会计准则国际趋同的经济后果

摘 要：随着世界经济一体化程度日益加深，会计准则国际趋同的经济后果也受到了国内外学者的广泛关注。本文对国际财务报告准则的直接和间接层面的经济后果的相关研究进行了梳理和评述。其中直接经济后果包括对会计信息可比性、相关性和可靠性等信息质量所产生的影响，间接的经济后果主要是对资本市场、公司经营以及第三方的影响。最后，根据梳理的内容作出总结。

关键词：会计准则;国际趋同;经济后果

会计准则的国际趋同是指各国公认会计准则逐渐与国际财务报告准则趋于一致的过程。随着经济全球化的发展，建立并实行一套通用的国际财务报告准则已成为世界各国关于会计制度建设的共同诉求。全世界已经有超过一百三十个国家和地区要求或允许采用国际财务报告准则，以期凭借减少全球不同公司间的信息关于比较分析的成本，从而增强财务报告的有效性以及可比性，进而更好地优化区域性资源的配置（Barth等，2012）。针对会计准则的国际趋同是否达到了各国政策制定者的预期效果，国内外学者从不同角度进行了大量的研究，并取得了丰硕的成果。本文先对相关研究成果进行了梳理，对采用国际财务报告准则产生的直接和间接的经济后果的相关研究进行了梳理和评述。其中，国际财务报告准则的微观经济后果包括采用国际财务报告准则对企业会计信息可比性、相关性和可靠性等信息质量所产生的影响，中观层面的经济后果主要是采用国际财务报告准则对资本市场、公司经营以及第三方的影响。最后，本文对梳理的文献作出总结，并提出会计准则国际趋同的未来研究方向。

1 IFRS采纳的直接经济后果

如果能建立起高质量的全球会计准则，那么资本市场参与者就能使用更有效和更具有可比性的财务报表信息，进而能够帮助决策者做出更加客观的决策。因此，采用国际财务报告准则会对会计信息质量产生怎样的影响，便成了社会各界关注的焦点。本部分将从相关性、可靠性（如实反映）、可比性和及时性四个方面归纳IFRS对会计信息质量特征的影响。

1.1 相关性

从现有关于国际财务报告准则采纳的经验证据来看，关于会计准则的国际趋同对会计信息相关性的影響尚未取得一致的结论。薛爽等（2008）基于新老会计准则的对比，发现新准则能提高会计信息的价值相关性。Barth等（2012）认为国际财务报告准则认可公允价值计量模式，能够讲实际经济状况反应得更好，有助于提高会计信息的价值相关性。有学者认为采用国际财务报告准则后的会计信息具有更高的价值相关性，所以财报信息能够更大程度地解释股价。而Barth等（2012）还发现采用国际会计准则虽然能够提高净利润与股价之间的相关性，但净利润与债务市场的相关性不明显。此外，采用国际财务报告准则后，公司将会披露更多公司信息，这也促进了公司内外部的信息传递，从而降低信息不透明度。与不少国家的国内会计准则相比，国际财务报告准则往往要求披露更多更广泛的信息，从而促进了会计信息透明度的提升。

1.2 可靠性（如实反映）

IASB偏向采用公允价值计量模式，而不同学者对采用公允价值计量如何影响会计信息可靠性有不同的看法。一方面，运用公允价值计量模式衡量资产负债表项目可以提高公司盈余的真实性，增加盈余所含的信息量。并且在发达国家中，公允价值计量模式的采用能够更加如实地反映经济实质，从而提高会计信息可靠性。而另一方面，在发展中国家中有关公允价值的信息通常并不是能够方便地获取的，且缺乏相应的高水平人才机构（比如分析师和审计师），国际财务报告准则的公允价值计量模式和原则导向特点，给予了管理层更大的自由裁量空间，那么推行公允价值计量反而会导致会计信息可靠性降低（Ball等，2015）。

1.3 可比性

根据国际财务报告准则的财务报告概念框架，可比性目的是使财务报表的使用者凭借财务报告信息来发现同类经济事项的共同点和不同经济事项的不同点（Barth等，2012）。在采用国际财务报告准则之前，各个国家或地区基本上使用当地的会计制度。而在采用国际财务报告准则之后，统一的会计制度代替以前的制度，这将使得会计确认、计量及报告会趋向一致，所以会计信息的可比性会因此有了提高。现有研究认为国际财务报告准则的采用会使不同会计主体的信息更加可比。例如，Barth等（2012）研究发现，采用国际财务报告准则的公司会与美国的会计系统趋向一致，而且发现这些国家以美国作为基准的会计信息可比性有了显著提升。也有学者以欧盟国家作为研究样本，发现欧盟国家在实施国际财务报告准则后显著增强了国家间的会计可比性。

1.4 及时性

Ball等（2015）认为国际财务报告准则的采用能够显著增加会计信息的及时性。这是因为在国际财务报告准则中，对损失的确认会更加及时。比如，IASC发布的IAS39《金融工具：确认和计量》中明确规定采用公允价值模式来计量，也就是说当公允价值下跌时就要确认公允价值损失，而当公允价值上升时就要确认公允价值收益，这将使得损失和收益的确认更加及时有效。此外，国外有学者指出，国际财务报告准则将缩小了会计年度终止日和盈余公告日之间的时间间隔，这将更加及时地为会计信息使用者提供会计信息，从而提高盈余公告的信息含量。

2 IFRS采纳的间接经济后果

对于IFRS采纳的间接经济后果角度，我们主要从国际财务报告准则的采用对资本市场、公司经营以及第三方视角进行考察。

2.1 资本市场

国际财务报告准则的采用促使了公司的信息披露更加完整，其信息环境在一定程度上得到了改善了。有部分学者利用增加或降低国际财务报告准则采用可能性的关键事件来验证资本市场反应，从而推断采用国际财务报告准则的利弊影响。比如学者研究了国际财务报告准则对企业资本成本、资本市场配置效率、国际资本市场流动性等方面的影响。一般认为，国际财务报告准则是一套更高质量的会计准则，采纳国际财务报告准则有助于降低信息不对称程度，会降低资金成本，提高资本市场配置效率，增加市场流动性。比如，有学者对欧盟强制采用国际财务报告准则对资本市场的影响进行全面的实证研究，研究结果发现不论是自愿还是被强制采用国际财务报告准则的公司，该公司的资金成本都低于非采用国际财务报告准则公司的资金成本;并且在强制执行国际财务报告准则后，资本市场的流动性也被提高了。这是符合理论上我们认为的研究结论。但是，也有学者利用二十六个国家的上市公司作为样本，研究结果表明国际财务报告准则的强制执行，增加了资本市场流动性，同时也降低了公司资金成本降低，但这仅仅在那些严格执行准则和体制环境能产生良性报告动机的国家显著发生。国际财务报告准则的采用还会对股市的同步性以及股价崩盘风险产生影响。有学者研究了澳大利亚在采用国际财务报告准则后股市同步性发生的变化，研究结果表明采用国际财务报告准则后的头两年，股市同步性降低了，意味着市场信息不透明度降低。而且在采用国际财务报告准则后，公司将会被要求披露更多相关信息，股价将包含更多公司的特质信息，这可以降低公司股价崩盘风险。

2.2 公司经营与第三方

1）跨国投资。国际财务报告准则的广泛采用有利于增加会计信息可比性，缓解了不同国家和地区之间的信息不对称问题，因此会显著影响跨国投资决策。有学者就发现采用国际财务报告准则对资本市场上的投资行为也产生了显著的影响。比如，有学者通过对全球各种机构投资者持股的数据进行调查，发现强制采用国际财务报告准则后，机构投资者持股显著增加了。理由主要有以下两点：第一，不同国家地区之间存在较大的会计信息差异妨碍了跨境资本的流动，而统一的会计准则能够增加不同国家的会计信息可比性，从而降低了信息处理成本和信息不对称程度，从而吸引更多境外投资者;第二，采用统一的会计准则节约了财务报表的编制成本，特别是对跨国经验的公司来说，可能节约了大额开支。会计准则趋同后，财务信息可比性程度的提高将使得投资者能够从不同国家地区公司披露的财务报告中得到更可比和有效的会计信息。

2）分析师。分析师是财务信息的预期使用者之一，同时也是公司外部治理成分之一。有学者认为会计准则国际趋同提高了会计信息的可比性，减小了分析师对财务报告的信息处理难度。另外，公司会计信息有效性和透明度在采用国际财务报告准则后得到加强，便于分析师对公司的财务状况有了更深入的了解，進而提高预测的准确度。但是不同学者对分析师这一角度有不同的看法。比如，有学者认为当公司自愿采用国际财务报告准则时，分析师显著提高了预测准确性。这是因为采用国际财务报告准则后，公司增加了公司信息披露的类型和数量，而且公司的会计计量方式受到了一定的限制，这样可以更为方便统一地为分析师提供信息，有助于分析师做出准确判断。但也有学者研究发现，公司采用国际会计准则后，分析师数量虽然增加了，但是分析师预测偏误和公司的股权资本成本并没有明显变化，也就是说，国际会计准则的采用不能有效缓解信息不对称问他和降低股权资本成本。可见，采用国际财务报告准则能够缓解市场上的信息不对称问题还是有一定争议的。

3）其他公司经营方面。王亮亮等（2012）从研发支出，高管薪酬的视角研究会计准则国际趋同的经济后果。比如，我国学者基于二零零六年的会计制度改革这一事件进行了实证研究，发现会计准则国际趋同减少了企业盈余报告的压力，有助于提高公司对研究开发的投入。也有学者对采用国际财务报告准则对会计信息在高管报酬契约的影响进行了研究，发现国际财务报告准则的采用能够使以会计信息为基础的相对绩效评价明显增加了，特别是专注于跨国交易的公司，这表明采用国际财务报告准则后，会计收益的质量和可比性的提高有利于制定更合理的高管薪酬契约。

3 总结与展望

随着国际财务报告准则的广泛采用和影响力的不断扩大，对其经济后果的研究也从多个角度展开。从直接经济后果来看，国际财务报告准则的采用直接影响了会计信息质量，即国际财务报告准则直接对会计信息的相关性、可靠性、可比性以及及时性都产生了显著的影响。不同的学者表现出截然不同的观点，可能是由于使用的样本不同、采用的模型或代理变量不同造成的，也可能是由于一些研究者没有有效控制其他关键变量（如财务报告激励和法律制度等）造成的。但大多数研究表明，国际财务报告准则的采用可以提高会计信息质量。从间接经济后果角度而言，国际财务报告准则的采用对资本市场、公司经营以及第三方都产生了影响。其中国际财务报告准则的采用对资本市场的影响体现在股市的直接反应、资本成本、股价同步性等方面;对公司经营方面的影响体现在投资决策、研发支出以及高管薪酬等方面;对第三方的影响体现在分析师的分析准确程度上。

参考文献

[1]曲晓辉.我国会计国际化进程刍议[J].会计研究，2001（09）.

[2]王亮亮，王跃堂，杨志进.会计准则国际趋同、研究开发支出及其经济后果[J].财经研究，2012（02）.

作者简介

谭思梦（1997-），女，汉族，广西贵港，工商管理硕士生，广西大学工商管理专业，研究方向：财务管理。

基金项目：广西研究生教育创新计划项目（项目编号：YCSW2019011）。