企业集团财务公司买方信贷业务的研究与探索

辛雄飞

摘 要：针对我国金融资源配置中可能存在公平性和充分度不足的情况，结合第五次全国金融工作会议有关要求，本文以银保监会的监管要求和企业集团产业实际为前提，尝试探索财务公司开展买方信贷业务的创新模式和路径，并提出政策建议，以期推动财务公司的金融职能向纵深延伸，助力实体经济发展。

关键词：财务公司  买方信贷  业务结构设计  政策建议

买方信贷业务是财务公司服务集团及上下游企业、延伸产业链金融服务触角的重要载体，其实质是在缓解成员单位应收账款即期资金支付压力的同时，帮助集团产业链上优质、稳定的客户改善融资困难的现状，使信贷资金的配置与实体经济的需求更加契合，促进产业的可持续发展。

一、买方信贷业务概述

买方信贷起源于国际进出口贸易，是一种特定的出口信用形式。它以促进本国商品和劳务出口为目的，由出口国银行向进口商提供的专项信用担保和融资安排，用于购买贷款国的出口贸易商品。随着贸易环境的变化，国内商业银行、财务公司等金融机构开始运用买方信贷业务积极开拓国内金融市场，国内买方信贷业务便由此发展起来。

财务公司开展的买方信贷业务，是集团成员单位作为卖方企业与买方企业签订购销合同后，应成员单位与买方企业的申请，由财务公司向买方企业发放贷款，仅限于购买该合同项下卖方所生产或销售产品的信贷业务。此项业务不仅可以刺激成员单位产品的销售，解决传统赊销模式的弊端，加快成员单位应收款周转率。而且还能与买方企业建立更加稳固的贸易合作关系，维护成员单位销售渠道的稳定发展。

二、业务结构设计

（一）传统业务模式

1、产品定义

标准买方信贷以集团成员单位与买方企业的购销交易为基础，由财务公司向买方企业提供专项信贷资金以促成购销交易的信贷业务。

2、业务流程

（1）签订协议。买方企业与卖方企业签订设备和服务的买卖合同。

（2）申请办理买方信贷业务。财务公司需审核双方提供的贸易背景材料，落实风险缓释措施。

（3）签订协议。经审批符合贷款条件的，卖方财务公司与买方签订《买方信贷借款合同》。

（4）发放贷款。

（5）买方根据借款合同的规定，及时归还到期的贷款本息。

（二）创新业务模式

1、产品定义

买方信贷联合贷款是基于传统模式下对于特定业务需求而设计的一种创新模式，该模式以解决项目建设期资金需求为目的，由产品的买方与卖方及双方财务公司达成协议，买方作为借款人，双方财务公司作为贷款人按一定比例出资组成联合贷款用于支持买方项目建设，其中卖方财务公司资金以买方信贷形式参与，买方财务公司以债权劣后的方式为借款人（买方）增信，并在联合贷款中承担代理行的角色。

2、业务流程

（1）签订协议。买方企业与卖方企业签订设备和服务的买卖合同。

（2）申请办理买方信贷业务。买方企业向财务公司提出业务申请，财务公司审核双方提供的贸易材料、借款文件等。同时，落实风险缓释措施，采用抵押或质押担保，还要提供抵押或质押物（权利）的所有权凭证和价值评估报告等有关资料。

（3）发出买方信贷联合贷款邀请函。向买方财务公司发出联合业务邀请函，并将贷款条件向买方反馈。如果双发达成意向，约定意向贷款比例。卖方财务公司提供买方信贷业务、买方财务公司提供债权劣后的信贷资金联合，共同为买方企业提供融资安排。买方财务公司对卖方财务公司提供代理行服务，协助卖方财务公司办理买卖的标的物或买方自由资产的抵押手续。

（4）发放贷款。贷款发放前，卖方财务公司须落实风险缓释措施和放款条件全部落实。买方财务公司将约定的贷款资金支付至买方在卖方财务公司开立的贷款专户，卖方财务公司将连同买方信贷资金受托支付至卖方在财务公司开立的交易账户，专项用于合同项下的采购。

三、风险分析及政策建議

相比传统的金融产品，财务公司的买方信贷业务具有交易环节较多、流程较长的特点，而且该业务在扩大财务公司营业范围和客户群体的同时，也对财务公司的专业服务能力和风险识别能力提出了更高的要求。因此，财务公司要对买方企业实施动态名单管理，严格控制交易对手和业务规模，加大风险缓释能力，根据需要采取必要的增信措施。

（一）动态名单管理

根据成员单位推荐及财务公司与成员单位联合评价，建立买方企业动态管理名单机制。评价原则包括资产负债率、与成员单位合作情况、年销售额等。同时在业务授信和规模方面给予一定的控制，将买方信贷资金重点支持集团制造板块的结构升级。

（二）加大风险缓释

买方信贷贷款发放金额一般不超过买卖双方签订购销合同金额的70%。办理买方信贷时，需由买方企业提供对买方信贷产品的抵押担保、保证担保、卖方企业对买方企业不能按时还款部分的设备回购保证担保等增信措施。买方信贷所涉及的货物（设备）须参加保险。

（三）财企信息互通

将集团财务共享系统与财务公司资金平台系统对接，实现信息流、资金流的互通，掌握产业链企业采购额、销售额、是否违约、管理评价等关键信息，并与审贷信息有效衔接。

（四）强化企业信用分析

贷前开展现场调查，关注买方企业过往与成员单位合作的历史情况，如账款逾期率、商业纠纷、违约情况、结算方式等，从日常贸易往来中审查企业信用情况。

（五）严格审核贸易真实性

贷中严格核实买方企业与成员单位的贸易背景，包括合同、发票等信息的完整性、一致性、真实性调查，并制定与资金流循环相匹配的风险控制方案，锁定资金流向，买方信贷产品只用于定向购买成员企业产品等。

（六）建立风险定价机制

根据买方信贷客户与成员企业的交易量、履约记录、历年贷款信息、管理水平、发展能力以及人行征信记录等进行内部信用风险评级，并依据借款人风险大小，围绕贷款基准利率浮动来确定利率水平。

四、结束语

为实现买方信贷业务的可持续发展，财务公司需结合集团产业发展布局，以服务集团产业链为目的，积极将信贷资源投放到与集团发展相契合、建立良好产业协同关系的买方信贷客户。同时，坚持审慎稳健的信贷经营理念，合理核定并控制授信规模，规范信贷业务操作，不断完善优化风险监控和信息化管理手段，在集团创建、培育具有吸引力和竞争力的产业链生态圈中发挥“内部银行”的力量。

参考文献

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