建筑施工企业供应链融资应用研究

王钰

摘  要：近年来商业银行机构与房地产开发企业大力推广的供应链融资模式方兴未艾。该种融资模式对于房地产开发商而言，其依赖于自身业务规模等优势将融资压力转移至建筑施工企业，而商业银行机构也可以通过对建筑产业链多元化融资对象的捆绑，降低其贷款风险。对于建筑施工企业而言，处于供应链融资的关键环节，必须与时俱进，不断提升自身竞争实力，才能够实现资金链的稳定和业务的发展。本文即围绕供应链融资在建筑施工企业中的应用问题进行分析，在对供应链融资基本理论进行阐述的基础之上，研究建筑施工企业融资业务面临的困境，并对建筑施工企业供应链融资的具体应用以及相关对策进行逐一分析与探讨，望引起业内人士的关注与重视。

关键词：建筑施工企业;供应链融资;应用

供应链融资模式于近年来兴起被广泛应用于各个行业领域中。典型的供应链融资模式是指以汇票、行用卡等相关工具的辅助下，积极探寻融资渠道，以解决供应链链条中上下游企业面临的融资困难以及担保难度大等问题，还能够打通上下游融资瓶颈，降低融资成本，促进企业核心竞争实力的提升。尤其是在互联网+时代背景的作用下，建筑领域所受到的影响是非常深远的，供应链融资模式在建筑施工企业间的应用也更为普遍与成熟。与传统融资模式相比，供应链融资模式更易满足建筑施工企业对资金的需求，因而对其在建筑施工企业中具体应用问题的研究有着非常深刻的应用意义与价值。

一、供应链融资模式概述

（1）供应链及其管理

供应链是指以产业链核心企业为对象，自配套零件开始至中间产品生成直至最终产品获取，并经由销售网络将产品运输至消费者手中，涵盖供应商、制造商、分销商以及最终用户的一个完整的功能网链结构。供应链管理的核心是指通过上述企业相互间的协作，以达到供应链最佳运行状态。通过一系列计划、控制、协调工作，确保供应链各个环节作业的顺利开展，并达到无缝衔接的一体化状况。对于建筑施工企业而言，通过对供应链管理模式的合理应用，能够实现对成本的严格把控，最大程度上优化管理环节，对工作时长进行合理分配，促进工作效率的提升，并对提高建筑施工企业在行业内竞争实力有重要促进作用。

（2）供应链融资

供应链融资是指将供应链上相关核心企业以及上下游配套企业作为一个整体，根据供应链中企业行业特点以及交易关系，制定现金流控制以及货权控制的整体金融解决方案。与其他常规融资方式相比，供应链融资能够最大限度保障链条内相关企业的金融需求，为其提供可靠且有效的支持，促进企业竞争实力的提升。与此同时，基于供应链融资模式还能够避免链条中上下游企业在融资业务实施期间存在的困难，确保企业所面临的金融风险、融资成本能够得到显著降低，促进资金使用效率的显著提升。

（3）供应链融资优势

对于建筑施工企业而言，在供应链融资模式的实施过程当中，体现出了包括降低财务成本，提高资金周转率，加速信息共享，以及降低资金风险这几个方面的优势。首先，由于供应链融资模式对建筑施工企业以及上下游企业进行了授信额度的分配，同時实现了履约责任的捆绑，因此对于建筑施工企业而言，将延迟支付变成了可能，对缓解资金压力有重要意义，并且供应链融资模式下相关产品的使用灵活性高，贷款还款能够支持分批、分期进行，对控制利息支出，降低财务成本有重要意义;其次，供应链融资产品的应用解决了建筑施工企业所接收存款质押以及应收账款变现难度较大的问题，对企业资金进行全面盘活，促进了资金使用效率的提升与优化;再次，供应链融资模式下，以网络链内所有企业作为整体服务对象，银行等金融机构为维护自身利益会督促建筑施工企业构建信息共享工作平台，基于该平台密切对关联企业的监督控制，促进信息沟通以及反馈工作效率的提升，在搭载信息共享工作平台的条件下实现双向合作与了解，是培养长期战略合作伙伴的重要措施之一;最后，对于银行等金融机构而言，供应链融资模式的应用有助于其通过全方位、立体化的手段掌握建筑施工企业及其捆绑单位的信息，通过产品组合的方式将单个企业单位存在的不可控风险转变为供应链网络模式下企业整体可控风险，对降低银行机构资金风险有重要意义。

二、建筑施工企业融资困境

对于我国而言，在政府部门大力扶持保障房、租赁房、生态环保建筑、以及城镇化建设趋势的共同作用下，包括PPP、BOT等在内的一系列全新产业模式被广泛应用于建筑领域，这对于建筑施工企业的发展是非常有利的。在政府部门的支持下，全新的产业发展机会要求建筑施工企业不断积累并完善自身资金实力条件。并且，建筑工程整体规模日益扩大，建设周期不断延长，需要建筑施工企业前期垫付资金也有所增长，资金周转率相对偏低，导致企业融资需求量大，面临着较大的融资困境。具体而言，建筑施工企业当前融资业务实践中存在的问题包括以下几个方面：

（1）融资难度大

在政府部门的宏观调控作用下，银行等金融机构针对建筑领域相关企业单位的贷款评级发生改变，限制贷款政策实施日益深入，大量金融机构以建筑施工企业所有制为评级依据，未充分考虑建筑工程项目实际情况，对贷款业务风险作出准确评价，这导致外部资金向房地产企业的流入受到一定程度上的限制。同时，大量房地产开放商存在不同程度上的赖账行为，导致建筑施工企业坏账比例不断增高，给企业贷款业务的落实带来了非常不良的影响。

（2）融资模式单一

多数建筑施工企业，尤其民营单位完善依赖于企业内部融资以及原始积累确保建筑施工的资金链流动性。但建筑行业的整体经营风险较大，难以对股权融资以及金融市场公开性融资产生吸引力。并且，受整个建筑产业单一性因素的影响，能够参与到抵押业务中的资产较少，若缺乏资金回笼保证的在建项目，建筑施工企业要想取得银行贷款授信额度，其难度是非常大的，而民间借贷因利率较高，同样存在不可取之处。

（3）话语权不足

在国家政府部门宏观调控因素影响下，目前建筑市场上所存活企业多为规模较大的开放商，建筑施工企业存在较为严重的同质化问题，行业内竞争关系不断加剧，民营企业资金成本及其稳定性、规模远远落后于的大规模企业，导致相对于大型开放商而言，建筑施工企业的话语权逐步丧失。一旦争取到业务，前期需垫付资金规模较大，加之当前建筑领域市场原材料价格浮动较大，长期跨地区经营企业在较为陌生的市场环境中需要垫付大量资金购置各类建筑施工材料，下游供应商缺乏支持，最终导致企业经营难度不断增加。

（4）资金回笼难

对于建筑施工企业而言，需要依赖于现金支付前期保证金以及一线施工人员薪资，但在供应链模式金融条款下，一旦开放商达到付款节点，所面向建筑施工企业所支付的工程款项现金比例相当少，多以保理业务或商业承兑的为主，即便忽略票据承兑以及贴现业务存在的利率差异，仅考虑银行办理授信额度就必须耗费大量的时间，成本进一步增加，资金回笼难。

三、建筑施工企业供应链融资应用

（1）供应链融资产品

对于建筑施工企业而言，应用供应链融资模式的主要产品涉及到以下几个类型：一是保理。保理的实质是基于应收账款的买断业务，该业务以建筑施工企业自身社会信誉与形象为基础，对授信额度进行全面分解，以建筑施工材料供应商作为贷款主体，将供应商对建筑施工企业的应收账款作为质押担保物，包括账款管理、信用担保以及融资等相关业务内容;二是应收账款融资。该类型融资产品的本质与保理类似，通过企业赊销所构成应收账款质押实现融资，整体期限较长且有良好弹性，针对临近到期的应收账款可以用新产生应收账款进行替代性处理，使贷款程序更为简化，贷款时间得到延长;三是融通仓融资。这种融资模式是建筑施工企業相对于银行机构而言，以流动资产为质押物，通过面向银行机构进行质押的方式形成信用担保，以形成资金贷款，所质押流动资产所形成收入还可作为建筑施工企业的还款来源。需要特别注意的一点是，对于采用融通仓融资模式的建筑施工企业而言，需要提供合法货物并将其存入第三方物流企业后方可进行质押融资业务的申请作业;四是保兑仓融资。也可将这种融资产品定义为预付账款融资，是指由建筑施工企业、商业银行机构以及供应商三方共同参与合作，银行机构面向建筑施工企业提货权进行控制，企业受委托负责对货物进行保管并负有回购责任，通过这种方式实现供应链融资目的。

（2）供应链融资流程

总的来说，银行机构面向建筑施工企业所提供的供应链融资产品类型众多，不同类型融资产品执行中的操作流程与步骤也存在一定的差异性，但其核心始终为金融服务，是面向建筑施工企业提供资金支持。因此，在供应链融资的过程当中，基本的操作流程可以概括为：第一，由建筑施工企业根据自身实际情况列出融资需求清单，并安排专职人员与金融机构进行协商与谈判，由金融机构掌握企业实际需求与情况，对融资产品进行设计;第二，建筑施工企业与银行机构在就贷款业务还款主体、授信额度、还款方式以及还款利率等问题协商一致的基础之上，通过签订供应链融资合同的方式予以确定;第三，基于一定程序确定最终供应商，并对前一步骤中所确定授信额度进行分割处理;第四，供应商与建筑施工企业按照合同所约定付款的各个节点展开对账工作，确保应收账款账单的格式规范，内容正确;第五，以建筑施工企业所签订应收账单为依据，由金融机构面向相应供货商发放贷款金额;第六，以双方所签订合同中约定期限为标准，由建筑施工企业负责履行还款责任。

四、建筑施工企业供应链融资对策

（1）争取增加与建筑施工核心企业合作办理供应链业务的银行机构

不同商业银行在资金成本、风险偏好、业务偏好等方面均存在一定的差异性，需要通过积极促进商业银行竞争关系的方式，选择与建筑施工企业实际情况最符合的融资方案，以达到控制融资成本，提高资金使用效率的目的。如在建筑施工企业与房地产开发商进行项目合作的过程当中，有两个不同商业银行均可受理供应链融资业务，考虑到项目支付过程中需要提供一定比例的票据支付材料商同时还应具备一定的现金进行劳务费用支付，因此在与两个商业银行进行融资谈判的过程当中必须高度重视这一实际情况，选择票据业务方便且保证金的比例相对较低的银行机构，以达到降低融资成本，扩展融资方式的目的。

（2）子公司向集团公司内部融资

集团公司的子公司收到开发商的商票，子公司可以向集团公司的财务公司进行质押、贴现融资。这样利用集团公司的资金优势，保证贴现利率锁定在集团公司内部，又不影响子公司的现金流。

五、结束语

在当前新形势下，传统融资方式的弊端渐渐暴露出来，已经不再适用于当前的建筑施工企业。资金短缺成为了大部分建筑施工企业的通病，因此这就要求企业必须就如何充实企业资金进行研究探讨，必须进行创新，寻求有效措施，寻找新的适合当前市场的融资方式。这时供应链融资应运而生。这一种融资方式能够有效的解决传统融资方式中存在的问题，降低了企业采购成本和财务成本，促进了信息共享，降低了贷款资金使用风险，并且建筑施工企业与上下游企业、银行、供应商等伙伴建立了稳定的合作伙伴关系。因此建筑施工企业该积极运用并发展该融资方式，当然这也需要有关金融机构和供应商的配合，从而来一起构建一个完整的供应链。本文上述分析中围绕供应链融资在建筑施工企业中的应用问题进行分析，在对供应链融资基本理论进行阐述的基础之上，研究建筑施工企业融资业务面临的困境，并对建筑施工企业供应链融资的具体应用以及相关对策进行逐一分析与探讨，望引起业内人士的关注与重视。

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