聚合顺(605166) 申购代码707166 申购日期6.8

发行概览：公司本次拟向社会公开发行人民币普通股不超过78，887，000股，募集资金拟全部投入下列项目：年产10万吨聚酰胺6切片生产项目、研发中心建设项目、偿还银行贷款及补充流动资金。

基本面介绍：聚合顺自成立以来一直专注于聚酰胺6切片（以下统称为“尼龙6切片”）领域，是一家集尼龙6切片研发、生产、销售于一体的国家高新技术企业，通过高温聚合反应将原料己内酰胺聚合形成不同特性、可以应用于不同领域的尼龙6切片产品。

核心竞争力：公司以高端产品起家，在国内高端市场对进口依赖程度较高时，制定了进口替代发展战略，依靠产品在质量、稳定性等多方面的优势，在多家下游知名客户中成功替代了台湾等地的进口产品，帮助公司快速站稳了脚跟，并奠定了品牌美誉度和行业影响力。在此基础上，通过不断对产品的改良研发，依托于先进的生产设备和生产工艺，公司成功研发了多个高端、差别化尼龙型号，行业认可度较高。

公司成立以前，实际控制人已深耕尼龙6切片贸易行业多年，对行业下游营销网络和客户资源有较深的积累，在达产之前，公司已着手建立自己的营销体系，并颇具成效，顺利取得多家企业的试用机会，为公司发展奠定了基础。后续发展过程中，公司产品的定位与多家主流客户相契合，并与之建立了稳定的业务关系，在此过程中，随着行业的整体向好，行业各环节产能扩张，公司产品的市场需求进一步增加，实现了与客户的共同成长。

募投项目匹配性：公司专注于尼龙6切片行业，本次投资的“年产10万吨聚酰胺6切片生产项目”是公司现有业务的扩张和补充，旨在全面提升公司的生产能力和生产效率，以满足逐步扩大的市场及客户需求。因行业全球化竞争的需要及市场对高品质、差异化尼龙6切片不断提高的认可度，本次募集资金拟投资建设的“研发中心建设项目”将进一步提升本公司研究开發能力、专业人才引进能力及一线员工业务培训能力，增强公司的核心竞争力。公司所属行业为资金密集型企业，偿还银行贷款及补充流动资金项目是公司为降低银行融资成本、支撑后续业绩发展、新产品推广等对流动资金需求而设立，有利于改善公司财务状况，为公司后续扩张和发展奠定基础。

风险因素：市场风险、经营风险、财务风险、技术人才流失及核心技术配方失密的风险、募集资金投资项目风险、实际控制人不当控制风险、整体变更设立股份有限公司时存在未弥补亏损的风险。（数据截至6月5日）