建筑集团财务公司产业链资金运营的财务风险防范

徐 尧 （安徽省建筑科学研究设计院，安徽 合肥 230031）

财务公司作为企业集团的“内部银行”，是企业集团发展到一定规模，产业资本与金融资本相结合的促成产物，众多知名大型企业集团均设立有财务公司。从1987年在我国成立以来，30余年的时间已发展至250余家，资产规模6万多亿。但2014～2019年，据统计财务公司资产负债率维持高位，保持在85%以上，而且行业资本充足率不断下降，表明其风险抵补的能力下降，行业风险加大。

从建筑行业来看，中铁、中建等大型建筑集团已设立有专业财务公司，其他中型单位也多有内部资金结算中心等同类资金集中管理机构，本文结合某建筑集团财务公司的实际经营情况，针对产业链资金运营过程中易发生的财务风险以及相应的防控措施，阐述如下。

1 资金运营风险类别

集团财务公司内部的运作模式，类似于银行，即吸收集团内部单位的闲置资金，以此作为资源储备，主要向集团内部资金短缺的单位采取拆借、委贷、票据、担保、融资租赁等方式提供资金支持，并在监管部门批准的前提下对集团产业链上下游外部单位开展资金业务。其面对的风险是多样化的，因其主要服务企业集团及其上下游，除具有传统金融机构的风险特点外，还具有自身特有的行业风险，经营发展受集团因素影响大。其中，财务方面的风险主要有以下3种：

①信用风险，由于财务公司的业务对象不能偿还或延期偿还本息而带来的经济损失；

②流动性风险，由于财务公司资金来源主要为吸收集团内部各子分公司存款，当遇到各单位资金需求高峰而出现挤兑情况，影响需求资金的单位正常生产经营而发生的经济损失；

③操作风险，由于财务公司关于资金运营方面的内控监管不力，或由于员工疏忽或故意，违反相关财经制度规定，而发生的经济损失。

2 风险形成原因及其危害

2.1 信用风险

主要原因在于资金使用方由于主客观原因，比如建筑项目的业主未能按时付款、业主付款资金被抽调他用、原计划对接的银行融资未能按时到位等等，而造成到期无法偿还资金。特别是不纳入银行征信体系的各类内部资金拆借、票据等业务，缺少刚性还款约束。出现信用风险，将会造成资产固化，降低资金利用效率，并极大的影响财务公司资金链的安全性，会连锁导致流动性风险。

2.2 流动性风险

主要原因在于对外借款不能按时回收、投资的外部金融产品不能及时赎回等，在财务公司需要资金运营或者偿付自身外部负债时不能及时满足需求。发生流动性风险，会影响财务公司乃至集团整体的正常生产经营，还可能会导致银行融资无法按时偿还，征信记录受到影响等严重后果。

2.3 操作风险

主要原因在于财务公司的基础管理不健全、风险管理体系不完备、制度落实不全面、监督检查不深入、廉洁防控不到位造成违规操作。出现操作风险，将会影响经营的合法合规性，可能会导致公司资产损失，个人违规违纪等后果。

3 具体防范风险思路及措施

3.1 信用风险防范措施

总体上来看，财务公司要以产融结合为导向，要立足建筑集团内部产业链市场，积极加强与集团内部单位沟通合作，建立信用评级体系，利用现代化数据信息技术，防范风险传导。

①坚持围绕集团内部单位开展产业链金融业务，以内为主，依托建筑主业。由于集团内部市场的总体安全系数较高，财务公司主要服务于集团内部建筑施工、投资、房地产等实业，可以不断增强集团公司对全系统的控制力和影响力，提升市场竞争优势，并在促进集团整体健康发展的同时也降低自身业务的信用风险。

②财务公司要与集团内部单位齐心协力，发挥协同效应，加强沟通联系，共同抵御信用风险。财务公司作为资金运作主体，要准确梳理建筑工程项目风险点，关注工程款确认材料，确保产业链债权真实完整，加强贷款客户贷前尽调和贷后管理，并及时与内部单位沟通，将发现的风险点反馈内部单位。内部单位在履行按时偿还内部借款义务的同时，本着集团利益最大化的原则，积极发挥管控产业链合作商的优势，准确提供客观真实且无经济纠纷的债权债务信息，对有风险苗头的债务人项目，采取内部划账等方式优先锁定集团利益，减少潜在经济损失。

③为提高客户按时还款积极性，降低风险，财务公司不应对内部单位“一视同仁”，可以拟定信用评级体系，记录借款单位违约事实和借款展期频率，对按期还款或借款展期次数少的单位，将享受低借款利率。目的是激发客户按期还款的主动性和积极性，增加违约成本，维护资金安全。

④尝试将数据信息技术及金融科技应用到财务公司业务全过程，积极利用“互联网+”的手段，比如可以利用工程项目信息系统进行项目跟踪，可以随时掌握项目的最新动态；利用资金管理系统，对大额资金调拨事进行全局把控，对内部单位欠款必要时进行直接划扣还款；运用金融科技手段，结合大数据分析，采用搜索工具，评估工程业主及借款客户风险等级，进行潜在风险预判。

3.2 流动性风险防范措施

①为保持财务公司资金链安全，防范流动性风险，应将财务公司吸收的存款中保持必要的资金存量作为安全垫，即保证一定水平的安全资金水位线，非紧急情况在一般业务开展时不得动用。

②要做好资金应急储备，加强外部应急资金调动能力。可采取储备银行授信额度、法人账户透支、投资理财产品质押融资等方式，满足必要的流动性，做到在短时间内可以调拨急需资金。

③加强资金计划管理，建立动态资金监控系统，随时掌握存量资金状况，提高资金需求预测的准确性，优化资产配置，努力实现资产回收时间与负债到期相匹配，减少因期限错配而导致的资金缺口情况。

3.3 操作风险防范措施

①加强资金运营的内外部审计监督，完善内部控制体系。集团层面及财务公司自身均应设立专职审计监督机构，要独立于资金运营的业务团队之外，同时配备财务、金融、法务等方面专业化的审计人员，履行独立审计职能，充分发挥内部审计监督职责。除审计监督之外，还应自上而下建立全方位的内部控制体系，发挥公司治理作用，保证企业经营合法合规，对接战略规划和发展思路，促进企业发展目标实现。

②严格执行制度规定，强化风险防范意识。财务公司作为非银行金融单位，严格执行国家相关监管法律法规及集团各项风险防控制度，并时刻关注金融监管动态，合规经营。在国家金融监管不断强化的大背景下，财务公司在开展产业链资金业务要保持高度的红线意识，随时跟踪学习最新的金融监管政策法规，坚决做到红线不碰，符合监管要求。财务公司从业人员要维护集团整体利益，履职尽责，及时有效防范和化解风险。遵纪守法，廉洁从业，严守道德底线。