江航装备(688586) 申购代码787586 申购日期7.22

发行概览：公司本次拟向社会公开发行股票不超过100，936，117股，占发行后总股本的比例不低于25%。本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于以下项目：技术研究与科研能力建设项目、产品研制与生产能力建设项目、环境控制集成系统研制及产业化项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司聚焦于航空装备及特种制冷领域，主要产品涵盖航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统、飞机副油箱等航空产品以及军民用特种制冷设备。公司航空产品配套供应国内有装备需求的所有在研、在役军机以及部分民机;军用特种制冷设备已实现空军、陆军、海军、火箭军等全军种覆盖，并通过军用技术成果转化發展民用特种制冷设备，重点开拓工业用特种耐高温空调、专用车空调等细分市场，公司拥有的“天鹅”品牌是国内最早的家用窗式空调和军用方舱空调品牌，在特种制冷领域享有较高的行业知名度。

核心竞争力：公司拥有的“天鹅”品牌是国内最早的家用窗式空调和军用方舱空调品牌， 在特种制冷领域享有较高的行业知名度。发展至今，公司已成为国内惟一的航空氧气系统及机载油箱惰性化防护系统专业化研发制造基地，亦是国内最大的飞机副油箱及国内领先的特种制冷设备研发制造商。

经过多年的研发投入和技术积累，公司已掌握多项达到国际领先、国际先进或国内领先水平的核心技术，其中处于国际领先水平的氧气调节技术及国际先进水平的机载分子筛制氧技术打破了国外长期以来的技术封锁，使得我国成为继美国、英国、法国之后第四个掌握该等技术的国家，填补了国内空白。

募投项目匹配性：“技术研究与科研能力建设项目”的实施将有利于优化公司基础研发环境、提升整体研发能力，为航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统等航空产品的新技术迭代更新做好充分的技术储备，保证企业核心技术的持续领先;“产品研制与生产能力建设项目”的实施将有利于提升公司航空产品的生产制造能力和检验检测能力，围绕公司现有核心技术以满足我国航空装备产业的快速发展和装备型号的升级换代;“环境控制集成系统研制及产业化项目”主要系基于公司在机载分子筛制氧技术和特种制冷技术上的技术积累和先发优势，对现有特种制冷业务进行产品升级及产能扩充，是公司现有核心技术的内涵和外延。

风险因素：技术风险、经营风险、内控及管理风险、财务风险、与关联方川西机器存在相似业务的风险、军工企业特有风险、知识产权被侵害风险、其他风险。

（数据截至7月17日）