区块链在供应链融资中的应用

吕光辉

【摘要】随着全球经济的不断发展，供应链融资成为了解决中小企业融资难题、降低融资成本的一个有效手段，但供应链融资存在信息孤岛，核心企业信用不可传递，缺乏可信的贸易场景，履约风险无法得到有效控制等问题。区块链技术的发展能够很好的解决供应链融资的痛点。本文通过介绍区块链技术的特点，分析供应链融资中的痛点以及通过区块链技术解决供应链融资痛点等方面对区块链在供应链中的应用进行探究。

【关键词】区块链  供应链融资 应用

一、区块链概述

区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。区块链的主要特点表现在以下几个方面：①去中心化，区块链上每一个节点都能与其他节点进行数据互换，数据共享，同时数据由区块链中的节点共同维护，并非由某个中心节点控制。②开放性，在区块链中每一个节点都能够自动实现数据的交换，无法人为干预。所有的信息汇集后，能够有效辨别信息的真伪，具有很强的开放性。③匿名性，区块链上的数据不需要特定到具体的人，双方可以直接根据区块链上公开透明的信息，在匿名的情况下即可完成交易，在很大的程度上保护了交易双方的隐私。④数据信息不可篡改，区块链将所有的交易记录记载在系统中，可供查询和追踪，区块链上的信息不可以篡改，保证数据的真实性和有效性。⑤可追溯性，区块链的机制就是后区块拥有前区块的一个哈希值，只有识别了前面的哈希值区块链才能有效的运转，该机制使区块链具有了可追溯性的特征。基于以上特征，区块链技术奠定了坚实的“信任”基础，创造了可靠的“合作”机制，能够有效解决供应链融资的痛点。

二、供应链融资概述

供应链融资是把供应链上的核心企业及其相关的上下游配套企业作为一个整体，根据供应链中企业的交易关系和行业特点制定基于货权及现金流控制的整体金融解决方案的一种融资模式。供应链融资的本质是通过对有实力核心企业的责任捆绑，对产业链相关的资金流、物流的有效控制，针对链条上供应商、经销商及终端用户等不同企业的融资需求，银行提供的以货物销售回款自偿为风险控制基础的组合融资服务。通过提供链式融资，推动整个产业链商品交易的連续、有序进行。

三、区块链在供应链融资中的应用

（一）供应链融资存在的痛点

供应链融资围绕银行和核心企业，管理供应链上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，相比传统的融资模式，供应链融资具有独特的优势。虽然国家各部委都在鼓励供应链产业快速健康发展，但是供应链融资业务开展过程中仍存在诸多的问题与挑战。①供应链中各企业的信息相互独立，致使整个供应链的信息难以融汇。对银行等融资机构来说，企业的信息不透明，增加了风险防控难度，不利于提高融资效率。②核心企业的信用不能传递，各企业之间信息相互独立不能够有效的证明核心企业与上下游企业之间的贸易，传递核心企业的信用能力有限。而银行的准入条件较高，若不能有效传递核心企业的信用则会导致核心企业信用只能传递到一级供应商，不能在整个供应链中跨级传递。③缺乏可信的贸易场景，在供应链融资场景下，核心企业为贸易背景做担保，银行通常只根据核心企业与一级供应商的需求提供融资。而供应链上的其他中小企业缺乏实力来证实自身的还款能力及贸易关系，在现存的银行风控体系下，难以获得银行融资。④履约风险无法有效控制，供应链上的各企业与银行之间的支付和结算受限于各参与主体的契约精神和履约意愿，尤其是涉及多级供应商结算时，不确定性因素较多，存在资金挪用、恶意违约或操作风险。⑤融资难融资贵，在目前赊销模式盛行的市场背景下，供应链上游的供应商往往存在较大资金缺口。但是，如果没有核心企业的担保，他们难以获得银行的优质贷款。而民间借贷利息成本往往很高，导致融资难融资贵现象突出。

（二）区块链在供应链融资中的应用

区块链是点对点通信、数字加密、分布式账本、多方协同共识算法等多个领域的融合技术，具有去中心化、开放性、匿名性、信息不可篡改、可追溯性等的特征，非常适用于多方参与的供应链金融业务场景。通过区块链技术，能确保数据可信、互认流转，传递核心企业信用，防范履约风险，提高操作层面的效率，降低业务成本。区块链技术对供应链金融业务的助益存在如下具体表现。①解决信息相互独立问题，区块链作为分布式账本技术的一种，集体维护一个分布式共享账本，使得非商业机密数据在所有节点间存储、共享，让数据在链上实现可信流转，极大地解决了供应链融资业务中的信息相互独立的问题。②传递核心企业信用，核心企业信用记录在区块链上是可流转、可融资的确权凭证，使核心企业信用能沿着可信的贸易链传递，解决了核心企业信用不能向多级供应商传递的问题。在拆分、流转过程中，核心企业的保证效用不变。整个凭证的拆分、流转过程具有可追溯性。③丰富可信的贸易场景，在区块链架构下，系统可对供应链中贸易参与方的行为进行约束，整合数据形成链条，保证链条上的基础合同、单证、支付等结构严密、记录完整，确保贸易行为的真实性。银行的融资服务可以覆盖到核心企业及供应链上其他中小企业。既创造了可信的贸易场景又降低了融资成本。④防范履约风险，智能合约是一个区块链上合约条款的计算机程序，在满足执行条件时可自动执行。智能合约的加入，确保了贸易行为中交易双方或多方能够如约履行义务，使交易顺利可靠的进行。机器信用的效率和可靠性，极大地提高了交易双方的信任度和交易效率，同时能够防范履约风险。⑤降低融资成本，对于存在资金缺口较大的企业来说，区块链技术在供应链融资中的应用能够有效的降低企业融资成本，提高融资效率，使企业有效运转。

在区块链技术与供应链金融的结合下，上下游的中小企业可以更高效地证明贸易行为的真实性，并共享核心企业信用，可以在积极响应市场需求的同时满足对融资的需求，从根本上解决了供应链上“小微融资难、融资贵”的问题，实现核心企业的“去库存”的目的，并达到“优化供给侧”的目标，从而提高整个供应链上资金运转效率。

参考文献：

[1]李善良.基于供应链金融视角的中小企业融资问题研究[J].江苏大学学报，2012（06）：16-19.

[2]程浩亮.供应链金融信息化研究[D].北京：财政部财政科学研究所，2012：5-15

[3]董慧，张成岩，严斌峰.区块链技术应用研究与展望[J].互联网天地，2016（11）：14-19.

[4]袁勇，王飞跃.区块链技术发展现状与展望[J].自动化学报，2016（4）：481-494.