家庭服务从业者也应该关注家庭资产配置

高爱芳 熊筱燕

家庭资产配置是家庭财富积累过程中的一个重要环节。不同家庭在资产选择、配置比例和风险承担方面差异较大，因而合理配置家庭资产已成为家庭经济决策的主要内容。我国大部分家庭属于中等及以下收入家庭，家庭服务从业者作为这些家庭的中坚力量，主导家庭的各种投资行为，直接影响家庭的经济效益和生活质量。但目前我国大部分家庭服务从业者对家庭资产配置的认识还处于初级阶段，家庭資产结构以房产为主、金融为辅，直接导致家庭投资效益过低。因此正确引导家庭服务从业者们提高对家庭资产配置的认识迫在眉睫。

我国家庭资产配置中投资产品的类型

家庭资产配置是指家庭成员根据自身家庭的经济状况和实际需求，选择家庭所投资的资产种类和比例，并根据实际情况调整比例的投资活动。近年来家庭的资产规模在逐年扩大、种类在逐年增加，家庭资产可分为金融资产和非金融资产两大类。

非金融资产以房产为主。目前我国家庭所拥有的房产分为自住和投资两种情况，具有流动性弱、价格随着区域差异变化较大的特点。如果自住则用于满足刚需，风险相对较小；但是如果用于投资，价格变动风险较大，尤其是在我国政府已经明确房子是用来住而不是投资的，在当前房价普遍居高的情况下，房产价格变动幅度将会越来越小，投资空间也会逐渐变小。

金融资产包括银行存款、股票、基金等，依据产品的收益和风险水平，按照流动性、安全性和盈利性的大小，分为存款类、股票类和债券类。

我国家庭资产配置中普遍存在的问题

一是房产占比过高，挤压金融资产比例。受中国民族文化以及特殊国情的影响，许多家庭会花费大量资金购买房产，有的家庭将全部收入用于偿还购房贷款。过高的房贷负担导致家庭资产流动性过差，没有多余的资金用于其他投资，挤压了家庭的金融资产配置。

二是存款占主导地位，家庭商业保险参保率较低。随着经济的发展，市场上理财产品数量种类的不断丰富，更多家庭选择配置一定量的金融理财产品。但目前大多家庭仍然以现金和储蓄存款为主，比例达到家庭总资产的51%以上。过高的现金和储蓄存款，会导致家庭资产的流动性远远高于家庭所需，直接影响家庭资产收益。

三是家庭持有理财产品种类单一，回报周期短。我国家庭持有的理财产品品种比较单一，67.7%的中国家庭仅仅拥有一种投资品，22.7%的中国家庭拥有两种，拥有三种及以上的仅占到10.6%。在家庭投资理财产品的时间方面，集中于短期投资。家庭可接受的产品回报周期较短，大多数家庭接受的是1年及以下的回报周期，这就导致家庭资产收益低、抗风险能力差。

对家庭服务从业者合理配置家庭资产的建议

面对当前我国家庭在资产配置中普遍存在的问题，家庭服务从业者一定要根据自身情况，多关注国家相关金融政策，减少对房产的过度投资，合理选择金融产品。这样一方面能够提升家庭财富存量，另一方面能够提高家庭生活质量。

充分利用可能的学习渠道，辨析各种产品风险。对于我国普通家庭来说，平时比较注重的是对消费的规划，而不是对理财的规划。缺乏“你不理财、财不理你”的意识，普遍认为省钱就是理财，平时尽量将家庭开支降到最低，将省下的钱存到银行收取利息。这也是我国银行存款储蓄率居高不下的原因之一。要改变家庭服务从业者的传统投资理念，当务之急就是提升他们的金融知识水平。

了解不同周期阶段的家庭特征，选择相应的资产配置策略。生命周期理论把家庭分为五个阶段：单身期、家庭形成期、家庭成长期、退休前期和衰老期。同一家庭在不同生命阶段，家庭理财需求和目的会发生很大变化。例如在单身期，家庭财富规模小、家庭负担轻，消费是该阶段主要的家庭需求；在家庭形成期，家庭经济收入稳定，但对于住房和汽车的需求增加，大部分家庭需要支付购房贷款，结余的可支配资金不是很多，这时除了保证一定的银行存款以外，可以配置少量风险低的金融资产，如保险等。

依据家庭收入情况，合理搭配各种资产组合。家庭收入决定了一个家庭可支配资金的数量，也决定了家庭的风险承受能力。结合我国实际情况，本文把家庭分为低收入、中收入和高收入三种水平，并针对不同收入家庭提出相应的配置方案。年收入低于10万元的低收入家庭收入刚好解决基本生活。对于这类家庭来说，应该以银行存款为主，同时配置一些风险小、流动性强的保值资产，如养老基金的产品；年收入介于10万到50万元之间的中收入家庭有一定的结余资金，根据家庭风险偏好不同，可以在银行存款和有风险的金融资产之间选择一定比例，但有风险的金融资产比例不宜过高，一般在可支配资产的10%左右；年收入在50万元以上的高收入家庭有较多的投资选择，这类家庭储蓄率比较低，资产配置意识较强，可以加大高风险的金融资产的投资，如购买股票、基金等。

优先考虑资产的安全性，把控好高风险资产比例。在家庭收入以及生命周期相同的情况下，不同家庭资产配置也会有所差别，其中主要影响因素就是家庭风险偏好。如风险偏好高的家庭，一般喜欢选择高风险、高收益的资产，如股票类；风险偏好低的家庭，一般喜欢风险低的资产，如银行存款。