企业财务分析存在的问题及对策思考

申洋洋

摘 要：正确理解和运用财务分析对企业价值投资或IPO企业中的申报上市具有重大意义。实际操作中财务分析的运用主要是参考同行业可比上市企业的财务报表数据均值指标进行分析，来判断企业价值投资是否值得或IPO企业中相关财务指标分析是否存在异常。但各个同行业可比上市企业与投资标的企业之间存在差异的企业文化、人员专业素质、内部组织结构的协同性、人为判断因子、财务历史数据等因素影响财务分析的局限性，无法有效地反映企业实际经营成果与现金流量以及经营盈利预测。本文采用修正后的同行业可比上市企业的财务指标分析，同时考虑企业的非财务指标影响因素，综合分析避免财务分析的局限性，挖掘企业的内在价值。

关键词：财务分析  非财务信息  问题  对策

中图分类号：F275.5    文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2020）04（b）--02

1 企业财务分析的重要性

1.1 市场经济环境决定财务分析其地位重要性

市场经济在新常态之下，财务分析涵盖财务报表一定时期的财务状况、经营成果和现金流量，阐述了财务报表之间合理逻辑关系，能够对企业的筹资、投资、经营活动做出合理的决策，在企业日常经营管理、企业价值投资、IPO企业申报上市过程等活动中的地位很重要。

1.2 财务分析有助于资源优化配置

财务分析的核算有助于运用将企业的过去和现在的一系列有关筹资、投资、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力的不同状况进行了衔接，对财务数据所体现经营管理活动的内外环境状况进行整合、加工，能使企业的投资者、债权人、经营管理者及其他利益相关的报表使用者了解企业的现存实际情况。通常行业行情规律与自身特有的规律，也能深入地评价与估测企业的整体经济效益运营状况，进而做出对企业影响深远的经营管理活动战略决策，实现企业各项资源的合理优化配置。

2 企业财务分析存在的问题

2.1 财务分析方法较为简化

当下抽取核查了若干IPO预披露申报企业在财务分析管理中存在一些问题，实际操作中主要系参考同行业可比上市企业的财务报表数据均值指标进行分析。而不是符合行业实际情况的中位数或修正后同行业可比企业的参照财务指标均值，财务分析方法比较简单。

实际操作中各个同行业可比上市企业与拟上市或投资标的企业之间存在差异的企业文化、人员专业素质、内部组织结构的协同性、人为判断因子、财务历史数据、偶然事项等因素影响财务分析的局限性，无法有效地叙述未来企业经营盈利预测。

现实中上市公司执行的会计政策与会计估计的核算方式大有不同，以及不同会计期间的财务报表数据会因执行新的企业会计准则和证监会的上市公司年报会计监管的要求，和社会经济发展的通货膨胀率发生变化，即采取均值趋势分析法得到的分析结果，其客观性有待商榷。同比行业上市公司不存在同时拥有应收票据科目，而目前证监会的上市公司年报会计监管报告的要求，拟上市拥有应收票据科目，公司需要将报告期内已背书或已贴现未到期的银行承兑汇票根据承兑银行的信用评级情况划分为信用级别较高的银行和信用级别一般的银行;对于承兑人为信用级别较高的商业银行的应收票据，公司根据会计准则和准则解释的规定，合理判断该金融资产上所有的风险和报酬已经发生转移，终止确认该类应收票据;信用级别一般的银行为其他商业银行，此类银行面临着经营环境变化、资产质量明显下降、不良资产大幅攀升等问题，发生的信用风险和延期支付风险较大，其他商业银行承兑的已背书或已贴现未到期的银行承兑汇票不满足在承兑汇票背书或贴现时几乎所有的风险和报酬发生转移的条件，故公司继续确认其他商业银行承兑的已背书或已贴现未到期的银行承兑汇票。如此情况下会同时保留拟上市公司的会计核算科目应收票据与其他流动负债，势必影响其相关流动比率、速动比率、资产负债率等财务分析。采取均值作为参考标准，意义有限。

2.2 财务分析滞后与短暂性

在人工智能及“互联网+”的今天，企业集团化、行业多元化进程不断地兼并扩张，企业日常运营中的发展与风险并存。

现实中很多企业中缺乏专业胜任的人员对财务分析工作做出建设性的研究分析，财务分析方法仍采用传统的企业历史财务数据比率分析法，缺少对同行业上市公司的参考财务指标趋势研究分析。企业内部的分析方法只是采用历史数据作为同期比较为分析基础，难以有效地结合同行业上市公司的盈利能力、偿债能力以及运营能力等行业趋势分析。因此使用传统的企业历史财务数据比率分析法体系存在局限性，难以实现事前预测和事中控制，只能基于滞后的数据分析进行弥补经营的损失或盈利情况。

目前许多中小企业财务人员职责主要基于财务数据的滞后做账处理，未能结合基于国家经济发展的“十三五”规划纲要的大环境以及企业所属的行业发展情况与自己实际企业经营特点，做出长期的财务预测分析。实践中一般是在每年年末企业的财务、生产、销售等相关部门进行年终总结的会谈上，依据当年及往年的财务数据各部门展开预测分析各个经营活动的流程，未能全面有效地沟通，因此所得出的财务分析结论有限，实际运营结果情况不理想。

2.3 财务分析指标片面化与局限性

现实中企业创造经营产值，财务报表盈利能力良好净利润有盈余，现金流量净流入为正数。但净利润盈余若是主要靠政府补助或者出售投资资产获得投资收益等非经常损益而盈余，做出的盈利能力指标分析来预测评估企业未来预算财务情况，只注重片面的净利润盈余以及现金净流入的联系，而忽視了财务报表净利润盈余内部的关系。即使企业经营净利润所得是生产产品或服务而创造的价值，但如果忽视了行业的市场需求变化信息，例如现在社会越来越重视环保，环保产品或服务需求会不断地呈现倍数增长。企业内部财务数据的关联性和外部非财务信息之间资料无法有效衔接，导致内部财务分析指标过于片面，就无法做到全面性，完整性。长此以往，不仅影响企业的战略发展，还会对企业持续经营造成重大不确定性影响。

3 完善企业财务分析的对策

3.1 建立完善的财务分析方法

通常行业发展规律与企业自身特有的规律，仅参考若干同行业上市公司的相关平均财务指标值进行分析，难以完全地评价企业自身的整体经济效益运营状况。企业参考同行上市公司的相关财务指标值，可以摘取比较有代表性同行业的中位数指标或修正后同行业可比企业的参照财务指标均值。修正财务指标取其主要因子（例如：医药行业修正因子是研发 ），这样的财务分析行为才能有助于企业的决策者做出对企业影响深远地经营管理活动战略决策，实现了企业各项资源的合理优化配置。

企业在发展中应当在静态的财务报表分析基础上，结合企业自身治理组织结构、股权属性成分、内部控制有效性、企业文化、企业发展战略方向等内部环境和国务院下辖的财政部、国家税务局、工业信息化部、商务部、证监会等政府部门的政策信息变化情况，关注外部环境的动态信息对财务分析很重要。企业应实时跟进内外环境的变动，及时调整财务分析方法以适应企业的发展战略。

企业应当建立健全有效地财务分析体系，聘请具备专业知识和技能的人员担任财务分析人员，对企业的财务报表采用科学的方法来进行分析。日常中财务部组织牵头，定期和不定期地与企业的销售部、生产部等相关部门进行召开会议总结与反馈实际经营活动执行情况，同时探讨前沿财务分析理论知识的可适用性，科学选择财务分析的应用方式与指标。

3.2 增强财务人员的专业胜任能力

首先，财务分析结果的质量与前瞻性需要人力资源的管理建设，其是一项具有基础性、战略性、决定性的企业关键资源。对同行业上市公司的参考财务指标趋势研究分析，需要企业拥有配套的专业素质人员，可以对同行业企业的经营状况、现金流量进行系统的对比和分析，在很大程度上了解行业发展趋势紧跟时代步伐，拓宽企业决策者高瞻远瞩的视野，加强企业之间协同合作发展。

其次，企业应通过鼓励与支持会计人员学习和研究相关的法律法规、新会计准则、会计职业道德，为其创造良好的工作环境和氛围。良好地企业文化能够促使不同的人员得到培育和施展才华，将不同人员的专业胜任能力整合在为企业目标实现持续竞争的优势中，专业胜任能力是财务分析的基础和保障。会计人员要不断地全方位研究学习财务分析前言理论知识，结合企业经营管理中的实际对内管理用报表、对外税务用报表情况，提高会计人员地综合能力和素质培养。

最后，加强企业内外审计监督，外部审计和内部审计有机统一地互相结合，充分发挥审计监督的作用。企业应确保审计人员保持客观独立性，可从拥有独立客观的专业服务机构人员的角度，以专业视角来识别出可能影响涉及财务分析的重大错报风险因素，确保出具的鉴证报告质量有合理保证。同时企业在内部控制制度中的明确要求应有效地保证财务分析工作的质量，并实施发现、评价和改进企业财务分析内部控制制度的问题。

3.3 关注偶然因素

财务分析结果的科学性、准确性，直接影响决策者的每一个重大经营活动。现实中存在着根据以往经验的评判、主观预测获取的利润金额行为，该决策行为是在缺乏客观经济因素的情况下做出的经营活动决策。若经济发展趋势与主观预算大方向不一致，势必给企业的经营活动决策造成严重影响，企业为此付出的人力物力成本将付之东流。企业再调整经营活动方向将可能错过行业生命周期的发展，从而导致经营风险、财务风险，给企业带来难以挽回的损失。

关注偶然因素导致的指标分析异常事项，包括不限于企业并购与债务担保、或有事项等非经常性损益或事件。统筹关注非财务信息指标的分析，以便衔接企业资产负债和利润表等信息之间的不完善问题，认清企业自身发展及未来发展方向。例如，企业并购之间若能够有效地对企业文化、人力、技术等进行整合，将对公司的工作效率起到事半功倍的作用，减少企业的竞争关系，有利于企业控制和掌握市场动态信息，增强企业的规模经济效益，不断地提高企业集团的总价值。

4 结语

进入新时代的市场经济新常态化的发展大环境下继续深化改革，对企业的财务报表数据信息方面有了更高要求，科学、有效地的财务分析能够给信息使用者提供更有效的依据。合理保证财务分析数据的全面性、真实性、准确性、专业性、长期性，最终实现企业价值的最大化。

参考文獻

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王欣.浅谈企业财务分析存在的问题及对策[J].商业会计，2018（12）.

胡林.浅议中小企业财务分析存在的问题及对策[J].全国流通经济，2018（24）.