中国第三方理财可持续发展探析

纪晶华 梁蕾

摘要：本文首先介绍第三方理财的产生和发展;其次采用SWOT方法分析中国第三方理财的发展现状;最后基于分析结果，为第三方理财提出针对性地对策建议，希望据此推动中国第三方理财的可持续发展。

关键词：第三方理财;SWOT分析;可持续发展

中图分类号：F831文献识别码：A文章编号：

2096-3157（2020）10-0169-02

近年来，国民收入伴随社会经济发展一路攀升，社会公众的理财需求也与日俱增。他们希望通过合理的投资来实现资产保值增值的目标，但又不知如何在琳琅满目的金融机构和理财产品中做出选择。与此同时，第三方理财以其独特优势吸引了公众目光。因此，对中国第三方理财进行SWOT分析，不仅可以使社会深入了解第三方理财，还可以为该行业的可持续发展提供对策建议。

一、第三方理财的产生和发展

第三方理财是通过客观分析客户的资产状况和理财需求，理性选取满足客户要求的金融产品，以专业化知识来制定个性化理财方案的独立中介理财机构。它最早出现在欧美等发达国家，经过近半个世纪的发展，运营模式已经相当成熟。相比较而言，第三方理财进入中国的时间短、发展慢。2006年中国诞生了第一家第三方理财公司，此后数以万计的第三方理财公司相继出现。

二、第三方理财的运作模式

首先，通过电话、网络等途径与客户取得沟通，建立基本关系;其次，记录客户的家庭财务状况，建立微型资产负债表和现金流量表，并据此计算六大财务比率，从宏观角度明确客户资产状况;再次，通过考虑客户的风险偏好和收益要求来对现有的理财产品进行配比，确定理财方案;最后，及时跟进理财产品收益情况，并根据客户需要对理财方案进行修改和完善，维护客户利益。

三、第三方理财的发展现状

采用SWOT方法对第三方理财的发展现状进行分析，即基于理财行业内外部环境，通过实施调查剖析第三方理财的主要内部优势、劣势和外部机遇、威胁。

1.第三方理财的优势分析

（1）客户利益最大化。第三方理财作为独立的中介理财机构，他们的收入并不依赖于售卖理财产品的数量，而是直接与为客户实施投资所赚取的收益挂钩。这使得第三方理财机构为了保证自身利益，不得不从客户角度出发，充分利用客户资产，合理构建产品组合，保证客户利益最大化。

（2）理财服务个性化。传统理财产品的单一性注定不能满足客户需求的多样性。而第三方理财可以基于客户的资产状况，结合客户收益要求，为每位客户“量身定制”不同的投资方案。在一定意义上，第三方理财已经不单单是销售金融产品，更是销售金融服务，它可以做到充分尊重每个家庭财务状况的差异化和投资需求的个性化。

（3）理财信息及时全面

传统金融机构销售的理财产品单一，理财信息局限。而第三方理财可以充分运用其与各种金融机构的合作关系，提供多种多样的理财产品和及时全面的理财信息。正所谓“鸡蛋不要放在同一个篮子里”，根据全面及时的理财信息建立合理的投资组合可以最大化地降低投资风险、提高投资收益。

2.第三方理财的劣势分析

（1）专业人才稀缺。第三方理财的金融产品复合化要求从业人员具备银行、债券、保险、基金等多方面的金融知识，迫使金融工作人员跳出“精通单一方向”的舒适圈。但是中国对综合性金融人才的培养要远滞后于第三方理财机构的发展，而传统的金融专业人才教育的定向性也注定了第三方理财领域专业人才的稀缺性。

（2）盈利模式单一。第三方理财机构的收入由理财方案规划费、高端客户入会年费、客户理财收益提成、代销金融产品佣金四个部分组成。由于现存第三方理财机构的客户数量较少，前三项收入并不足以维持其正常运营，所以机构只能加大对金融产品的推销力度，但是这样做反而抛弃了自身特有的独立性。

（3）市场覆盖面小。由于第三方理财在中国市场的发展时间较短，提供服务的机构大多集中在北上广深等一线城市，所以绝大多数的社会公众缺乏对它的了解和信任。而客户数量的有限性又会反过来阻碍第三方理财在中国市场的发展，致使它在短时间内难以扩大行业市场占比，积累雄厚的资本来与本土金融机构进行对抗。

3.第三方理财的机遇分析

（1）社会需求旺盛。社会经济发展加速资本的积累，货币通货膨胀催生理财的需求，社会公众深刻地认识到资本保值增值的重要性。但是金融机构理财产品单一性、社會公众理财信息缺乏性都是社会财富实现保值增值的阻碍。因此，人们迫切地希望有一个独立机构能够为其提供专业化的定制理财服务。

（2）发展前景广阔。虽然第三方理财进军中国的时间不长，但是第三方理财所特有的独立性是其他金融机构无法比拟的。发达国家的第三方理财已经撑起理财行业的半壁江山，而中国的第三方理财在还处在行业“实习期”，有待考察。这说明第三方理财的发展前景非常广阔，随着中国经济的发展，第三方理财也将迎来它的“黄金时期”。

（3）国家政策支持。金融市场一直都是国家经济发展的重中之重，所以近些年国家不断颁布政策、出台措施来保障金融市场的快速有序发展。金融市场的稳定性有赖于金融机构和金融产品的多样性，而第三方理财作为多种金融机构的有机组合，采用出售定制化金融产品组合的模式也必将使其成为金融市场的黏合剂和稳定剂。

4.第三方理财的威胁分析

（1）法律制度缺失。第三方理财机构不同于传统的金融机构，所以中国原有的针对金融机构的法律制度并不能满足第三方理财机构的监管需要，这就导致与第三方理财相关的法律制度的空缺。而法律作为事物运行的“准绳”，可以有效保障机构和客户的利益，所以第三方理财相关法律法规的缺失必然不利于该行业的健康有序发展。

（2）理财观念保守。传统金融机构在中国有着稳定的发展，所以绝大多数社会公众还是对其保有较高的认可度和依赖性，他们更愿意在金融机构内购买理财产品，获取稳定收益。而第三方理财机构的进入是对公众传统理财观念的极大挑战，这就使得第三方理财机构难以在短时间内快速融入中国金融市场，获取公众的关注和信任。

（3）业务监管困难。中国的金融市场一贯实施“分业经营、分业监管”的政策，这在一定程度加强了各行业监管的针对性，但也极大地阻碍了各行业发展的融合性。所以对于第三方理财机构，它销售的产品涉及银行、保险、债券、基金等多个行业，但针对它的融合監管机构却是缺失的，这无疑加大了对第三方理财机构的业务监管难度。

四、第三方理财的可持续发展建议

1.注重人才培养

第三方理财的持续发展离不开雄厚的人才力量，所以适应发展需要，培养专业人才刻不容缓。首先，国家层面应建立健全理财规划师相关资格认证体系，为第三方理财机构的人才挑选建立标准;其次，要对准入人员进行法制和思想道德教育，保证理财服务在法律法规和职业道德的约束之下提供;最后，应定期聘用银行、保险等行业专家进行讲座，为员工创造学习机会。

2.转变盈利模式

现存第三方理财机构的主要收入来源是为金融机构代销产品，赚取佣金，这是一种短期经营策略。要想实现长远发展，就需要将业务重心转移至为客户提供定制化理财方案。虽然现在客户数量有限，但是用高质量服务回馈客户对内可以让客户感到物有所值，对外可以快速建立业界口碑。随着公众理财观念的转变，客户数量势必不断上升，第三方理财就可以利用其独立性获得长远发展。

3.扩大市场覆盖面

第三方理财机构主要分布在一线城市，有限的覆盖面并不能为其长远发展提供支持，因此采取“线上+线下”的同步营销模式来实现市场覆盖面的快速扩张是十分必要的。线上建立官方网站推广，为二三线城市的公众提供了解第三方理财的机会，缩短第三方理财与社会公众的物理距离;线下建立官方网点营业，为有个性化理财需求的公众提供定制化的专业服务，扩大第三方理财的行业影响力。

4.健全法律法规

国外第三方理财机构的成熟发展主要依托于健全的法律法规，正所谓“没有规矩，不成方圆”。建立约束性的法律法规不仅可以规范第三方理财机构行为，保护其良性发展，还可以保障第三方理财客户权益，减少不必要的利益纠纷。首先应学习国外第三方理财成熟发展的经验;其次要结合中国社会主义市场经济的国情;最后根据行业发展需要制定适合中国第三方理财机构的法律法规。

5.加强行业自律

任何金融行业的健康有序发展不仅依靠相关法律法规进行刚性约束，还有赖于相关行业自律组织实施柔性管制。行业自律组织的建立应与行业法律法规的制定并驾齐驱。因为建立专门针对第三方理财的行业自律组织，首先可以实现对第三方理财机构的日常监管;其次可以加强各金融行业的沟通和交流;最后可以规范相关资格考试，为该行业的长远发展储备人才。

参考文献：

[1]王文媛、李宇红.刍议我国第三方理财的发展[J]会计之友，2011，（1）：124～125.

[2]陈晨.我国第三方理财发展研究[D]广西大学，2013.

作者简介：

1.纪晶华，长春工业大学副教授，硕士;研究方向：会计。

2.梁蕾，长春工业大学会计专硕研究生。