中小企业融资难的原因及对策探析

邱梦圆 曹璇

摘要：目前，我国中小企业已经占到企业总数的90%，为社会提供了75%的城镇就业机会，为国家创造了60%的国民收入和40%的利税。虽然中小企业为国计民生做出了很大贡献，但中小企业在发展进程中却经常会遇到资金短缺问题。现实中银行对中小企业的贷款审批越来越严格，中小企业一般需要的短期流动资金难以从银行获得。资金短缺对企业的经营活动，如扩大生产规模、技术设备升级、拓展新市场、增加新项目、研发新产品等造成了不同程度的制约。

关键词：中小企业;融资难;原因;对策

一、中小企业融资难的原因

1、中小企业自身原因。一是经营稳定性差，中小企业一般发展速度快，但行业竞争激烈，生存空间缩小，经营结果稳定性差，经营状况恶化时易导致资不抵债;二是中小企业缺乏科学的管理体系和经营理念，管理模式陈旧，内部制度不健全;三是企业内部领导者集权、家族化管理现象严重，给贷款提供者带来很大风险;四是企业财务报表不全，产权关系混乱，造成了企业融资中障碍和困难;五是中小企业普遍缺乏足够的贷款抵押担保物，加剧融资难;六是信用等级较低，导致企业融资困难，严重时会影响金融机构的资金安全;七是银行为中小企业服务的单位成本成倍高于大企业，容易对中小企业惜贷;八是中小企业与银行间沟通不畅，银行需要花费很高成本核查企业信息，成本增加导致惜贷，加剧了中小企业的融资难。

2、宏观融资体系方面的原因。一是融资方式单一，中小企业的融资方式多为银行贷款和自筹资金两种，因自身条件所限，从银行获得贷款很难，只能依靠企业的自有资金或向亲戚朋友借钱、员工内部集资、私人借款等来满足经营发展需要;二是直接融资渠道窄，《中国成长型中小企业发展报告》中，中小企业在各种融资渠道中，自身积累资金占46%，通过银行贷款融资占35%左右，通过股权融资、债券融资的比例约3%，通过其他融资渠道16%左右。

3、银行方面的原因。一是对中小企业授信评估及尽职调查成本高，办理中小企业贷款时，需要付出更大的精力来进行前期调查，增加了成本;二是融资成本高，中小企业固定资产的变现能力比较差，评估价值低，授信额度小，得到的贷款少，需第三方担保，加大了企业的融资成本，对中小企业放贷积极性不足。

二、解决中小企业融资难的对策探讨

1、优化中小企业自身条件。中小企业要从各方面入手提高自身素质，健全各项规章制度，遵纪守法，合规经营，树立企业良好形象，完善法人治理结构，增强企业创新能力和核心竞争力，提高持续稳定的盈利能力。同时要重视信用建设，从财务会计透明化入手，提升资信水平，得到权威资信评估机构的认可，与金融机构要保持良好的信息沟通，对于提高信用等级、改善融资状况十分重要。

2、完善政策体系。一是在信贷政策上适当支持，对于发展平稳、经营规范、信用良好、风险可控的中小企业，可鼓励增加信贷投放，对符合条件的中小企业可在债券、股权、基金等方面适度倾斜。二是完善融资制度环境，在《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》等政策条例基础上，继续完善相应的法律法规，保护中小企业的合法权益，实现中小企业融资待遇公平。三是建立专门第三方平台，广泛收集并有偿提供小企业信用信息，准确预测违约风险，解决银行业对中小企业信息调查成本高的问题。

3、拓宽融资渠道。一是放松管制，吸收民间资本进入金融行业，适当打破金融体系的垄断，优化配置社会资源，完善银行业的竞争力度，发挥政策性银行作用。二是从政府层面对民间借贷组织进行严格管理规范，制订相关法规规范，对符合要求的民间借贷组织颁发正规牌照，合法运行，为中小企业提供融资服务。三是发展中小私人银行，丰富完善中小企业融资渠道，以市场化方式解决中小企业融资渠道狭窄问题。四是根据中小企业自身特点专门设立相应的政策性银行和金融机构，也可探索在互联网金融平台、第三方支付平台、P2P借贷平台、众筹融资平台等渠道上，为中小企业提供有针对性的融资途径。五是加大对中小企业资金投入，由国家设立中小企业发展促进基金，专用于促进中小企业的发展，基金可由国家财政预算提供资金，用于中小企业新产品研发和重大的技术创新，投资风险补偿，贷款贴息，人员培训、管理咨询和法律援助等。

4、推进商业银行改革。根据各类银行金融机构自身特点和比较优势，不以发展速度和发展规模为业绩标准，通过实施差异化的发展战略，形成覆盖广、层次多、差异化的银行业服务体系，实现政策性金融机构与商业金融机构、银行机构与非银行金融机构的合理分工、科学布局、有序竞争，以此提高对企业信贷融资服务的多样性和广泛性，缓解信贷紧张局面。可设立普惠金融事业部、科技金融专营机构等贷款专营机构，完善贷款定价机制，优化信贷审批流程和风险管理模式，构建适应中小企业的管理考评机制，使金融机构做到能放贷敢放贷。

5、完善担保体系建设。一是完善担保制度，加大对担保机构的扶持力度，制定相应政策，通过政府层面进行资本注入、减免部分税收等措施来激励担保机构。可建立再担保机构和坏账准备金制度，由财政出面对担保公司的损失给予适当补偿。二是设立中小企业信用担保机构，为中小企业融资提供信用担保，分散信贷风险，激励金融机构加大对中小企业的融资支持。近年来招商银行、中国银行、交通银行等多家银行推出的知识产权抵押業务，为科技类中小企业拓宽了融资渠道。

6、创新融资手段。一是通过资产证券化，将缺乏流动性、但能产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的方式安排，对资产中存在的风险与收益进行分离重组，转化为可在金融市场上出售和流通的证券，以此为担保进行融资，提高企业的融资能力。二是通过资产置换与并购，把上游中小企业纳入下游的中小企业，通过集团层面为中小企业提供融资支持，实现并购方和被并购方的双向促进，从而实现融资目标。三是开展融资租赁业务，通过组建租赁公司，提高机械设备的产能潜力，避免企业间因重复购置造成的闲置浪费，可替代中小企业融资，又能提高生产要素使用效率。