熊猫乳品(300898) 申购代码300898 申购日期9.29

发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股3，100.00万股，实际募集资金扣除发行费用后全部用于公司主营业务相关的项目。具体情况如下：苍南年产3万吨浓缩乳制品生产项目、济阳二期年产2万吨浓缩乳制品项目、营销和应用中心项目。

基本面介绍：公司的主营业务为浓缩乳制品的研发、生产和销售以及乳品贸易。公司的主要产品包括“熊猫”牌系列调制甜炼乳、全脂甜炼乳、调制淡炼乳、全脂淡炼乳、甜奶酱、马苏里拉奶酪、奶酪棒、稀奶油等，广泛应用于餐饮、烘焙、饮品、食品加工和家庭消费等领域。

核心竞争力：公司从事炼乳的生产和销售超过20年，一直注重为客户提供安全和高品质的产品，多年来产品质量保持稳定。公司自成立以来一直运营“熊猫”品牌系列炼乳产品，经过多年的发展，公司目前已成为国内炼乳领域的领军企业，公司的“熊猫”牌炼乳最早于2006年获评为“浙江名牌产品”，公司“熊猫”品牌于2010年获评为“浙江老字号”，于2015年被认定为“浙江省著名商标”，于2016年被认定为“驰名商标”，“熊猫”牌全脂甜炼乳于2019年获世界食品品质评鉴大会金奖，在国内乳制品行业具有较高的影响力和知名度。公司的炼乳产品获得了国内众多知名食品生产企业的认可，公司与香飘飘、蒙牛乳业、达能乳业、金丝猴等公司建立并保持了良好的业务关系。

募投项目匹配性：本次募投项目将进一步扩大公司产品产能，丰富产品种类，巩固并提升公司现有的优势;同时，公司研发能力的提高，亦有利于公司产品口味的改进和品种的创新，有利于食品质量的控制，从而保持并巩固公司的技术和食品安全优势;营销和应用中心项目将全面提升公司的营销能力，保持并巩固公司的营销网络优势。

风险因素：市场竞争加剧的风险、品牌因产品安全等原因受损风险、原材料价格波动的风险、公司产品种类相对单一的风险、经营区域相对集中的风险、与经销商合作方式的风险、经营业绩下滑的风险、经营业绩受突发公共卫生事件影响的风险、公司重要客户变动的风险、乳品贸易业务风险、商标、商号等权利被侵害的風险、税收优惠风险、经营规模扩大后的管理风险、实际控制人不当控制风险、净资产收益率下降的风险、募集资金投资项目的市场风险和实施风险、未来行业下游市场需求变化的风险、毛利率下降的风险、发行失败风险、业务资质相关的风险、产能利用率进一步下降的风险、食品安全或食品质量问题引发纠纷的风险。

（数据截至9月25日）