组建地方性金融控股公司的研究与思考

贾海宁 哈尔滨投资集团有限责任公司

一、各地金控组建情况

目前，我国内地23 个省份由地方政府设立或比较明确地指定了履行整合、管理地方金融资源职能的金融控股公司，其中21家公司主要开展投资或控股地方金融资源相关业务，2 家公司主要职能之一是整合、管理地方金融资源。（见下表）

序号 省份 公司名称 成立时间（年）注册资本（亿元） 主要股东 金融资产或牌照1 安徽 安徽国元控股（集团）有限责任公司 2000 30 安徽省政府 证券、信托、保险、创投、银行、产权交易中心、产权交易所银行、农商行、信托、产权交易所、信用再担保、资产管理、融资租赁、担保、小额贷款、登记结算公司、股权交易、黄金交易中心3 甘肃 甘肃金融控股集团有限公司 2016 26.7 甘肃省国资委 证券、资产管理、基金管理公司4 广东 广东粤财投资控股有限公司 1984 142 广东省政府 银行、信托、资产管理、融资再担保、基金、金融租赁5 广西 广西金融投资集团有限公司 2008 15 广西壮族自治区国资委 担保、创投、小额贷款、金融拍卖、金融卡公司、财产保险、股权投资基金、金融租赁、再担保等6 贵州 贵州省贵民投资集团有限责任公司 2016 200 贵州省财政厅 农商行、金融资产交易中心、担保、资产管理、创投、风险投资、登记结算公司7 海南 海南金融控股股份有限公司 2016 10 海南省发展控股有限公司 银行司、股权交易中心8 河北 河北建设投资集团有限责任公司 1988 150 河北省国资委 金融租赁、融资租赁、财产保险、小额贷款、再担保、资产管理、证券、铁路发展基金9 黑龙江 黑龙江省金融控股集团有限公司 2019 136 黑龙江省财政厅 城商行、证券、担保、基金、小额贷款、村镇银行10 湖南 湖南财信金融控股集团有限公司 2015 35.4 华菱控股集团 资产管理、产业基金、产权交易所11 吉林 吉林省金融控股集团股份有限公司 2015 28.6 吉林省国资委 小额再贷款、物权融资、资产管理、创投基金12 江苏 江苏省国信资产管理集团有限公司 2002 200 江苏省政府 证券、银行、财产保险、信用再担保、信托、财务公司、担保、保险经纪、创投13 江西 江西省金融控股集团有限公司 2013 30 江西省行政事业单位资产管理中心2 北京 北京市国有资产经营有限责任公司 1992 100 北京市政府融资租赁、期货、股权交易中心、再担保、资产管理、银行14 内蒙古 内蒙古金融投资集团有限公司 2005 10.6 呼和浩特市国资委 典当、小额贷款、担保、信用担保、银行15 宁夏 宁夏国有资产投资控股集团有限公司 2016 30 宁夏回族自治区国委 金融资产管理、登记结算中心、担保、再担保16 山东 山东省鲁信投资控股集团有限公司 1987 30 山东省国资委 场外市场清算中心、信托、小额贷款、农商行、金融资产管理、股权交易中心、证券17 山西 山西金融投资控股集团有限公司 2015 106 山西省财政厅 证券、基金、金融租赁、资产管理、股权交易中心、再担保、资产交易中心18 陕西 陕西金融控股集团有限公司 2011 33.1 陕西省国资委 融资租赁、保理、担保、再担保、基金、产权交易所、股权交易中心19 上海 上海国际集团有限公司 2000 105 上海市国委 票据交易所、基金、资产管理、银行司、创投、保险、金融租赁、证券20 四川 四川金融控股集团有限公司 2017 300 四川省政府 信用增进、资产管理21 天津 天津市泰达国际控股（集团）有限公司 2007 103 天津市国资委 小额贷款、资产管理、人寿保险、信托、证券22 新疆 新疆金融投资有限公司 2006 3.5 新疆维吾尔自治区国资委 农商行、小额再贷款、小额贷款、股权交易中心、产业基金、农村合作银行23 浙江 浙江省金融控股有限公司 2012 120 浙江省财政厅 银行、证券、期货、信托、金融租赁、农商行、担保、担保

二、组建可行性分析

1.金控新规落地，提供政策法规依据。2019 年7 月26 日，央行正式发布了《金融控股公司监督管理试行办法》，开启了“金融控股”新时代，金控新体系和新标准相继确立，为各地组建金控公司指明了发展方向，提供了政策依据和监管指引。

2.各地先行先试，抓住历史发展机遇。为发挥金控平台对地区经济的发展，我国多个省份已经设立了国有独资或者国有控股型的地方金控平台。其中，国有控股型金控平台通过国有资本撬动各类资本，进一步吸引优质的管理、治理、项目、技术、人才、机制等资源，更为有效地放大了金控平台的优势。

3.市场通行做法，众多成功案例支持。近年来，市场上发生多起上市公司转型金控平台的案例，比如国投资本、国盛金控、五矿资本、中油资本及中粮资本等等，采取的路径基本都是大股东先将旗下金融资产梳理整合到平台公司，再将平台公司整体装入旗下上市公司，最终将上市公司打造为金控平台，金融资产也间接实现了资产证券化。

三、组建必要性分析

1.组建地方金融控股公司，是顺应金融国企改革潮流，盘活地方金融资产的重要形式。随着国企改革的持续深入推进，资产证券化日益成为金融国企改革的重点，即通过构建综合性金控大平台实现国有金融资产的并购或重组。

2.组建地方金融控股公司，是创造融资便利、发挥地方金融集聚效应的需要。组建地方金融控股公司，可以充分发挥其金融牌照齐全、叠加效应显著的巨大优势，通过吸引国内外战略投资者入股，再用募集的资金投资于地方金融机构，通过股权纽带整合壮大地方金融资源，建设一支强有力的地方金融力量，更好地服务于当地经济的发展。

3.组建地方金融控股公司，是有效实现产融结合、促进地方经济转型发展的需要。通过发挥金控平台在统筹、协同各类金融资源和要素交易方面的优势，多渠道募集社会资金投入实体经济，进而实现产融结合，促进地方经济的提档升级。

综上，成立金融控股公司已成为各地政府做大做强做优地方金融产业的重要举措和必然趋势。但金融控股公司组建也要从各地实际情况出发，切忌盲目跟风模仿。