产业融合视角下中国互联网金融的发展困境研究

杨博

[摘    要] 互联网和金融的结合形成了新时代下一种新的投融资模式，并且迅速壮大，呈现出不同的形式，如互联网金融网站、公司等等。作为一种新兴的金融模式，对于资本市场有着较大的影响，最重要的是风险管控，其风险不同于传统金融，如何做到防患于未然，如何使其更好地服务于我国实体经济，这些都是需要深入研究的问题。互联网金融出现时间较短，还存在较多的问题，包括技术、监管和信用等方面，为了解决这些问题，文章针对性地探讨产业融合视角下中国互联网金融的发展困境和具体应对策略。

[关键词] 互联网金融;产业融合;发展困境

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 19. 056

[中图分类号] F832.5    [文献标识码]  A      [文章编号]  1673 - 0194（2020）19- 0132- 02

0      引    言

互联网金融作为当前引领产业升级、金融创新的新形态，成为了近几年促进中国经济发展的重要助力，也是未来国家重点发展和规范的行业之一。国务院在《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中指出了要为互联网金融发展提供有力支撑，促进当前金融行业的进步和转型。

1      互联网金融行业的融合特点

1.1   互联网金融产的产业融合背景

产业融合概念最初出现在机械制造业，后工业化时代，某些通用技术融入到相关的产业中，从而将独立的部门和产品衔接在一起。互联网和金融的产业融合也是金融业发展的时代需要，尤其是在我国的金融市场背景下，互联网金融更是有着得天独厚的优势。根据央行统计我国金融业在2018年末，机构金融资产达到293.52万亿元，其中银行机构占比91%，银行业占据绝对主导地位，缺乏外部竞争压力，垄断性较强，这也导致了创新动力不足。因此，金融业改革势在必行，互联网金融就成为改革的重要一环。从产业融合视角下看，互联网金融是在信息技术和金融产业相结合发展起来的，但依然是金融产品服务的范畴。（如表1所示）

1.2   互联网金融产业融合的原因和特点

信息技术是催化互联网和金融产业融合的推动力。产业融合是建立在技术创新基础上，新技术为传统行业注入了活力，促进了结构改革，进而推动产业交叉融合。首先，信息技术为互联网金融融合提供契机。信息技术的出现和普及提高了生产效率，增强了竞争力，产业融合契机随之出现，各种产业的边界淡化，如计算机、通信、广播电视等领域融合深度越来越高;在互联网平台架构下融合进程从业务融合到市场、产业的整体融合推进，进而产业服务部门、企业管理体系都发生了本质性的变化。信息技术推进的是多产业的相互融合，在不断的发展和竞争中，互联网金融逐渐定型。（如表2所示）

以互联网金融这种模式来看，互联网所带来的大数据、云计算以及人工智能等等技术都为金融的创新提供了有利条件，也增加了技术融合的深度，正因为如此，互联网金融的融合表现出诸多的特点：较低的金融交易成本、较高的金融交易效率。除此之外，宽松的管制政策也是互联网金融融合的动因。我国银行金融机构监管较为严格，而互联网金融则相对宽松，使得从事互联网金融的门槛降低，即使是很多中小微企业都能提供金融服务。

1.3   互联网金融产业融合的形态特点

互联网金融融合形式主要有三种，首先是渗透性产业融合，是通过整合互联网产业的信息服务能力、金融行业资质、技术平台等等，来实现双向渗透。例如互联网金融中推行的电子签名制度。其次是交叉性产业融合，产业通过功能互补、延伸和交叉来满足新的产业链条，从而使得部分主体提供合适的产品服务。然后是重组型产业融合，互联网和金融产业以实现协同经营所进行的大规模资产重组，有助于提高核心竞争力和集聚效应，例如阿里巴巴和天弘基金的并购，形成的余额宝就是典型的案例。

2      互联网金融产业融合的问题

2.1   技术问题

网络的技术问题一直是困扰互联网金融的最大隐患，其技术不成熟所带来的网络漏洞都可能会引发各种风险，如客户信息暴露、支付系统被黑客入侵等等问题。而我国在互联网金融方面的技术储备不足，缺少核心技术产权，尤其是中小企业缺乏相关的技术资本，很难营造一个健康安全的金融环境。

2.2   监管挑战

互联网金融在这个社会上属于一个新兴的事物，而人们在对待新的事物上从心理上是防备的，而国家对互联网金融的政策以及规范制度还处于建设过程中，需要漫长的磨合期。在这期间，监管制度不完善，尺度过于宽松，都是导致互联网金融风险居高不下的原因。另外在我国有着混业经营的趋势，即一个企业在金融上拥有着多块业务牌照，这样的经营方式打破了政府以往对互联网金融分行的监管模式，给政府带来新的挑战。

2.3   信用危机

互联网金融是通过非面对面的交流进行网络交易，此环节依赖交易者双方的信用度，可以说在这一过程中，信用是维持市场平衡的关键要素。用户信息泄露、非法集资、资金骗局等等问题，深究原因一方面是互联网金融官方对自身的监管不够，缺乏第三方权威评定，未能和人民银行连接征信系统，对用户的信用水平高估。另一方面是消费者的素质问题，这不仅仅是在金融单行业的要求，任何行业都要求素质问题。

2.4   垄断问题

互联网金融的主体主要是中小型企业，中小型企业的业务能力和资金有限，而且中小企業的品牌知名度较差，用户群体往往更信赖大型有实力、有知名度的企业，导致这些中小微企业的生存压力较大，甚至失去市场资本来源，缺少长久性，所以导致很多互联网金融企业跑路的现象。例如Big Tech是一家大型有知名度的金融企业，不论是在技术上还是功能上都极尽完美，与客户形成了稳定的合作关系，从而也就直接或者是间接地排挤掉了竞争对手，总而言之在产业融合的垄断趋势下，互联网金融的发展对中小企业来说是一个巨大的挑战。

3      产业融合视角下中国互联网金融的应对措施

3.1   科学规划产业融合视角下的金融新模式

产业融合是经济发展的规律和必然趋势，互联网金融行业的发展应有前瞻性，从而科学规划和引导。一方面是要加强行业内规划，鉴于互联网金融是产业融合的产物，自身较为复杂和多元化，主体不同，运营模式和业务性质都有所差别，因此为了避免重复建设和资源浪费，应以市场需求为目的，统筹规划、优化资源配置。另一方面，相关行业的规划和互联网金融有关及交叉的产业融合，应依据市场形势加以引导。

3.2   以政策引导和规范制度来促进产业融合

互联网金融虽然丰富了金融业的活力，在金融比例中越來越高，但其内在积累的资本风险依然较大，体系较为脆弱，需要政策和法规制度来进行引导规范。

首先，利用信息技术优势来鼓励金融创新，丰富金融市场的产品，为产业融合提供有力的条件。其次，要善于开拓互联网金融的融资渠道，不仅要重视直接融资比重，还要关注P2P市场和债券市场，严格规范，多管齐下。借助互联网平台的优势连接银行业、债券和证券市场，为互联网金融产业融合的改革提供多种渠道。另外，为了保证互联网金融产业融合的有效性，降低其潜在风险，应出台相关的规范性法律法规，例如银监会出台的《网络小额贷款管理指导意见》，从而为互联网金融的健康发展奠定基础。

3.3   强化产业融合下的互联网金融风险监管

互联网和金融的产业融合为金融业的发展提供更多的契机，但其中隐藏的风险是巨大的，近几年不断出现各种互联网金融等中小微P2P、网络借贷等跑路、倒闭的案例，这说明互联网金融的风险监管并不到位。

应对互联网金融的融合深度和广度研判，评估潜在的风险，尤其是网络平台的开放性、虚拟性更会大概率导致金融风险爆发，因此需建立完善的金融风险体系。加强互联网金融的内部牵制制度，特别是客户信息泄露的问题，应完善实时监控的机制，更好地提升风险预警能力。

主要参考文献

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