金融工程和汇率风险防范策略探析

摘 要：目前在各个国家中，均使用了浮动汇率制度，在制度的影响下会使各项经济交易面临较大的潜在汇率风险，在汇率波动下，可能会使经济主体获得较多收益，也可能对经济主体带来经济损失，因此，需要合理规避汇率风险，正确应用金融工程，使企业能够有效解决金融方面的问题。本文分析了金融工程对金融风险管理所带来的相关影响，对汇率风险进行了分析，在此基础上提出了汇率风险的有效防范措施，希望对相关企业具有参考价值。

关键词：金融工程;汇率风险;防范措施

随着全球经济的一体化发展，各个国家之间的金融活动也逐渐频繁，在这样的发展趋势下，金融工程应运而生。金融工程是一门新兴的学科，具有较强的综合性以及创造性，在金融领域中受到了高度重视，相信在不久的将来，金融工程会对金融领域的发展带来进一步变革。由于各个国家汇率制度存在很大差异性，在经济交易中会存在较大的汇率风险，所以，企业需要合理规避汇率风险，确保从事对外业务的企业自身经济不受到损失，通过金融工程的应用可以有效解决国际企业所面临的诸多难题，因此，企业应该充分认识金融工程的意义，并且做好汇率风险的规避措施，实现自身的经济发展。

一、 金融工程对金融风险管理带来的相关影响

对于金融工程而言，其最早出现的时间为20世纪70年代，为了有效处理金融风险，金融机构逐渐研究出了相应的项目。在20世纪八九十年代，金融机构所研究出的管理项目得到了快速发展，其应用范围远超风险管理，在金融领域中，金融工程逐渐发展为一门具有特色的学科。对于金融工程而言，主要是对金融工具进行創新，并且对金融手段进行进一步优化设计，通过金融手段来实施相应的金融项目，确保有效解决相应的金融问题，也就是说，金融工程主要应用在金融产品创新方面，使相关的问题得到有效解决。目前，金融工程的影响范围逐渐大于传统的风险管理，其覆盖面更广，不仅涵盖了风险管理，也是当今金融领域重要核心内容，不过，风险管理依然占据重要的社会地位，在一些金融操作中，风险管理依然需要落实，值得注意的是，在现阶段来看，由于利率以及汇率的波动性较大，进一步增加了金融环境的复杂性，风险系数也逐渐提升，所以，在风险管理方面需要加大金融工程的应用力度，进一步认识到金融工程的应用价值，在实际中能够积极应用金融工程，进而在汇率风险方面使其发挥重要的影响。

在金融工程的高速发展趋势下，进一步促进了金融机构的风险管理水平的提升，不仅如此，在进入工程的影响下，风险管理发生了革命性的改变。现阶段，金融工程的发展速度加快，影响力也比较大，其主要发展变化表现在以下几方面。

第一，金融工程逐渐朝着量化的方向发展，使金融机构的相关技术水平也得到了进一步提升。在金融工程中，除了应用了本专业的学科知识，在很大程度上融入了数学学科、物理学科、统计学科以及计算机学科等。在金融产品开发以及风险管理中，对各个学科进行了融合应用。现阶段，金融风险管理逐渐体现了量化特点以及模型化特点，有效弥补了传统风险管理方式的不足，通过这些潜在变化可以有效说明金融风险管理工作逐渐成熟，其知识化水平和技能化水平也不断提升，因此，对金融人才的综合素质提出了更高的要求。

第二，金融工程逐渐朝着产品化方向发展，在金融机构风险管理中，对相关的金融工程技术给予了高度重视，为金融产品交易等工作提供了可靠的处理方式，在此基础上逐渐衍生了相关的金融产品，有利于金融机构的可持续发展，并且使金融市场风险得到全面管理。在金融工程技术的应用下，金融产品变得更加具有市场竞争力，其设计和创造都得到了丰富，衍生的金融产品也具有较强的综合竞争力。

第三，金融工程逐渐朝着市场化方向发展。在金融工程的发展中，随着风险管理产品的不断创新，管理市场化是必然的发展趋势，经过对交易风险管理产品的优化设计，可以有效解决金融机构诸多内部问题，也使内部管理逐渐与市场管理接轨，比如说，对信用衍生产品进行管理时，金融机构可以通过市场方式来管理，有效摆脱了传统分散式管理方法的诸多弊端，有利于衍生产品实现其经济价值。

二、 汇率风险的分析

（一）汇率风险的概念

汇率风险主要指的是外汇风险，对各种货币进行转换时会涉及汇率问题，但是在不同的时间内，汇率会出现一定的波动，从而会对金融主体的实际收益带来一定影响，不管是成本数值又或者是预期收益都会发生一定的波动，从而会使金融主体受到经济损失。

从金融工程的实际利用角度来看，在企业汇率风险控制方面可以分为两方面，第一，采取事前规避;第二，采取事后规避的方法。对于事前规避，主要指的是针对汇率风险采取有效的防范措施，可以选择合理的融资方法来规避风险，对于事后回避，主要指的是将风险进行合理转移，可以与外汇市场中相关的金融资产交易进行合作，比如说，套期保值等。

（二）汇率风险类型分析

在全球的不同国家中，所使用的货币也存在很大的差异性，在经济全球一体化的发展趋势下，各个国家的货币汇率均有着自己的特点，现阶段，在国际市场的交易中，若需要结算相关业务，往往会受到汇率风险的影响，所以，需要针对一些长期涉外业务进行有效管理，对各种类型外汇风险进行有效识别，确保各项经营活动的顺利展开，也保证相关金融活动能够达到预期的收益。

对于汇率风险来说，根据其产生过程可以将汇率风险分为三个类型：第一，交易型风险;第二，经济型风险;第三，折算型风险。对于折算风险来说，主要指的是对资产负债表实施会计处理的过程中，又或者在功能性货币和记账货币转换方面遇到了汇率变化，从而使经济主体受到了相应的经济损失。对于经济风险来说，主要指的企业生产销售数量、销售价格以及销售成本方面不能够对汇率波动进行预测，从而使经济主体遭到经济损失。

通过分析汇率风险的类型可知，之所以出现汇率风险的原因，主要是因为汇率具有较强的波动性，并且无法对其进行有效预测，企业在自身发展中会涉及较多的对外交易业务，需要对不同国家货币进行兑换。由于汇币兑换的时间不同，兑换汇率也是不同的，这样就会存在一定的汇率风险，如果企业未能够对汇率时间方面的风险给予高度重视，也未能够采取有效的规避措施，在很大程度上会给企业经济发展带来不良影响。

三、 汇率风险的防范措施

（一）应用远期结售汇业务

对于远期结售汇业务来说，主要指的是在适合的情况下可以和银行签订相关性协议，比如说，远期结售汇方面的协议，客户通过和银行签订这样的合同之后，双方需要按照相關约定履行自己的责任，根据协议中的约定办理相关业务等，通过远期结售汇业务的应用，有助于帮助客户合理规避相关汇率方面的风险，确保客户的出口业务可以得到有效展开，并且能够在未来的时间段中取得一定的交易成本和收益等，也将不确定性进一步转化成为确定性。

（二）应用外汇期权交易方法

之所以产生利率方面风险，主要是因为汇率具有较强的变动性和不确定性，也就是说在未来时间里，汇率可能会上升，也可能会下降，在具体实践中，一旦汇率变化有利于企业的经济发展，就可以让企业获得一定的经济收益，但是，如果汇率对企业不利，就会使企业经济遭到一定损失。在汇率变动下会产生较多不利影响，企业为了有效应对这方面的风险，可以在交易市场中积极应用支付权期费，在此基础上购买相应的期权，以此来套现保值。就外汇期权交易方法而言，主要指的是双方在约定时间内，通过外国汇币又或者是外汇期货等方式进行交易，双方要协商好相应的购买价格以及购买数量，在此基础上进行出售权和买卖权的交易。如果企业可以兑外汇远期以及外汇期货进行合理应用，就可以使自己的资产得到保值，这种金融手段可以有效规避外汇风险，并且还可以将相关风险进行有效转移，值得注意的是，对期权进行应用时，需要对套期保值给予高度重视，尽可能转移不利风险，将有利的条件留给自己。由于期权具有优势也有一定的弊端，还需要根据具体情况采取具体的交易方法。

四、 结语

综上所述，在企业的经济发展中，由于外汇风险的存在，必然会影响企业经济收益，可能会带来积极影响，也可能带来不利影响，所以需要对金融工程进行合理应用，根据具体情况采取有效的风险规避措施，尽可能地降低汇率风险。在现阶段来看，作为金融工程相关的工作人员，需要对这方面问题进行充分考虑，然而，由于我国一些企业的出口业务量比较大，需要对汇率风险进行有效规避，但是，在风险规避方面还存在较多不足，尤其在专业人员方面十分紧缺，未能在金融工程方面取得较好的应用效果，这就使得企业在风险规避方面具有一定的约束性。在未来的发展中，还需要进一步应用金融工程以及汇率风险防范措施，并且对相关管理条例进行不断完善，相信在不久的将来，在金融领域中可以进一步实现金融工程的应用价值。

参考文献：

[1]岳世豪.金融工程和汇率风险防范[J].中国商论，2018（3）.

[2]张郁达.基于金融工程在汇率风险管理中的应用浅析[J].现代商业，2018（22）.

作者简介：

李惠，普信恒业（北京）科技发展有限公司。