浅析互联网金融背景下的中小企业融资问题

□ 乌鲁木齐 李雯琳

（作者单位：新疆财经大学）

随着互联网金融热度的不断增加，为了能够明确界定互联网金融模式，从2012年开始，软交所互联网金融实验室通过对互联网金融相关信息的不断研究和深入分析，对相关公司进行相关研究，并认真研究互联网金融创新产品，最终梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式。互联网金融与传统金融本质上是相似的，但由于其自身的技术特点，与传统金融相比，互联网具有许多创新之处，货币交易和流通形式都发生了许多变化。

一、互联网金融模式的分类

1.第三方支付。自2 011年以来，第三方支付飞速发展，成为全面覆盖线上线下，应用市场广泛的综合性支付工具。从央行已发放的几百张第三方支付牌照可以看出来第三方支付发展迅速。市场根据第三方支付的公司运营模式可以分为两大类：一类是以支付宝、财付通为首的通过自有电子商务网站来提供担保功能的第三方支付模式；另一类是以快钱为首的独立第三方支付模式。

2.P2P网贷。P2P网贷是依托P2P公司第三方互联网平台进行资金借贷匹配，是一种“个人对个人”的直接借贷。我国P2P网贷平台有以下几种模式：纯平台模式和债权转让模式、纯线上模式和线上线下相结合模式、无担保模式和有担保模式，后者是P2P网贷发展越来越成熟的表现，P2P网贷的快速发展代表着第三方的介入和互联网金融模式的整合，是未来金融模式发展趋势之一。

3.大数据金融。大数据一词充斥着我们的生活，不管是上网购物、听歌、网上学习都有着大数据的身影，同样大数据也推动了金融行业的发展，创新了金融产品和服务，弥补了传统金融客户范围局限、成本较高等方面的缺陷，大数据金融的平台运营模式可简化为横向和纵向两种类型，横向的代表是阿里金融，纵向的代表是京东金融。

4.众筹。众筹顾名思义就是发动群众的力量，其精髓在于小额、大量，是最接地气的一种互联网金融模式。众筹之所以成为金融行业六大模式之一，是因为众筹门槛低且不以是否拥有商业价值作为唯一标准。此外，融资渠道不再局限于银行、PE和VC。众筹的项目不仅涵盖商业方面还涉及民生、艺术、政治运动方面，现如今众筹已经发展形成奖励制众筹、股份制众筹、募捐制众筹和借贷制众筹等多种模式。

5.信息化金融机构 。信息化金融机构是在互联网信息技术基础上发展起来的，在互联网金融行业通过改造传统运营模式、服务产品来实现经营管理全面信息化的金融机构。目前信息化金融机构的运营模式包括传统的商业电子化模式、基于互联网的创新金融服务模式和金融电子商务模式，较之传统金融机构运营模式有很大的变化，代表有网上银行、直销银行等。

6.互联网金融门户。互联网金融门户功能大致和以上五种类型相同，但是也存在着一些差别，这些不同点主要体现在金融门户对于信息的搜索、汇集、比较以及金融产品的销售，相同点体现在金融门户为金融产品的销售提供第三方服务平台，这也是互联网金融模式的创新之处，通过第三方平台让交易双方安全、简便交易，省去手续的繁琐。互联网金融门户的分类有许多，既可以按照服务内容和服务方式分类，也可以按照汇集信息的种类进行分类，具有灵活性和及时性的特点。

二、中小企业融资存在的问题

1.企业内部融资问题。①企业内控不完善。中小企业由于本身资金匮乏或者企业高层人员专业素养不高，因此不会在企业内控上花费太多资金，但这一块的疏忽让中小企业资金匮乏而不自知。内控是一个企业应该了解的企业内部控制系统，内控能够让企业提高资金利用效率，从而缓解企业资金的匮乏问题。缺乏内控不管引入多少资金，资金浪费的问题依然存在，企业应该从根本上区分资金是否是匮乏还是浪费，避免不必要的损失，获取更高的企业利润。②信息不对称。信息不对称的情况在市场经济中是普遍存在的，这是由于双方地位的不平等以及对双方了解不够充分，信息不对称会影响决策的正确性。比如企业在投资时会关注投资对象的相关公告和信息，但是为了投资顺利，投资对象往往粉饰自身来达到投资要求，因此发放的信息是一些有利于投资的信息来掩盖真实的信息。而投资企业根据投资对象发放的这些信息不能完全了解投资对象的真实情况而盲目投资给对方，对本企业造成一定的经济损失。 ③中小企业风险意识薄弱。大部分中小企业中存在着家族企业的影子，因此对于企业的管理缺乏科学性和合理性，企业高层有时就是闲职不能真正发挥其相应的专业水平，使得企业在应对风险时没有相应的专业能力去发现并且及时采取措施来规避风险，给中小企业的经营带来不小的问题，这样的缺陷让中小企业融资难上加难，因为一些金融机构在对中小企业进行资信调查时，面对这种情况往往会让中小企业的信用大打折扣。

2.企业外部融资问题 。①支持中小企业发展的政策落实不到位。近年来，虽然国务院召开会议多次强调中小企业在国民经济中的地位，并且颁布相关方法和条例，但是支持中小企业发展的政策却落实不到位。这是由于支持中小企业的政策宽泛而不具体，只是强调支持中小企业的发展，这些政策并未形成完整的政策体系，对于中小企业的发展作用只能用微乎其微来形容，因此这不是解决中小企业融资问题的根本。 ②国家宏观政策指导不力。国家对中小企业融资问题指导不力，部分中小企业虽然知道要通过融资来获取资金让自身正常运营，但是相关融资渠道、融资方法由于没有国家指导而缺乏相应经验，阻碍了企业融资的进展。由于中小企业的信用担保、资信调查、评估体系没有完全建立，致使中小企业在融资中所占优势不多，再加上没有国家政策的指导来调节，中小企业信息滞后，大大影响着中小企业的融资，也拉低互联金融模式在中小企业心中的地位，容易造成市场上需求和供给不能匹配的问题，使得国家经济受到打击。

三、解决中小企业融资问题的建议

1.金融企业之间实现数据共享。在互联网经济飞速发展的现代，金融企业之间的竞争越来越激烈，在激烈竞争中的各个金融企业对于所掌握的用户信息数据根本不会分享出去，这样就会导致融资平台不能化整为零，用户资源不能整合优化，不利于金融企业的长期发展，而解决这一问题的最有效办法就是实现金融企业之间的数据共享，使得金融行业齐心协力向前发展，推动市场金融的繁荣。

2.完善互联网交易的相关制度。在互联网交易风险较大的情况下，完善互联网交易的相关制度是非常有必要的，一是防止资质较差的中小企业浑水摸鱼，损害互联网交易平台利益，降低互联网交易平台的信誉；二是为了防止部分中小企业弄虚作假骗取资金，损害部分客户利益，为了保证借贷双方的信息真实可靠，还应要求互联网交易平台上面的用户完善相关信息，不得伪造身份信息以骗取资金，否则不得进入互联网交易平台。

3.企业自身完善内控系统。内控对中小企业来说是百利而无一害的，虽然内控的成本较高，对于这种情况企业应该酌情处理。但是，内控对于监控企业内部运作，提高企业资金利用率、提高企业生产效率是十分有效的，这也是从源头上来解决企业融资问题的，因为一旦内控有效实施起来之后，会避免企业资金的浪费，从而企业融资所需的资金也会相应地减少，这对企业来说无疑是个好消息。

4.提高企业自身的风险意识。企业自身应该制定完善的应对风险系统，如果企业高层人员的专业素养不高还应请相关专家针对企业自身情况制定相应的应对风险系统，对于风险的识别和应对能够使企业避免法律纠纷，提高企业信用水平，有利于企业融资的顺利进行。

5.落实支持中小企业发展的政策。支持中小企业发展的政策之所以落实不到位是因为政策的宽泛性以及政策的不完善性，政策没有根据中小企业的具体情况而制定具体的措施目标，政策的实施者不可能从根本上解决中小企业的融资问题。因此，政府应该针对中小企业的具体情况制定具体政策，贴合中小企业的实际融资问题，让中小企业的融资变得不再是问题，推动社会经济的发展。

中小企业是国民经济的重要组成部分，在促进经济发展和解决就业问题两方面发挥了重要的作用。但是中小企业的发展面临着融资渠道不足、融资成本高、金融服务体系不完善、社会信用环境不良等融资问题。互联网金融的快速发展有着很大的好处：提高了银企之间信息的透明度，提升了资金的使用率，大大降低了融资成本，使金融服务更加高效便捷。促进互联网金融模式的发展对中小企业融资问题的相关研究具有重要现实意义。