试论旅游公司财务策略规划

杨雪莲

摘 要：随着物质条件的飞速提高，老百姓对精神生活的需求日益增加，旅游行业呈现出蓬勃发展态势。财务策略作为一种可有效地将旅游业务的增长转变为利润的管理策略，渐渐受到了越来越多旅游公司的重视。那么，如何科学合理地对财务策略进行规划，成为旅游行业越来越热门的话题。

关键词：旅游公司  财务策略  规划

中图分类号：F275.5 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2020）03（b）--02

随着物价水平的不断上升，旅游行业利润空间在不断缩减，对长远发展造成较大的不利影响。而财务策略规划是一项必要且核心的企业管理工作内容，极大地有助于公司实现战略目标。目前，旅游公司应探索符合现阶段资本市场运作和自身企业特质的财务策略，主要包括投资策略、融资策略和收益分配策略，通过合理运用短期投资策略和长期投资策略，选择公司最合适的投资方向，科学制定融资渠道和方法，保障股东分配和职工要素分配，构建收益分配管理体系，以保障充足的运营资金，提升财务管控的质量，规避或降低财务风险过高、资金来源单一等问题。

1 旅游公司财务策略规划要素

1.1 投资策略

投资策略规划是指旅游公司采用资金重组、战略评估、资金流通利用、数据分析、投资方案比较等手段，明确未来的主要投资动向，将有限的筹集资金适当投入到一定的经营项目及活动中，一方面可拓宽当前的业务范围，提升企业的竞争力，另一方面可赢得一定的投资收益，促进公司的良性、长远发展。

1.2 筹资策略

筹资策略是指旅游公司按照本身行业特性和业务特点，对面临的内外环境进行剖析，预测公司未来一段时间的发展动向，接着规划筹资方式、筹资渠道、筹资规模大小等事项，保证充足的运营资金，满足生产经营发展的需要。

1.3 收益分配策略

收益分配策略是指旅游公司站在全局的角度，明确收益总额和收益分配方式，规划股份分配，保障所有者的利益。收益分配的原则包括合規依法合理原则、有分有存原则、多投多分原则。其中，合规依法合理原则是指旅游公司应按照国家法律法规和地方规章制度、政策指引等要求，比如法定公积金留存、以前年度亏损弥补等规定，权衡比较各利益关联方的情况，在各利益方之间合理分配利润;有分有存原则是指旅游公司需考虑内部经营实际，理智科学地留存和分配利润，为后续运营提供必要的资金保障;多投多分原则是指旅游公司投资者的投资比例、投资金额越高，则所分配的利润理应越高。

2 旅游公司财务策略规划建议

2.1 合理运用短期投资策略和长期投资策略，选择公司最合适的投资方向

通常来说，投资策略分为短期和中长期两种方式。前者的投资持有期在一年之内，流动性较强，不确定性较小，虽然利率不高，但是相对于基准利率来说，其利率还是可观的，同时投资者可在二级市场进行交易;后者的投资持有期在一年以上，较难随时变现，相对来说不确定性也较大。常见的中长期投资方式有长期股票、长期债权等持有金融性资产，以及大型机器设备、建筑厂房投资经营性资产，这种方式主要适用于闲置资金较多的企业。需要注意的是，金融性资产的流通性相对较强，出售流程较为简便，投资者可选择在二级市场进行交易，但是经营性资产的流通性较差，使公司出现资产周转率降低的概率较大。

对于短期投资，旅游公司应选择投资回报较快、收益较为稳健的产品，比如股票定投方式，从而可将其获得的投资收益当作公司的营运资金。也就是说，在公司可动用资金有限的情形下，多方面考虑拟投资的项目要素，保证现有的现金流可稳妥维持公司日常经营及基础设施建设。尤其对于一些中小规模的旅游公司来说，在闲置资金有限的情况下，降低非固定成本投资支出的比例，提升公司的投资效益。当闲置资金有额外剩余时，这些旅游公司可考虑短期债券、银行理财、短期股票等投资产品，等到公司需要资金作为内部投资时，则出售这些投资产品，赚取一定的现金，保障投资方式的灵活性。

对于中长期投资，往往是在公司筹集资金和招商引资成功的前提之下进行的，旅游公司应以资金科学分配、收益风险平衡等为投资原则。首先，旅游公司不能将运营资金作为固定资产投资额来使用，否则容易造成资金短缺和周转困难，使公司陷入较大的运营风险当中。其次，应分散投资不同类型的项目，以公司未来的发展战略为导向合理选择投资项目，投资一些资金回收期较短、收益较为稳定的项目，保障贴现率，谨慎投资一些资金回收率高、投资规模大的项目，避免加大公司的资金周转负担以及资金链出现问题，确保减损保值。

目前有些旅游公司的现金流入主要为旅游业务活动，现金流出主要为职工薪酬、税费等，投资活动流入的现金绝大多数是银行存款取得的利息，投资活动流出的现金绝大多数是固定资产和无形资产的摊销，筹资活动没有流入的现金，只有少量的债务偿还、利息偿付等现金流出。可见，这些旅游公司几乎没有开展对外投资活动，若经营出现了异常，难以提供充足的净现金流，而使公司陷入资金短缺的境地。这些公司应该适当选择风险较低、风险较稳健的投资渠道，逐渐接触对外投资的方式。

在资金管理方面充分结合计算机技术的使用，可以提高对资金去向以及来源的清晰度，结合了计算机技术的管理软件或者管理页面，是一种很好的管理模式的必备载体，也是企业管理好资金，有效监控资金的必然选择。更加明确地要求财务人员要秉承着职业操守、道德素质对资金进行公开透明处理。

2.2 科学制定融资渠道和方法，保障充足的运营资金

企业应当在发展过程中做好融资工作，公司的管理层应进一步提升自身对于投融资战略的研究和学习，适当地提出有效的投融资建议，提升公司投融资战略制定的效率，避免公司出现不必要的投融资风险。

筹资方式主要分为金融机构贷款、发行债券、吸收直接投资等方式。第一，对于金融机构贷款负债型筹资方式，往往筹集资金的成本不高，借款弹性较强，同时金融机构的信用程度有保障，因此是很多旅游公司对外筹资的首选方式。但是这种方式也有较大的弊端，比如金融机构审批流程较为繁琐、约束条件较多、贷款额度较低等;第二，对于发行债券筹资方式，由于国家对发行债券的方式设置了较多的门槛，监管部门定期监察债券发行活动，筹资风险较大，对公司的资本实力和经营水平有较高的要求，因此旅游公司选择这种财务策略时需要格外谨慎，不过这种方式可完善公司的资本结构，保证了公司的控制权，避免稀释公司的股权;第三，对于吸收直接投资方式，由于是间接改变了公司的所有者和控制权，调整股权结构和利润分配，因此存在稀释股权的弊端。但同时这种方式的成本较低，且可提升公司的信誉度，产权交易较为方便。此外，筹资渠道还包括融资租赁、商业信用、联营筹资等，相对于前面的三种方式较为不常见。

目前我国多数旅游公司选择金融机构贷款和吸收直接投资的筹集资金渠道，可适当选择更多的融资方式，吸引更多有信誉、有实力的投资商及经營商入驻，拓宽主营业务市场，避免出现公司发展资金不足、资金链断裂等状况。如果旅游公司资本结构的债务资本数值可达百分之百，那么其资金结构是非常合理的。如果还未达到，则需要继续进行筹资，选择多种筹资策略，提高债务资金的数值，加强财务杠杆利益的调节控制力度。需要注意的是，旅游公司需要关注固定资产和长期负债的比值，因为这些数值能体现公司负债经营管理的安全性。同时，旅游公司应灵活选择筹资方式，如果一项资金组合形式的总成本较低，但过程复杂、审核标准较高等，则要考虑是否舍弃这种筹资方式，转而选择成本较高但筹资程序较简单的渠道，以抓住市场先机。如果一家旅游公司有稍强的风险应对水平，则可适当选择一些风险稍高的筹资组合渠道。

2.3 保障股东分配和职工要素分配，构建收益分配管理体系

旅游公司在对收益进行分配时，主要考虑的是股东的利益，采取现金股利、股票派等形式，以稳定股东的信心，彰显公司积极向上、业务增长的良好发展态势。但同时，除了股东权益分配之外，一方面应注意职工的要素分配，另一方面还应注意收益分配管理，制定剩余股利支付制度、员工绩效考核制度等。职工作为经营活动的主要力量，应该参与到公司要素分配当中。旅游公司应将员工负责业务活动实现的利润作为管理要素、技术要素分配的根据，按劳分配，使员工在付出劳动成果的同时能得到相应的回报，更加勤勉、积极工作，带动公司业务的增长，避免管理层和员工产生收入之间的较大矛盾。比如通过绩效考核奖励和惩罚的制度，对公司的管理人员、业务人员等给予一定的经济和精神上的奖励，有助于达到公司预先制定的经济效益指标。旅游公司还可采取股权激励的方式，让职工作为利润分配群体的一部分，持有公司的股份。此外，旅游公司应注意选择稍低的股利支付率，以保证适当的留存利润供公司未来的经营发展。

3 结语

我国居民旅游消费潜力日益凸显，旅游企业应抓住机遇，从规划投资策略、融资策略和收益分配策略等角度，对公司未来的经济活动做好缜密、合理、科学的短期和中长期规划，对可能出现的财务风险进行预判，从而降低运营管理的成本，不断实现业务扩张的发展策略，显著提升公司的市场竞争力。

参考文献

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[2]肖媛媛.基于财务战略矩阵的新三板旅游企业财务战略分析[D].西安：西安理工大学，2017.

[3]张春晓.基于杜邦分析法的黄山旅游公司财务战略研究[D].沈阳：沈阳大学，2018.