浅析现金流量表在企业发展中的重要性

邬佩佩 温子曼 胡青文

【摘  要】随着目前经济的快速发展，社会对企业提出了更高的要求。在企业发展过程中，企业内部管理成为了不可缺少的一部分。而财务管理中的现金流量表的作用渐渐变得越来越重要，它的编制和分析不仅对企业的发展有着极大的现实意义，同时对投资者、债权人和企业管理者也有着重要含义。现金流量表是综合反映企业在会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的动态报表，从流入和流出两个方向基本掌握企业的财务状况。无论在经营决策还是财务决策中，科学的分析现金流量表都有助于使预期使用者做出合理决策。本文将从投资者、债权人及管理者三个角度来论述现金流量表在企业发展中的重要性。

【关键词】现金流量表;投资者;债权人;企业管理者

引言

现金流量表是财务报表中三个基本报告之一，所表达的是在一个固定期间（通常是每月、每季或每年）内，一个企业的现金及现金等价物的增减变动情形。现金流量表，众所周知根据其用途可以划分为经营、投资及筹资三个活动分类，同时，它不仅可以反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，还能弥补资产负债表信息量的不足。此外，现金流量表还能决定公司短期的生存能力，可用于分析一家企业在短期内有没有足够现金去应付开销，尤其是缴付账单的能力。因此，在企业发展过程中我们都需要更加重视现金流量表的作用。

1.现金流量表对投资者的重要性

在股票市场中，普通投资者在进行投资是通常以企业的盈利数据或盈利指标为投资标准，因此形成了“上市公司业绩增长就认为是利好、业绩下滑或亏损就是利空”的刻板印象。其实不然，评价一家企业应该将利润表、资产负债表和现金流量表等财务报表结合起来分析，才能得出客观和可靠的结论。而在这其中，现金流量表充当着极其重要的角色。

（1）投资者可以根据现金流量表来判断企业的盈利状况。当然，利润表在一定程度上反映了企业的经营成果，但是就如同在股票市场中，反映的信息是较片面和不够完整的。利润表编制的重要原则之一是“权责发生制”，这意味着无论实际现金的收付是否发生，都将计入成本或利润中。然而，只有报表上简单的数字而没有足夠现金流入的利润是不可信赖的。因此，以“收付实现制”为编制原则的现金流量表起到了近乎完美的补充作用，它掌握了企业在一段时间内的真实发生的现金流，可以了解现金从哪里来再到哪里去，以及期末实际留存的现金及现金等价物。它可以成为判断一家企业经营成果或盈利质量优劣的重要参考。（2）现金流量表中经营性现金流的相关数据可以成为公司估值的重要参考指标。在一些常见的指标如投资净现值、投资内部报酬率、投资回收期等等，都是以现金流量表中的数据信息为计算基础。当然，利润指标在企业估值中也不可忽视，但针对一些微利企业或是亏损企业而言，利润指标的可参考性不大。我们知道一家公司的内在价值就是其现金流的折现值，对公司进行理性的估值分析，就是对现金流量的分析和预测。因此，从不同角度而言，现金流量表都是投资者用于判断是否投资企业的重要工具。

2.现金流量表对债权人的重要性

债权人不同于投资者，作为预付款者更加看重的是企业的偿债能力，过去信用表现和合同的履约能力。在这其中，对债权人而言最为重要的是企业的短期偿债能力。因此，财务报表发挥了极大的作用。在三大报表中，基于现金流量表数据算出来的财务指标对于评估企业的短期偿债能力更为直观和准确。

在企业不同的发展阶段，企业的现金流量结构在不断的变化。因而，企业债权人更为关心企业的即期偿债能力和支付能力，即能否在短期内收回本金和利息。现金流量表可以提供真实可靠的财务信息给企业债权人，从中获得资金流动的情况，根据其中数据计算相关财务指标，如现金到期债务比、现金流动负债比率和现金回收期等等。这些财务指标在一定程度上更加真实的反映出企业的各项能力，如现金流动负债比率，现金流动负债比率=经营活动现金净流量/流动负债，该比率反映了在固定期间内流动负债可以得到的现金保障程度，值越大，现金保障程度越高，说明企业的即期偿债能力强。因此，现金流量表中的信息真实客观的体现了企业实际经营情况，为债权人做出相关决策提供了支持。

3.现金流量表对企业管理者的重要性

毫无疑问，现金流量表对于管理者是最有益的存在。现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁，企业管理者可以从现金流量表中得出更为周详的信息，通过对包括现金流量表在内的财务报表进行分析，对企业做出完整和全面的了解，包括企业的获利能力、盈利质量、发展能力、支付能力等等。基于这些了解，可以帮助企业管理者做出正确的经营决策和财务决策，使企业能够在未来持续经营下去。

于管理者而言，了解企业内部资金来源和去向是基础，通过信息看本质才是升华。（1）对现金流量表进行分析，以此评价企业资金结构的合理性，增强企业生命力。管理者需充分了解企业实际的资金结构，如同“查缺补漏”，对薄弱部分增强，根据企业不同性质做相应调整，继而逐步平衡企业内部各板块资金结构，做到在不断扩大产业的同时持续经营。（2）在企业发展过程中，管理者最为担心的便是风险问题，通过对现金流量表的分析可以有效的防范和控制风险。若企业经营活动产生的净现金流为负数，意味着投资活动现金来源为筹资活动所得，则会大幅度增加企业的债务负担。这代表着该企业不仅存在经营风险，还存在较为严重的投资风险。因此，现金流量表中的信息可以明显有效的反映出企业存在的相关风险，管理者可以据此做好控制措施，进一步推动企业的发展。

作者简介：邬佩佩（1999.12—），女，江西南昌人，南昌市南昌县江西师范大学，会计学专业，本科生。

温子曼（1999.07—），女，江西赣州人，南昌市南昌县江西师范大学，会计学专业，本科生。

胡青文（1998.10—），女，江西景德镇人，南昌市南昌县江西师范大学，会计学专业，本科生。