小额贷款公司多头借贷风险治理研究

施 维

（广西金融职业技术学院（广西银行学校） 广西 南宁 530007）

一、小额贷款公司发展现状

由于脱离中国发展实际，小额贷款公司早期发展一直较慢。随后，国家出台了一系列政策规定，促进小额贷款公司的发展，为小额贷款公司的发展提供了政策支持，细化了小额贷款组织工作开展的具体指导意见。政策的支持、区域性金融需求的拉动加之货币信贷环境的推进，我国小额贷款公司在2009年进入发展加速期，各地区小额贷款公司如雨后春笋般崛起。从2009年到2018年，小额贷款公司的数量从2009年的1334家增加到2018年的8133家，小额贷款公司的贷款余额从2009年的766.4亿元增加到2018年的9550亿元。凭借机制灵活、简便高效、门槛低等优势，小额贷款公司有效缓解了中小企业的融资难，规范了民间借贷。从服务对象来看，小微企业和“三农”是小额贷款公司的主要服务对象，业务占比已经超过60%。从贷款特征来看，1年期以下的短期借款仍然是小额贷款公司的主要方向，贷款利率通常在基准利率的2-4倍。发展实践说明，小额贷款公司的发展，一方面，为中小企业发展提供了新的融资渠道，进一步满足了小微企业和“三农”的金融需求；另一方面，规范了民间借贷，打击了地下金融和非法融资活动的开展；此外，小贷贷款公司还有效补充了我国的正规金融体系。

近年来，随着我国经济由高速发展阶段进入“新常态”，小额贷款公司的发展势头有所下降。2015年之前，小额贷款公司数量的增速均在10%之上，而2016-2018年均出现负增长。2015-2018年小额贷款公司的贷款余额增速也由高速增长转变为负增长。根据央行发布的数据，2018年小额贷款行业主要指标全面下降。截止2018年底，全国小额贷款公司数量下降4.89%，从业人数下降12.64%，贷款余额下降2.54%。2018年前三季度，新三板挂牌小额贷款公司营业收入同比下降2.41%、净利润下降28.55%、资产下降2.47%、负债下降12.63%、资产负债率下降2.20%、平均每股收益下降28.63%、净资产收益率下降1.29%。

图1 小额贷款公司数量和贷款余额变化情况

图2 小额贷款公司数量和贷款余额增速变化情况

小额贷款公司发展的不景气，一方面是受到了现阶段消费金融市场或将增速放缓的影响，但更密切的影响因素在于借款人多头借贷风险上升。近年来，针对互联网金融的乱象和层出不穷的问题，我国大力推进风险专项整治、现金贷整治工作，在此背景下，多头借贷、借新还旧的消费金融用户信用风险仍频发，多头借贷风险成为制约小额贷款公司发展的最大隐患。这使得多头借贷风险的防范与治理逐渐成为理论界与实践界关注的热点。因此，文章以小额贷款公司为研究对象，探讨多头借贷风险治理具有重要意义。

二、研究现状

国外研究中关于小额贷款的内容已经趋于完善，已经构建了比较完整的贷款风险管理体系。与中国不同，国外研究主要把小额贷款认定为向社会低收入群体提供较小贷款额度的贷款服务的一种创新方式。小额贷款带动非主流金融机构成为社会资本积累的主体，创造了更多就业机会，促进了整体收入的提高，进而激发消费市场活力，推进社会经济发展。国外研究重点关注了小额贷款的风险，给出了包括资本资产定价模型、期权定价模型理论在内的风险管理研究模型，并对如何防控小额贷款业务风险进行了探讨。

我国小额贷款公司发展历史不长，国内关于小额贷款公司的研究基本从2005年小额贷款公司试点后开始，主要围绕试点中小额贷款公司发展中遇到的障碍进行相关研究。为对小额贷款公司的相关研究形成清晰的认识，笔者在知网期刊中首先以“小额贷款公司”为关键词进行了计量可视化分析，分析结果发现，现有关于小额贷款公司的研究主要关注了三方面。一是关注小额贷款公司的发展问题。现有研究对小额贷款公司发展现状、存在的问题、可持续发展以及未来创新发展路径进行了探讨。二是关于小额贷款公司业务风险的研究。现有研究从小额贷款公司的风险类型、风险评估、风险影响因素及风险控制对策等方面进行了研究。三是关于小额贷款公司支持“三农”发展的研究。现有研究认为小额贷款公司在持续支农方面具有一定的优势，可通过改善内部治理、增加贷款规模等措施激发小额贷款公司对普惠金融发展的积极影响。

图3 关键词“小额贷款公司”共现网络分析图

近年来，随着多头借贷现象的泛滥及其风险的频繁暴露，多头借贷问题已经不容忽视。笔者以“多头借贷”为关键词在中国知网中进行了文献搜索，仅有3篇期刊类的文献。其中，郭田勇（2011）指出了民间借贷监管缺失问题，提出了双线多头监管。巴曙松、黄文礼、许南燕（2018）剖析了我国现金贷行业存在的问题和风险成因，并分析了美国、日本和澳大利亚等国家的相关现金贷监管政策。刘雨欣等（2018）研究了现金贷的风险评价及监管问题。总的来看，现有研究较少关注小额贷款公司的多头借贷风险及其治理问题，且对多头借贷的成因、风险及其治理问题缺乏系统的分析。基于此，文章在现有研究的基础上，进一步分析小额贷款公司面临的多头借贷风险，并针对如何治理多头借贷风险进行了探讨。

三、小额贷款公司多头借贷风险分析

小额贷款公司多头借贷形成原因在于信息缺乏共享、管理滞后、利润驱使与征信数据缺失等多元化治理缺乏背景下导致的结果。多头借贷的行为极大影响着小额贷款公司的良性发展。

（一）多头借贷风险的成因

多头借贷是指单个借款人向两个及两个以上金融平台借款。多头借贷风险的产生，一是源于信息的不共享。小额贷款公司及数据征信公司都积累了大量的客户信息，但彼此之间都不会将这些信息公开共享。这使得小额贷款公司只能利用自身掌握的静态客户信息审核客户的贷款资格，无法准确把握贷款客户信用情况、偿还能力的动态变化情况。在这种情况下，部分借贷者就会运用信息的不对称在多个平台重复借贷，以贷养贷。统计数据显示，现金贷客户中申请过2次或2次以上贷款的人数超过56.5%，而这其中有将近49.4%的客户是在不同借贷平台借款的。

二是源于管理的滞后。小额贷款公司大多是中小企业，经营实力弱、抗风险能力差且管理水平较低。为抢占市场份额，小额贷款公司一味追求业绩，忽视内部管理，导致精细化管理形同虚设，风控能力建设滞后，对多头交叉贷款或默许纵容，或缺乏识别能力，或缺乏有效手段弱化。在贷款管理上，小额贷款公司大多不重视贷前调查或调查流于形式，导致前期防范作用失效。而贷后管理上又大多缺乏横向平行制约力度，管理过于简化，深入性不够。在贷款催收上，又多存在清收力度不够、责任划分不清、落实不到位等问题，此外，还存在着催收人为完成业绩，诱导还款能力不足的借款人借旧还新的现象。

三是源于暴利的驱使。在收益方面，小贷行业可以称得上是“暴利”行业。在高收益的驱使下，小额贷款公司更加关注如何通过大量拓客攫取利润，而不会将精力放在如何减少坏账、预防风险上。这就为小额贷款公司的发展埋下了风险隐患。

四是源于征信数据的缺失。多头借贷风险频发的一个重要原因是征信数据的缺失。就目前而言，除人行征信体系外，无论是现金贷还是整个互联网金融，都尚未建立起统一的征信数据库。

（二）多头借贷风险的影响

网络公开调研数据显示，相较于普通借款人，多头借贷客户的逾期风险要高出3-4倍。据估计，贷款客户每多申请一家机构，违约的概率就上升20%。多头借贷已经被看作是制约小额贷款公司发展的最大隐患，不仅会带来较高的信用风险，还可能存在着坏账的风险，甚至还会给社会带来不良的影响。

一是增大信用风险。业务开展中，小额贷款公司主要根据借款人的信用进行贷款审批。由于其服务对象多为一些信用意识薄弱的低收入群体、个体工商户、农户和小微企业等，小额贷款公司可能较高的信用风险。同时，小额贷款公司多根据第三方反馈的信用等级评价结果进行授信额度审批，而一些借款人为了骗取小额贷款可能会有意隐瞒真实情况，这不仅导致信用等级评价结果的严重失真，还加剧了逆向选择和信用道德风险。

二是导致坏账风险。贷款平台通常根据借款人的信用记录、经济来源以及还款能力进行贷款审核，授信额度一般都控制在借款人的还款能力内，必要时还需要借款人提供相应的担保。而借款人发生多头借贷时，多家平台的授信额度往往会超出借款人的还款能力，极易导致借款人无法及时还款，从而产生坏账的危险。

三是产生不良的社会影响。多头借贷引发的过度消费，极易导致借款人的恶意欠款或信贷违约。而在这种情形下，小额贷款公司更倾向于采取强制性催收手段，导致暴力催收等一系列恶性事件的屡禁不止，带来不良的社会影响。

四、多头借贷风险治理对策与建议

为了更好的推进小额贷款公司稳健持续发展，文章从风险管理体系建设、征信数据完善、风险管理体系治理与政策支持等方面提出具体的建议，加快小额贷款公司的跨越式发展。

（一）加强风险管理体系建设

强化风险管理体系，一是完善内控体系与制度，通过风险分散与转移机制，防范、化解与缓释风险。一方面，小额贷款公司依托严谨的授权办法，加强对授权人员的管理，控制操作风险；另一方面，小额贷款公司依托权责对等的责任体系，明确业务风险权责利制度，确保业务操作人员之间的相互制衡。二是强化贷后管理。通过跟踪关注贷款资金的使用、周转和回流，提高融资资金的安全性。由于融资期限与真实资金流期限的差异、授信用途与真实资金用途的冲突等，可能导致融资主体将资金短贷长用或挪作他用，这需要贷后管理人员对融资主体用信情况进行检查，核对信贷资金去向，发现多头借贷行为时，要及时催促融资主体尽早归还贷款资金，保证融资资金的安全。并进行内部名单管理，拒绝此类客户的续贷。

（二）完善征信体系建设，健全信用评价

小额贷款公司普遍面临的多头信贷问题，导致小额贷款公司难以单独避免融资主体的道德风险。因此，应当完善征信体系的建设，健全信用评价。完善的征信体系，应当纳入每个企业和个人，涵盖了税务事项、银行征信、生产经营问题、借贷还款记录等信息。这不仅有利于小额贷款公司研判借款人的多头借贷风险，还有助于形成良好的信用监管机制。健全信用评价，需要小额贷款公司组成联盟，通过征信数据与信贷数据之间的对接，共享客户评级，共同防范多头贷款问题。小额贷款公司可以运用金融科技技术，比如大数据技术对客户进行画像，分析融资主体履约状况，分析违约的概率等，从而为小额贷款公司管理客户提供技术支持。比如信息共享等技术，防范融资主体的多头借贷行为，降低小额贷款公司的信用风险。

（三）提高多头借贷监管与整治

加强对多头借贷的监管与整治，是有效防范多头借贷风险的重要举措。一方面，通过加强行业监管，建立规范的行业发展模式，强化对多头借贷、借旧还新等现象的监管。在国际经验方面，英国建立了严格的限额模式，美国在准入机制、建立监管报告机制等方面建立了监管要求，加拿大则成立了专门监管发薪日贷款的组织与机构。另一方面，要注重发挥科技在监管中的作用。加强多头借贷监管要发挥好科技对风控能力的支撑，运用互联网、大数据等技术建立智能风控体系，做好风险预测和风险研判，运用人工智能弱化个人经验、道德的限制，改善贷款审核放款服务。

（四）加大对小额贷款公司的政策扶持

多头借贷风险在限制小额贷款公司发展的同时，还折射出小额贷款公司面临的一系列实际困难。例如，融资渠道单一使得资金来源受限；扶持、鼓励政策优势难以充分发挥等。政府必须进一步加强对小额贷款公司的政策扶持力度。一是适当的放松对小额贷款公司融资比例限制。二是适当鼓励小额贷款公司的信贷投放，拓宽其信贷资金来源，缓解其信贷资金短缺难题。比如，鼓励小额贷款公司对涉及“三农”的投放，并给相应的政策支持。