浅谈上市公司并购中的税务筹划风险与对策

摘要：在上市公司发展中，将涉及到产权变更、资产处置等事项，且具有较大的金额，具有一定的税收筹划空间，、而在该项工作实际开展中，也存在一定的风险.在本文中，将就上市公司并购中的税务筹划风险与对策进行一定的研究。

关键词：上市公司;并购;税务筹划风险

1引言

在我国市场环境不断发展的过程中，较多的上市公司通过并购整合上下游企业以及行业资源，在对竞争环境进行改善的情况下有效提升市值。而在实际交易当中，巨额税收成本的存在，也对于税收筹划工作具有了更高的要求。在该种情况下，如何通过相关税收政策的应用实现风险规避，则成为了该过程当中的一项重点工作内容。对此，即需要能够积极做好关键点把握，在规避风险的情况下实现公司的健康发展。

2税收筹划风险

2.1成本效益风险

在上市公司并购中，无论所使用的是哪一种并购方式，其目的都是在节约成本的情況下获得更高的收益。而在此过程中，也将涉及到成本问题。对于税务筹划成本来说，其即是纳税人为了进行纳税筹划所付出相关人财物力的综合，其中具有显性以及隐性两种成本。对于显性成本来说，即是公司聘请事务所等专业机构进行纳税筹划的咨询费，隐性成本则是纳税人因使用纳税筹划方案对潜在利益放弃的情况，包括有为享受特定优惠政策，对其余税收优惠政策放弃的情况。在实际工作当中，只有节约税费成本同筹划付出成本相比更大，该项工作才具有开展的价值。如果并购税务筹划方案在具体实施中存在成本大于效益的情况，或者企业在方案选择时成本降低值并非最大，则将因此增加成本，为实际并购活动的进行带来风险，严重时甚至可能出现并购失败的问题。

2.2政策选择风险

在实际并购过程中，为了对市场秩序进行维护，避免发生恶性竞争情况，政策方面的政策干预十分明显。如地方政府从政绩角度考虑，可能存在以行政手段干预企业并购行为的情况，且对于不同而理性企业，政府也具有不同的并购行为，在具体制度措施应用方面也存在一定的差异。如对于新兴技术项目企业，政府在并购方面所具有的约束力度较小，而对于部分传统企业，则通常具有较大的并购约束力度。同时，我国市场在区域发展平衡性方面也存在不足，在具体税收政策的制定与实施中存在差异化以及多层次的特点，如我国东部沿海区域经济发达，具有较多的高新技术企业，而在西部地区经济发展相对落后，也使得税收政策在该方面存在差异。此外，在不同的行业当中，在税收政策方面也存在一定的差异。这部分差异的存在，则将对上市公司并购税收筹划受到影响，如果在政策方面应用错误，则将对整个并购交易产生十分严重的影响。

2.3遗留问题风险

在上市公司并购中，对股权交割以及资产处置相关问题具有较高的关注度，也可以说是具体税收筹划工作开展的重点。对于标的企业来说，其在前期经营模式以及遗留问题的存在，也将因此对上市公司带来税收风险。在不同地区，因公司经营模式以及税收环境差异的存在，即使具有相同的政策环境，不同区域公司在税务管理水平方面也具有较大的区别。有的企业在运行中对税务管理具有较高的重视程度，在以往业务的涉税处理中具有较为规范的情况，而有的企业在该方面则存在不足，进而导致较多遗留涉税问题的出现。在实际税务筹划工作开展中，如果单纯对过程的筹划具有重视、对于历史遗留问题存在忽视情况，则将为后续的经营发展带来较大的税务隐患。此外，部分企业具有特殊的经营模式，也是实际并购中需要考虑的问题。

3风险应对措施

3.1成本效益分析

对于税收筹划这项工作来说，其仅仅在经济上保证合理性才具有开展的价值。对此，即需要做好筹划方案对上市公司并购交易价值的保证，积极做好成本效益分析工作，对通过税务筹划所带来的效益、以及为此付出的成本进行细致计算。在利益方面，主要是对筹划方案中集约、规避的各项收税总额进行考虑，这在具体税收筹划中会具有细致的测算与说明。成本方面，则需要对为此发生的费用，以及导致其他优惠资格丧失发生的机会成本进行考虑。在此过程中，直接成本费用在计量中较为简单，主要即是聘请专业顾问、为此付出一定费用即可。而对于机会成本则需要能够重点进行关注，即充分联系标的公司预期经营数据以及指标变化情况做好测算，对并购交易中，因涉税安排对于目前优惠的冲击情况进行充分识别。总的来说，需要通过充分测算对税收筹划方案的有效性进行判断，最大程度降低税收筹划失败所导致发生的风险。

3.2加强日常沟通

对于税务筹划来说，不仅仅是财务管理活动，也需要能够根据政策开展工作。对于不同行业、地区的发展情况来说，我国在统一税收政策的同时，也具有多层次行业性、区域性政策情况。对于统一的税收政策来说，其在发展与应用中具有较为成熟的特点，对于税务机构、企业等群体来说，其对于政策的使用条件以及适用范围方面认识基本一致，通常不会出现适用错误的问题。而在上市公司并购操作中，能够带来较大税收筹划空间的，则更多是行业性以及区域性政策。对于这部分政策，上市公司、税务机关与中介机构等在具体理解上则可能存在偏差，如果没有提前进行沟通，则可能因此导致问题的发生。对此，在交易活动开展前后，即需要能够加强同主管税务机关的沟通，由标的企业与上市公司同税务机关对并购交易的结构设计、涉税事项安排以及商业实质进行细致的介绍，对最新税收政策信息进行充分沟通，在对政策选择适用性、准确性进行确认的基础上获得机关的支持与认可，为该项工作开展打下良好的基础。

3.3加强风险调查

上市公司在具体并购活动进行中，需要能够加强税务调查，不仅需要能够对具体并购过程中所涉及到的股权交割以及资产处置相关问题引起重视，对于标的企业在存续期间存在的会计处理以及涉税事项也需要能够作为重点进行核查，保证其在重大涉税处理方面能够满足规范管理要求。为了能够在此过程中对税务风险进行充分的识别、以此为基础进行更为有效的筹划，作为上市公司即可以对专业的税务顾问团队进行聘请，尤其统一对涉税相关问题进行筹划安排，以此不仅能够做好其专业优势的利用，对于风险转嫁也具有积极的提升效果。同时，作为上市公司需要能够做好内部财务人员能力的培养，使其在具体工作中能够模拟验证筹划方案以及税务风险报告的可行性，在并购完成后积极落实筹划方案。

3.4加强灵活控制

对于税务筹划工作来说，其目的即是最大化企业价值，是一项财务管理活动。在实际税收筹划工作进行中，即需要能够以此目标进行策划，纳入到并购经营战略当中。在该过程中，企业也需要能够做好一定灵活度的掌握，联系实际客观经济条件对不同的筹划方案进行选择，以此更好的满足筹划工作要求。

4结束语

在上文中，我们对上市公司并购中的税务筹划风险与对策进行了一定的研究。在实际工作开展中，即需要上市公司能够对筹划风险进行充分的调查与把握，结合自身实际与风险特征做好应对，更好的实现并购目标。

作者简介：王波（1975，09-），男，广东深圳人，本科，工作单位：深圳市杰美特科技股份有限公司。