我国企业集团财务公司发展现状及功能浅析

刘亚琼

摘要：企业集团财务公司是我国大型企业产融结合的典型模式，财务公司通过为企业集团提供资金管理、资金融通和综合金融服务，降低了企业集团的融资成本，提高了资金使用效率，增强了核心竞争力，直接有效支持了实体经济的发展。

关键词：企业集团财务公司;资金集中管理;资金使用效率

一、我国企业集团财务公司的功能定位

中国人民银行于2000年颁布的《企业集团财务公司管理办法》对财务公司的定位是“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构’，。

《企业集团财务公司管理办法》中列示的财务公司经营业务范围包括：1.对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务;2.协助成员单位实现交易款项的收付;3.经批准的保险代理业务;4.对成员单位提供担保;5.办理成员单位之间的委托贷款及委托投资;6.对成员单位办理票据承兑与贴现;7.办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计;8.吸收成员单位的存款;9.对成员单位办理贷款及融资租赁;10.从事同业拆借;11.有价证券投资;12.承销成员单位的企业债券;13.对金融机构的股权投资;14.经批准发行财务公司债券;15.成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。

二、我国企业集团财务公司的发展现状

从1987年我国第一家企业集团财务公司一东风汽车工业财务公司成立至今，我国财务公司经历了30多年的发展历程，以“立足集团、服务集团”为宗旨，机构数量快速增加，资产规模及盈利水平持续提升，风险管理水平不断加强，已在我国金融体系中占据了重要的地位，对产业经济的发展起到巨大的推动力。

截至2018年末，我国企业集团财务公司共253家，涉及电力、石油化工、煤炭、军工、交通运输、汽车等16个大类行业，覆盖了34个省和市。全行业资产总额达9.5万亿元、营业净收入达1413亿元、净利润达790亿元;平均资本充足率20.48%，核心一级资本充足率19.49%;平均不良资产率0.46%，不良贷款率0.96%;全行业平均资金集中度达到49.48%。①

其中，从所有制来看，中央和地方国有企业的财务公司数量最多，从行业分布来看，电力、石油化工、电子电器、煤炭、交通运输行业财务公司数量占的比重较大。

三、我国企业集团财务公司的金融服务职能

（一）实现企业集团資金集中管理，提高资金使用效率

大型企业集团所属子分公司众多，地域范围分散，管理链条长，各级子分公司各白开设银行账户，造成资金分散、资源配置效率低。资金是企业运转的“血液”，财务公司通过网上资金管理信息系统，构建统一管控的集团账户体系、统一的结算服务平台，将各成员单位分散的资金集中起来，构筑起集团的“资金池”，统一管理，统一监控，合理调拨，为集团节约大量的财务费用，极大的提高集团资金使用效率，增强资金管控能力。财务公司行业资金集中度排名靠前的如中电财务公司、海尔财务公司、武钢财务公司都超过90%。

（二）发挥资金融通功能，合理配置金融资源，服务集团发展

大型企业集团都具有产业链庞大、多元化经营的特征，集团内部成员单位要素禀赋、自然条件、地域环境、区域政策都有很大的差异。财务公司作为集团的内部金融机构，对集团的战略发展、对成员单位的经营状况和融资需求有清晰、深入的了解，因此，财务公司成为企业集团产业资本与金融资本有效融合的天然通道。财务公司紧密配合企业集团的发展战略，合理配置金融资源，通过多样化、个性化的金融产品为集团成员单位提供内源性资金支持，有效降低了集团资产负债率高的问题，提高企业的经营水平，服务实体经济的发展。

（三）嫁接起连接外部金融市场的桥梁，拓宽融资渠道，增强集团核心竞争力

目前，我国很多大型企业集团以财务公司为平台，构建了强大的金融板块，嫁接起连接外部金融市场的通道和桥梁，拓展了集团的融资渠道、丰富了融资工具、提高了集团同外部金融机构的议价能力，更增强了集团的核心竞争力。如中电财、宝钢、大亚湾财务公司担任集团企业债的主要承销商，南车、南航财务公司为集团超短期融资券发行提供财务顾问服务，上汽财务公司为集团多家成员单位提供财务顾问服务;再如中石化、五矿、中电财等多家财务公司均实现了对金融机构的股权投资，覆盖银行、证券公司、资产管理公司、保险公司、信托公司等多种金融机构;中石油集团在成功运作财务公司之后，构建起包括昆仑银行、资产管理、昆仑金融租赁、昆仑保险经纪公司全方位的金融板块，为中石油国际化发展提供了强大的金融支持。

以财务公司为模式的“产融结合”在西方发达国家已有上百年历史，我国财务公司行业在三十多年的发展壮大中，已显示出其强大的生命力，随着我国经济金融体制的深化改革，财务公司必将为服务实体经济发展、促进经济转型发挥更大更积极的作用。

注释：

①中国企业集团财务公司行业发展报告（2019）

参考文献：

[1]中国财务公司协会编.探索与创新一企业集团财务公司经营管理成功案例[M].中国金融出版社出版，2012.

[2]中国财务公司协会编回顾与前瞻一企业集团财务公司改革发展25周年征文活动获奖作品合集[M].中国金融出版社出版，2013.

[3]2018中国企业集团财务公司年鉴[M].中国金融出版社出版，2018.

[4]《中国财务公司》.中国财务公司协会主办.