中小企业IPO财务问题及应对策略研究

摘要：近些年国家加强了对中小企业IPO过程的管控，企业在上市的过程中需要接受证监会对其财务的审核。当企业出现重大财务问题时容易被否决IPO，因此企业在IPO上市过程中要聘请外部独立的审计机构审查公司的财务管理现状，对重大的财务问题企业要通过采取一定的管理措施解决问题。文章着重对中小企业IPO上市过程中产生的财务问题进行重点分析，并提出若干策略。

关键词：中小企业;IPO;财务问题

一、引言

国内部分中小企业要通过IPO的形式到资本市场募集企业发展资金，国内当前有主板、中小板、创业板和新三板等板块市场，国家也出台了《证券法》，对上市的企业财务状况提出严格的要求。上市企业财务管理状况必须符合《证券法》所规定的标准，其规定国内任何企业单位和个人没有经过核准不得在市场上公开债券。因而只有通过IPO才能在资本市场获得一定的融资以及发行股票。

二、财务处理问题

（一）财务不规范

国内部分中小企业在IPO过程中由于自身的财务问题比较突出，不能满足国家所制定的上市财务标准。因而企业整个上市过程充满较大的风险，在上市后企业需要定期向社会公众公布自身的财务报表，财务的经营行为也要接受证券监督机构和社会投资者的监督。上市公司能否保持企业规范的运营成为其上市获得融资的基本条件，当前国内的中小企业在IPO前就要规范财务工作中的原始凭证、记账凭证和报表，符合国家所出台的会计准则。并按照国家的要求开展账务处理，尤其要结合国家对上市公司账务处理的具体要求，开展财务工作的梳理。

（二）资产减值不准确

当即将上市的中小企业要将自身的资产减值工作进行系统分析，但是国内部分中小企业未能将其真实的资产价值反映到财务报表中，导致公司的资产缩水。往往企业故意抬高自身的无形资产和部分固定资产，在资产评估时过高评估资产价值，导致企业中的资产数据不够真实，进而也会影响企业的资产负债率，为企业投资者提供虚假的财务信息，严重扰乱国内的证券市场。而资产减值主要是当前资产的实际价值低于原记账时对资产的评估价值，财务工作者对资产减值工作的处理主要包含对应收账款坏账准备，以及对于公司内部部分存货减值。此外，财务工作人员还要对公司内部无形资产和固定资产开展减值准备工作。

在开展资产减值工作时，企业财务人员不注重对资产的减持工作进行系统的评估分析。部分企业的会计人员对资产估值不准确，导致资产减持不能真实的体现出资产的实际价值。部分中小企业的财务人员在出具财务报表时虚增当期的经营利润，在企业IPO过程中证券监督委员会重点对上市公司的财务以及资产状况进行重点分析和审核，保证公司的资产价值与实际的状况符合财务。审核人员重点关注企业的资产减值能否科学的体现出公司的资产价值，以及重点分析即将上市公司是否虚增资产[1]。

（三）收入费用处理不当

部分中小企业在确定收入的方法上不能真实反映当前公司的实际收入状况。部分中小企业通过应用跨期的收入确认方法开展公司的收入核算工作，这样就容易产生平滑业绩的问题。企业要保证使用的收入费用核算方法符合证券监督委员会所制定的财务管理规定，在部分建设施工企业中发包方未能有效的确认第三方的验收证明，产生收入费用处理不当问题。在企业对研发工作的费用处理上部分企业降低公司的纳税，提高研发费用的比例。因而企业只有使用正确的收入费用核算方法才能保证企业符合上市公司的要求，进而顺利通过IPO审核[2]。

三、应对策略

（一）科学评估公司财务指标

国内许多公司在IPO过程中因为财务指标不达标以及公司内部财务管理问题被拒绝。多数未能成功上市的企业都是由于企业财务人员没有充分的考虑上市公司所要求的财务指标问题，也未能在上市前做好充分的财务策划工作，导致最终的IPO无法被证监会顺利通过。当前国内要求企业在IPO上市发行股票时企业的资产负债率不能超过70%，但是企业较低的资产负债率会被认为企业经营管理比较保守谨慎，因而在上市后也不能实现公司市场市值的快速增长，公司的吸引力不足。同时，公司的应收账款周转率、速动比率都会对上市公司未来的经营管理能力带来一定的影响，这些财务指标均为上市公司在IPO进程中的一个重要关注点。企业在筹划上市前就要组织企业内部的财务人员充分分析评估企业当前的财务指标是否达到国家要求的标准。通过扩大公司的产能适当地使用银行贷款，将公司内部的资产负债率控制在一个合理的范围内。此外，公司的财务人员也应该加强应收账款的回收，通过使用合理的经营策略，促进公司内部存货的周转。在部分公司IPO中通过使用一定的会计政策对公司内部的财务进行包装。例如，公司可以对某类业务使用特定的会计结算方式，将公司不理想的财务指标进行科学合理的调整。例如，公司可以使用收入费用的跨期调整机制，也可以应用成本核算方式，降低公司的经营成本。企业内部经营管理体制和会计核算方式的不规范，也会导致公司的财务指标无法满足上市公司的要求。公司要深入研究国家所制定的上市公司财务法规和相关标准，及时调整公司内部的业务结算方式。在开展资产包装过程中财务包装程度必须控制在国家出台的会计准则范围内，不能滥用会计政策，进而导致财务报表弄虚作假[3]。

（二）完善法律手续

在中小企业上市的进程中由于部分企业内部的无形资产占有较大的比例，当前国家出台的上市管理规定将无形资产占比的限制范围取消。但是对于国内的中小高新技术企业通过严格的审核无形资产以及评估价值，仍然是上市进程中的重点工作。在当前国家新出臺的新会计准则背景下，企业可以对已经开发的产品项目开展研发费用的资本化，这规定将企业已经投入研发的部分项目也可以纳入到公司的资产报表中，进而合理的评估企业资产价值。此外，研发费用资本化也成为部分公司上市合理的控制利润、优化财务报表的一个重要管理工具。

（三）规范公司的财务工作

公司在上市前需要严格按照国家出台的上市公司财务管理办法对公司内部的财务工作进行系统的梳理，保证财务工作的合规性。部分中小企业由于自身的经营管理能力较弱，没有应用现代化财务管理体系，进而导致部分企业使用违规的方法逃避纳税，容易给公司在IPO过程中产生一定的税收风险，進而受到国家税务行政部门的处罚。因此，中小企业在开展IPO过程中要对公司内部不合规的财务流程、财务制度进行优化，及时调整财务工作，避免因为财务不规范而影响企业的上市。在中小企业上市准备阶段就应该对公司内部避税的违规问题进行科学的整治，及时缴纳税收款项以及改变公司的税收管理政策，从而提高税务管理的合规性。同时，企业的人事部门还要给会计人员制定落实财务工作的考核机制，以及设计财务知识学习的考核指标，并将员工的考核结果纳入到其薪酬发放、年度奖金发放以及职位晋升等工作中，进而提高会计人员对上市过程中财务规范工作推进的重视。对于公司内部积极推动财务规范工作知识的员工，并且高效的落实公司所制定的财务管理制度流程的员工，企业的人事部门要给予其一定的物质奖励，可以适当地提高其年度奖金发放的比例 [4]。

四、结束语

企业上市是一个比较复杂的过程，尤其是对中小企业来讲，上市对企业公司未来的经营有重大的影响。通过IPO可以为公司获得大量发展资金，也有利于企业实现快速的发展。因而企业需要通过在IPO前期对公司内部财务工作进行系统的梳理，尽量减少公司内部财务不合规问题。同时，公司的财务人员学习先进的现代财务管理理念和方法，构建完善的财务管理体系，提高公司内部财务管控工作的效率，为公司未来的上市奠定良好的基础。

参考文献：

[1]陈小军.浅析毛利率的IPO财务关注点及对策[J].当代会计，2017（05）：35-36.

[2]吴美花.浅谈拟上市企业财务准备中的常见问题及操作指引[J].经贸实践，2018（06）：269-270.

[3]郝洪玉.IPO融资动机误区成因分析及其对策[J].中国国际财经（中英文），2018（08）：175-176.

[4]周芬芬.IPO企业财务审查要点分析[J].财会学习，2017（21）：44+46.

作者简介：

郭嘉欣，西部证券股份有限公司。