财务分析如何有效为企业经营决策提供参考的探讨

郭永日

摘 要：在全球经济一体化背景下，世界经济形势瞬息万变，企业面临着前所未有的发展机遇和严峻挑战，从而企业经营管理水平的要求与日俱增。战略目标指引企业前进方向，经营管理决策指导企业良性发展，而有效的财务分析对决策制定具有关键性作用，企业管理层对财务分析工作的重视程度需要不断加强。本文简述财务分析的主要内容和方法，举例分析两个财务指标：资产负债率和应收账款周转率;分析如何有效为企业经营决策提供参考意见;财务分析中存在的不足，以及完善财务分析提升企业经营决策能力的建议。

关键词：财务分析  局限性  建议

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2020）05（a）--02

1 简述财务分析的内容和方法

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用专门的技术分析方法，进行偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力的综合分析与评价，以此了解企业过去的经营成果，评价目前的经营状况和管理水平，衡量未来的发展变化趋势，从而为企业经营决策提供科学性建议。

财务分析的工作内容是根据企业发展战略目标、公司章程制度与财务管理制度，结合经济政策和市场环境等因素，对企业的资金运作、财务政策、经营管理、投融资管理和财务报告进行科学合理的分析，从而保证资产的安全性和收益性，使企业经营管理高效运行，实现整体利益最大化。

财务分析方法主要有三种：比较分析法、比率分析法和因素分析法。财务分析过程中，比较分析法与比率分析法通常结合使用，将两期或者多期连续的相同财务指标或比率进行定基对比和环比对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度。因素分析法是现代统计学中常用的一种定性分析方法，用于分析总变动中各个因素的影响程度。因素分析法是将某指标的实际值与标准值的差额，分解成几个不同的影响因素，计算出各因素的影响数值，用于测定各因素对分析指标的影响效果。

举例分析一：资产负债率反映负债占全部资本的比例，判断资产负债率是否科学合理，关键是站在谁的角度考虑。债权人希望负债比例越小越好，企业偿债能力强，坏账风险小。在全部资本利润率高于借款利息率时，股东希望负债比例越大越好，可以通过借款投入资本获取更高的利润。经营者如果借款很多，超出债权人心理承受范围，企业就借不到钱;如果企业不借款或者负债比例很小，说明企业对未来发展缺乏信心，利用债权人资本获取利润的能力差。所以，企业管理者利用资产负债率制定借入资本决策时，必须全面考虑利益相关者和行业特征，充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，最终作出正确的决策。

举例分析二：通常应收账款周转率越高越好，应收账款周转天数越短越好，说明公司收账速度快，平均收账期短，坏账风险少，营运能力强。公司需要结合市场环境和行业特征规定回款天数，如果实际回款天数超过公司规定回款天数，说明客户没有按照约定期限付款，信用度低;也说明公司催收账款不力，影响资金正常回流，降低资金利用率，增加坏账损失风险。如果公司应收账款周转天数太短，与行业平均指标差异很大，则说明公司采取信用收紧政策，付款条件过于苛刻，会降低产品的销售量，需要在机会收益和赊销成本之间寻求平衡，从而提高企业的盈利水平。

2 分析如何有效为企业经营决策提供参考

2.1 分析方法的注意事项

采用比较分析法时，要求会计政策前后统一，消除个别项目会计处理方法改变的影响，使对比指标的计算口径保持一致;当存在偶然发生的事项时，对指标影响较大的，需要剔除偶发性项目因素;某个指标对比两期或连续数期增减变动幅度大时，针对显著变动的指标重点分析。采用比率分析法时，需要考虑对比口径的一致性，时间和范围上保持统一;对比项目的相关性，熟悉项目间的相互影响和制约关系;衡量标准的科学性，需要对行业环境、企业经营情况和产品特色有精准的定位和评价。

2.2 参考值的科学性

财务分析时，计算出的指标值需要与参考值比较分析，与其他企业以及行业平均指标比较才更有意义，企业样本的准确度和可靠性决定了参考值的科学性，参考值来源于企业规模、生产技术、产品种类和经营方式上大体相同的企业样本，而行业信息的获取存在一定难度，这在很大程度上限制了分析法的应用范围，应慎重使用行业平均指标。企业可以搜集对外公开的行业信息或者从专业机构获取行业调查研究报告，尽可能多地掌握準确的外部财务信息，提供及时可靠的行业参考值。

2.3 贯穿于企业经营管理的全过程

财务分析应该贯穿于企业经营管理的全过程，参与生产销售的财务预测、预算执行、绩效考核、内部控制，并提出行之有效的专业性建议，为业务决策提供专业的财务支持。例如，企业根据前一阶段的经营成果，给下一阶段的经营预算提供真实可靠的数据参考，财务分析为确定预算值提供依据，把偶然发生的特殊事项做加减法后，根据企业经营目标编制相应的财务预算目标。最后，分析人员对资本投入、产出及预算指标完成情况进行差异分析、完成率分析、成本费用分析等，对预算完成结果进行分析评价。

3 财务分析中存在的不足

3.1 财务分析的局限性

财务分析数据来源均是企业过去发生的经济业务记录，存在很多未来不确定发生的事项，用来预测未来的发展趋势，只具有参考价值而已，并非完全可靠，并且信息时效性差。报表显示出的财务信息有限，有些需要使用的信息在报表及附注中找不到，数字背后的业务关联性反映的不全面、不透彻。现阶段很多企业都使用较为单一的财务分析方法，指标之间的关联性分析较少。

3.2 企业特点的限制

企业在创业初期或者特殊阶段的一些指标会与行业平均指标差异较大;对于季节性因素或各月份显著变动的企业，习惯性只单一考虑个别月份数据，以偏概全，影响分析结果的准确性。企业因市场环境变化和行业特殊性要求等，会存在一些不定期费用或者预算外支出，有些分析人员不会考虑企业特点，不作特殊调整。

3.3 人为因素的影响

指标是相互联系、相互影响的整体，不能单一判断结果好坏，过高与过低通常都不理想;不同时期指标存在差异性，需要经验分析判断，通常很多企业的财务分析人员综合实力较弱，管理层对财务分析重视程度不够。有时企业为了使财务报表体现良好的财务状况及经营成果，在会计核算方法上采用一些手段来粉饰报表。为了完成短期指标，人为干预业务发生时间和过程，从而影响长期目标的实现。

4 完善财务分析提升企业经营决策能力的建议

4.1 打破财务分析的局限性

财务分析时，应充分了解数据背后的意义和价值，懂得数据信息的处理方式，熟悉企业具体业务活动，使财务分析指标紧扣具体业务。财务分析需要得到各部门的大力支持，充分调动各部门积极参与到财务分析的过程中，营造良好的财务分析环境，使财务分析贯穿于整个经营活动中，从而增加财务数据来源渠道，增强数据的准确度和及时性。财务报表提供者需要在附注中增加文字解释说明，尽可能多地提供信息量，有利于分析判断的准确性。

企业需要建立健全财务指标综合分析体系，在选择财务分析方法时，应该根据企业战略目标和经营特点，结合多种财务分析方法，除了最常用的比较分析和比率分析外，结合因素分析法、趋势分析法进行深入分析，充分挖掘数据之间的隐含关系，真正做到“定量”与“定性”相结合，为企业未来的经营改善提供科学有效的数据参考。财务分析表现形式避免只是枯燥无味的言语叙述、一些简单的数字符号或者晦涩难懂的专业术语，应该用决策者能够理解的语言，以及比较直观简洁的图表分析。另外需要适当结合企业的非财务指标，以弥补财务指标的不足，使企业财务分析体系更加完整有效。

4.2 衡量企业特点

借助大数据或广泛获取行业相关信息，对企业所属行业进行综合分析，了解目前市场大环境中行业的技术和商业模式发展程度，推断企业所处的行业地位和竞争格局。财务分析应结合企业所属行业现状和经营模式特点，分析判断企业财务指标释放的信息是否与之相吻合，是否需要人为调整非正常事项，而不能简单按照公式计算得出结论，反而容易误导财务指标使用者。例如，企业处在特殊阶段时，有些指标与行业平均指标对比偏差较大，行业平均指标作为参考就不合理，应该结合实际情况选择更合适的参考值;针对市场淡旺季明显的企业，如果分析全年整体水平时，按照平均值或者加权平均值比较准确。

4.3 降低人为因素影响

财务分析对工作人员的综合能力要求很高，除了具备专业的财务管理知识之外，还需要熟悉企业的发展战略目标和经营业务流程，了解目前的经济形势和相关的政策法规，所以企业需要对现有财务人员进行培训，或者聘请专业人才负责财务分析工作，加强人才梯队建设，使财務分析数据更好地服务于管理层，有效地为企业经营决策提供重要信息。财务分析的准确性和可靠性，以财务数据真实性为前提，财务人员务必依法按照会计准则进行核算和监督，提高会计核算的准确性及精细程度，对财务信息使用者负责，同时需要提高企业管理者的法律风险意识，实现企业长期稳定良性发展。

企业需要充分利用现代化信息手段，增加信息化建设的软硬件投入，引进财务信息化专业人才，利用信息系统建立强大的数据库，分析整合其中的规律和内在联系，编制成各种信息资料及时提供给使用者。使用大数据技术建立财务分析框架，加强企业资金流管理，合理管控成本费用，提高营销能力等，全方面优化企业管理模式，财务信息化已成为企业提高管理水平的重要手段。

参考文献

黄芳.论财务分析与经营决策的科学化[J].商业会计，2019（08）.

赵琪.企业财务管理中财务分析的作用研究[J].现代营销，2019（09）.