，江西省人民政府办公厅发布《江西省“十三五”建设绿色金融体系规划》；同年11 月江西省人民政府出台《江西省人民政府关于加快绿色金融发展的实施意见》；2018 年1月印发《赣江新区建设绿色金融改革创新试验区实施细则》。结合碳排放及碳交易方面的《江西省落实全国碳排放权交易市场建设工作实施方案》（2016 年7 月印发），形成了远中近期相结合的绿色金融政策框架体系。

围绕绿色金融发展的总体指导规划和方案、省级绿色金融体系建设规划、碳排放交易和绿色企业、绿色项目的认定评价办法四个方面制定并公布10 个相关政策。

2.建立地方绿色金融评价标准

绿色金融标准化工程被列为“十三五”时期绿色金融业标准化的五大重点工程之一。2019 年年初，赣江新区正式发布《赣江新区绿色企业认定评价办法》《赣江新区绿色项目认定评价办法》《赣江新区企业环境信息披露指引》，提出了综合环境效益概念；根据《绿色信贷工作考核评价及差别化监管暂行办法》，在统筹考虑主营业务的正面环境效益和负面环境所产生的影响的基础上，把综合环境效益按照G1、G2、G3、G4 四个类别从高到低排序，并根据综合环境效益以及企业环境表现，按照颜色深浅将绿色企业分为深绿、中绿、浅绿、非绿四个等级，借助这些方式探索建立地方绿色金融评价标准。①

3.设立机构，搭建平台

（1）建设绿色金融研究基地和绿色金融创新基地。国家在对江西的“健全绿色金融服务体系”要求中，专门提出“积极推动赣江新区绿色金融改革创新，探索创新绿色金融推动绿色经济发展的有效机制”，以此作为江西绿色金融绿色金融中心建设目标。2017 年，江西探索绿色金融发展，从难点着手，建设“两个基地”（即绿色金融研究基地和绿色金融创新基地）和打造“三个特色区域”（即金融要素集聚区、金融服务功能区、产融结合样板区）。上述工作开展的难点是如何使区域性绿色金融服务体系与中国中部绿色金融中心两大绿色金融政策体系落地。

（2）搭建“绿色企业信息平台（一期）”。2019 年年末，江西“绿色企业信息平台（一期）”正式运行。平台建设旨在建设绿色企业信息数据库，随着平台建设的深入，达到通过技术驱动整合形成江西绿色企业数据库、江西绿色金融产品数据库，为绿色金融服务机构提供服务支撑。

4.创新绿色金融产品

（1）全国首单“非试点发行”绿色金融债券。2016 年7 月，“江西银行2016 年第一期绿色金融债券”，由江西银行在全国银行间市场成功发行。此前，作为绿色金融债试点发行银行的兴业银行、浦发银行、青岛银行先后发行了绿色金融债券，江西银行成为全国第四家发行绿色金融债的商业银行，并且是全国首家发行绿色金融债的非试点发行机构。

（2）全国首单绿色市政专项债发行。2019 年6 月，江西省赣江新区绿色市政专项债券（一期）在上海证券交易所成功发行，绿色市政专项债券一期，这是全国首单绿色市政专项债。发行额3 亿元，信用评级AAA,期限30 年，由工商银行、招商银行、中德证券等5 家金融机构足额认购。此绿色市政专项债券计划募集专项资金12.5 亿元，分三期发行。

赣江新区绿色市政专项债券有“绿”“新”“特”3 个特点。所谓“绿”是指由联合赤道认证公司认定，给予绿色贴标；“新”是指债券本身全国首单绿色市政专项债，绿色市政债填补了新区绿色债券的一个空白；“特”存在两层含义，一个是赣江新区作为江西省的特区，敢于先行先试，二是债券的期限比较长，总共30 年。②

5.人才服务银行

依托江西银行在赣江新区成立了全国首家人才服务银行——江西人才服务银行，推动腾讯财付通公司在赣江新区设立腾讯（江西）金融科技实验室，与康旗股份合作设立金融呼叫中心；打造赣江新区绿色金融示范街。

江西通过探索构建绿色金融政策、标准、机构、产品、人才五大体系，在绿色金融发展方面取得了一些成绩。截至2020年9 月末，江西省绿色贷款余额近2600 亿元，比2020 年年初增长26.81%，绿色贷款增量占各项贷款增量比重达到10.5%；增速逐季提升，高于全国平均水平10.55 个百分点；绿色产业项目库入库项目达1558 个，总投资额突破1 万亿元。2020 年11 月，中央财经大学绿色金融国际研究院发布《地方绿色金融发展指数与评估报告（2020 年）》，对全国31 个省、自治区和直辖市的绿色金融发展情况进行了评价。以赣江新区为主战场的江西绿色金融发展指数综合排名全国第四，其中政策推动指数排名第二，市场效果指数排名第五，与北京、浙江、广东等省市一起入选“第一梯队”。③

江西绿色金融发展形成了一定的江西特色，但发展过程中面临的问题同样不可忽视，主要体现在监管与评价体系、制度框架、发展主体协同、人才等方面。

三、江西绿色金融发展面临的问题

1.绿色金融产品监管、评价体系不完善

在多方共同努力下，虽然攻克不少推行绿色金融过程的难题，但是对于绿色金融产品资产价值如何评估，绿色金融如何监管，这些问题都无法回避，需要继续深入探究。绿色金融产品的风险配置可以进行一定的调控，但风险的流动性却增强，可能对金融市场稳定性造成冲击。处理不好二者关系，就将出现环境问题没有解决反倒增加了金融市场风险。所以，监管和控制绿色金融产品、绿色金融行为十分必要。

监管体系之下的绿色金融才能更健康发展。具体如何发挥金融监管职能来促进绿色金融的健康发展？怎样的绿色金融发展监管机构才是适合江西的？真实有效的评价绿色金融发展状况的评判体系如何建立？这些都是值得思考和探究的问题。

2.绿色发展战略顶层设计存在一定缺陷

推动绿色金融的发展，能够带动社会制度、经济环境、文化理念变革。能够把行政力量、金融机构、环境资源和零散的市场行为进行有效整合的绿色金融运转模式才是成功的。

环保项目普遍存在资金需求量大、投资期限长、见效慢。当前在制度框架构建方面，绿色发展战略的顶层设计仍然存在一定缺陷。缺乏公共财政补贴配套激励措施和政策，以及对金融机构开展绿色金融活动进行外部激励机制的设计；缺少具体的、便于执行的公共财政补贴措施和税收优惠办法；财政支持机制不健全，企业强制披露环境信息不到位。要促进绿色金融发展战略实施，需要扩大专项资金来源，建立专项资金配套政策，规范并拓宽资金使用渠道，对专项资金投向进行有效监控，提高专项资金使用效率，对环保资金收益进行有效评价。

3.绿色金融产品创新及服务手段不足

江西金融机构能够提供给企业及社会投资者选择的绿色金融产品较少，现有产品主要集中在绿色信贷、绿色保险、绿色基金、绿色债券、绿色互换等绿色金融产品，有关绿色金融的服务也不成熟，使得企业、社会投资者选择范围较窄，影响绿色金融的发展和业务规模的扩大。绿色金融产品的创新和绿色金融服务手段多元化，除了可以给投资者带来更多的选择，还能有效引导民间资本流入实体经济建设，为社会投资者提供多元化的投资渠道，给投资者带来丰厚投资回报。随着绿色金融产品的不断创新和服务手段的多元化及优化，可以推动产业结构调整和实体经济的发展。

4.发展主体缺乏协同

绿色金融推动绿色经济发展作用的潜力大小，与其发展主体的积极参与密切相关。绿色金融发展活动的主体主要有政府、监管机构、金融机构、企业和社会投资者，他们形成一个多主体构成的复杂生态环境。参与主体要达成共识，充分认识到绿色金融发展的重要性，并且在行动上相互协同配合，才能实现绿色发展的共同目标。以赣州市当前情况为例，由于缺乏绿色金融发展的统一协调机制，各部门日常管理和业务活动数据及信息难以得到及时的共享，导致金融机构对企业投融资、信贷和风险状况的了解不全面、不及时、不准确，抑制了金融机构对绿色金融产品和服务创新的积极性，导致多元化融资产品和投资渠道的缺乏；数据不能及时共享，也使得企业和社会投资者的信息收集成本提高，加大了对金融产品及金融服务的选择难度，抑制对绿色金融产品和服务的需求。加之政府和监管机构，对绿色金融理念、绿色发展及相关激励机制宣传不足，造成金融机构、企业、社会投资者对绿色金融发展缺乏认识，也降低了他们的参与积极性。

5.人才及中介机构配套相对缺乏

绿色金融业务的开展在非常大的程度上依赖着商业银行展开，从事绿色金融业务的人员也是各商业银行既有的工作人员。缺乏绿色金融专门人才，同样缺乏绿色金融专门中介机构。与此同时，与开展绿色金融业务相关的人才和中介机构的配套也相对缺乏，制约着绿色金融的进一步发展。

四、对江西发展绿色金融的建议

根据对江西绿色金融业务开展情况的研究，针对当前存在的相关问题，提出如下建议：

1.强化顶层设计，完善绿色发展相关制度

（1）改善外部环境。打造有利于绿色金融发展的外部环境，建立高效绿色低碳交易市场，拓宽绿色金融发展领域，完善绿色债券、绿色股权、绿色基金和绿色保险市场建设，建立统一、多层次绿色金融市场，满足多元化、多层次的绿色投融资需求。（2）扩大市场主体。鼓励证券公司、保险机构、企业等非银行机构参与绿色金融市场建设，提高市场整体竞争力；推动绿色金融衍生产品发展，鼓励绿色金融产品和绿色金融服务创新，加强金融机构内生动力。（3）实施激励措施。对有利于可持续发展的项目，制定相应税收优惠和财政补贴政策，为相关企业提供信用担保，降低企业融资成本，提高贷款额度和贷款的可获得性；同时建立有效约束机制，提高绿色金融项目建设效果。建立起金融机构和环保部门的有效沟通渠道，实现信息、资源共享。

2.进一步完善绿色金融监管和发展评价体系

绿色金融产品资产价值的评估和监管是绿色金融发展过程中的两大难题，虽然赣江新区绿色金融改革创新试验区，在认定评价办法方面发布了绿色企业认定、绿色项目认定、企业环境信息披露等几项办法，与完善江西绿色金融监管和发展评价体系的目标要求还存在距离。探讨建立适合江西绿色金融发展监管机构，使其有效履行绿色金融监管职能。建立科学有效的评判体系对绿色金融发展状况做出评价并肩负起指导区域金融健康发展的职责。建立绿色金融的外部激励机制，积极探索将绿色金融发展指标列入有关地方和部门考核指标，充分发挥考核“指挥棒”作用。

3.大力度推广绿色金融资源，创新绿色金融产品服务

通过开展常态化、长效化绿色金融学习培训，精心挑选具有示范意义和引领作用的绿色金融创新发展典型案例，增强对绿色金融的理解力、运用力、执行力，推动绿色金融加速稳健发展。加大推广力度，加强绿色金融试点成果转化。深入总结推广绿色金融改革创新试验区探索出来的经验成果，深入推进金融支持生态产品价值实现机制试点，以更大力度推广绿色金融资源，创新绿色金融产品服务。

4.聚力人才服务，强化绿色金融智力支撑合力

加强与国内财经院校和绿色金融研究院等绿色金融专家智库深度合作，组建江西省绿色金融改革创新专家库，解决绿色金融高端人才不足的现状。

立足各类职业资格考级体制和绿色金融专业标准，创新建设绿色金融专业人才培育体系，通过标准制度的建立培育符合绿色金融发展需求的专业化、精细化人才队伍。

遵循“专业提升、分级考评、逐级递进”的原则，根据绿色金融发展的前沿动态有跟进的开展后续培训，加强对校园及社会绿色金融人才的培养，夯实人才基础，强化绿色金融智力支撑合力。重视从国外引进绿色金融人才，同时联合环保部门和教育机构，加强对现有员工及管理人员的专业化培训，整合团队资源，提升团队实力，打造熟悉国际环保标准和绿色金融政策的专业人才队伍。

作为绿色金融业务开展的主体，各商业银行应该根据自己的具体情况，大力培养具有环保、金融背景的复合型专业人才；引进熟悉绿色金融国际准则、从业经验丰富的专业人士，逐步建立起熟悉国际规则和本土情况的绿色金融专业团队。