我国居民家庭金融资产配置影响因素研究

廖春萍

【摘  要】随着中国特色社会进入新的时代，人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展，已经成为我国目前的主要矛盾。同时，政府给予金融行业更高的支持，使金融行业改革持续高涨，再与全球金融一体化的发展相融，我国的金融市场在这种新形势下越来越完善，人民群众的收入也不断增长。对于传统的存款，国债储蓄类理财已无法满足居民家庭的投资意愿，家庭理财资产配置成为了社会迫切需求。因此，论文对家庭金融资产配置现状进行阐述，提出了家庭金融资产配置优化措施，推动了我国居民家庭金融资产配置的进一步发展。

【Abstract】As the society with Chinese characteristics enters a new era， the people's growing need for a better life and uneven and inadequate development have become the main contradictions in our country. At the same time， the government has given higher support to the financial industry， so that the reform of the financial industry has continued to rise， and it will be integrated with the development of global financial integration. China's financial market has become more and more perfect under this new situation， and the income of the people has also continued to increase. For traditional deposits， treasury bond savings financing can no longer meet the investment willingness of households， and household financial asset allocation has become an urgent need of the society. Therefore， this paper describes the current situation of household financial asset allocation， and proposes measures for optimizing the allocation of household financial assets， which promotes the further development of household financial asset allocation in China.

【关键词】家庭理财;资产配置;现状;优化措施

【Keywords】family finance; asset allocation; current situation; optimization measures

【中图分类号】 F832.5                               【文献标志码】A                                   【文章编号】1673-1069（2020）06-0072-02

1 引言

我国的经济建设，在改革开放后的40年里突飞猛进，已经跻身全球第二大经济体，随着居民群体家庭财富的迅速增长，家庭理财已经融入了生活之中，成为不可或缺的一部分。同时，随着物价的上涨，资产保值增值也变得十分迫切。作为现代经济的核心，金融是我国经济问题“不平衡不充分”的关键因素，必须深化体制改革，使金融服务能力增强，使融资比重提高，在我国经济转型进程中不断与国际接轨，使资产配置多元化。当前形成的期货、债券和股票、固定资产受益等产品，已无法满足人民群众的家庭金融资产配置方式，因此，使家庭金融资产配置不断优化，是目前社会关注的焦点。

2 家庭理财资产配置现状分析

2.1 投资方式较为单一

家庭理财应如同一支包含着守门员、前锋和后卫、中部控场等不同职责的球队，需要不同职责的球员之间默契配合，一起发挥，才能使效果更加理想。但目前的家庭理财状况并不清晰明确，大部分家庭的资产配置都更为单一，仅对一两种家庭理财业务有初步认识，在没有深度的了解时，就仓促进行了选择，致使资产配置在没有科学合理的配置结构情况下就展开投资，导致效果不佳。

2.2 资产配置意识较为薄弱

在党的十九大与“十三五”规划的新形势下，家庭理财资产配置需求逐步上涨，随着我国经济迅猛发展的新形势，人民群众对于理财的需求日益增长，但是由于对理财意识和技巧，以及资产配置技術的短缺，使得家庭理财资产配置的有效性较低。近几年，越来越多的家庭随着经济的下滑，开始重视家庭理财，虽然有了理财意识的萌芽，但是从全国整体的理财情况分析，大部分家庭依然理财意识薄弱，更有一部分家庭完全不具备理财意识，放任资产贬值，并持有错误的资产配置观念：认为只有具备完善的理财和资产配置知识，才能进行家庭理财资产配置，并认为这一操作需要大量的资金，因此仅适用于富有的人群，而普通人不应考虑理财，仅需着重眼前的温饱，等到拥有大量资产时再展开理财。这种错误的家庭理财意识，更折射出我国家庭的资产配置意识薄弱，在主观上就存在偏见甚至错误理解，从而更进一步地导致大部分家庭忽视了家庭理财。虽然有部分家庭已经具备了初步的理财意识，但却对相应的理财知识较为欠缺，更对资产配置技巧没有深入的考虑，对家庭理财资产配置的了解仅停留在储蓄、购买黄金等人人皆知的手段。储蓄作为一种保值增值功能较弱的投资工具，当银行利率低于通货膨胀时，家庭投入的资产将会贬值。不同的物质文化需求，无法满足较高的储蓄比率，因此，家庭投资理财资产配置必然随之变化。

2.3 风险识别及控制不佳

资产配置的关键因素在于，大部分家庭对家庭理财欠缺风险识别，且对家庭理财没有合理的控制，部分家庭甚至对选择的产品都不够深入了解，就仓促进行了选择，导致了非常严重的亏损。家庭理财在本质上存在多种风险，例如，流动性风险、再投资风险、汇率风险、信用以及利率风险，还有市场风险等。大部分家庭在实际购买家庭理财时，没有提前对所购买的理财进行风险分析，或借助其他方式进行风险分析，应对市场走势及时关注，通过低买高卖对风险进行控制，尽管部分家庭通过上述的方式，使家庭理财获取利润，但是由于市场自身不够稳定，导致大部分家庭仍然在承受亏损。

3 个人理财资产配置优化措施及建议

3.1 构建资产配置方案

在对理财目标进行分析后，针对下一步的财富积累明确理财目标，确定理财方式。针对财富的累积大体有两种途径：第一，对一些目前不迫切需求的开支进行控制，同时提高收入，做到开源节流;第二，对目前拥有的资金和即将拥有的资金展开科学合理的配置，适度投资。对于投资来说必然存在风险，高利润也必然承担着高风险，因此要给予重视。在构建资产配置方案时，合理地考虑理财目标的数额，以及所要达到的时间，对其对应的风险和收益进行合理评估。

首先，对资产配置方案进行风险性分析，是一般投资的首要工作，对于长期的理财项目，通常可针对风险较大、收益更高的产品进行参考，选择家庭资金可以承担的一款进行投资。针对短期的理财目标，则可选择较为稳定的项目，收益平稳风险较低。同时，还可考虑家庭的综合理财目标，针对不同目标，弹性合理地进行理财项目选取。其次，目标收益是否达到期待值，需要进行严谨的分析。每一笔资金的投入应该有相应的收益率，对此进行参考验证，是否能在一定时间内达到想要的目标收益，并对该理财项目同等收益率下要承担的风险，以及投资风险之间的矛盾进行考虑。例如，若所定的理财目标年收益率达到30%，这很难完成，因此，需要对目标进行调整，无论是通过时间延长的方式，还是对目标进行调整的方式，或者对投入资金金额进行变动等方式，都要对应所投资目标的流动性和收益性，构建出适合家庭資产的方案。

3.2 构建具体投资组合

对于投资方式的组合，可通过高中低的投资风险，以及高中低的流动性进行分类，例如，一般的活期存款、货币基金、一年内的定期存款等，都是属于高流动性的投资方式，且风险性较低;融资信托理财产品则流动性居中，且风险性适度;收藏品类和PE私募等，则属于流动性很低、风险性较高的投资方式。在对投资进行展开后，就需要对收益率进行详细的计算，参考市场和产品，对最终的年化收益进行获取，使投资顺利组成。这依然少不了对投资项目的流动性和风险性的分析，例如，对货币基金进行十万的投资，其年收益率可能在3%，而半年票据类20万的投入，则可能有5%的收益率，这是风险性相对较低，但是流动性很大的投资项目，与基金定投10万相比，基金定投可产生10%的年收益率，虽然都具有较低的流动性，但基金定投明显风险很高。而对于定向增发信托投资150万，其年收益率虽然能达到10%，且流动性适中，但风险相当高。对于保险性投资的家庭可选取债券类专户理财，投入100万资金得到8%的年收益率，这种项目无论是风险性还是流动性都较为适中，适合大部分家庭进行投资理财。而对于想要低风险低流动的家庭，可选取分红保险进行投资，40万的年收益率可达到5%，基于各种资产配置方案，可对市场情况综合考虑，选择合适的家庭理财项目，使投资更加科学合理，达到家庭的预期盈利目标。

4 结语

综上所述，家庭理财资产配置是一个漫长且极具系统的过程，在短期内实现理想的理财目标是不切实际的。作为我国金融发展的重要趋势，家庭理财资产配置应引起社会的重视。因此，我们要对家庭理财资产配置中可能引起的问题进行分析，对经验教训进行总结，得出针对性的方案，对理财方式及目标进行改进，使家庭理财资产配置更加科学合理，促进我国金融市场合理有序地健康发展。

【参考文献】

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