财务分析在投资公司项目实务中的应用研究

【摘要】投资是企业经营与发展不可缺少的一个项目，而在投资前企业会对目标公司进行细致的调查与分析，这是财务分析工作存在的意义，也是其最终目标。只有了解目标企业的状态和发展潜力，才可以决定是否投资，从某种意义上来说，财务分析为投资公司的项目实物和投资决策提供了必要的参考，以免投资公司因不了解目标公司的情况，出现投资失误的问题。

【关键词】财务分析;投资公司;项目实务

项目投资是企业发展的基础，也是谋求生存空间的重要条件。投资项目是否成功很大程度上取决于投资者制定的投资决策。而影响投资决策的直接因素就是财务分析，这进一步验证了财务分析在投资公司项目实务中的重要作用。正常情况下，投资公司会在投资前充分了解目标公司的整个大环境，判断目标公司的发展潜力和行业地位。只有清楚、细致的了解目标公司的整体状况后，才可进行下一步的财务分析。实际进行财务分析时，绝不可生搬硬套固有的分析模式，而是要根据实际发展情况和市场走向进行灵活的变动，结合企业财务状况制定更具针对性的分析指标和分析体系。只有拥有精确、科学的评价结果，才能为投资公司提供切实可行的依据，提高投资成功的概率。

一、投资公司分析项目实务的切入点

投资公司会在投资前进行细致的准备和充分的调研，不仅要了解国际及国内市场的发展大趋势，还要对目标公司进行深入的了解，明确其行业地位和发展潜力。只有具备一定的潜力和基础的公司，才会获得投资公司的投资。这不仅是投资公司经营与发展的关键，也是其扩大利润的核心，所以说，财务分析是投资公司项目实务的重中之重。

（一）发展行情

快速发展的科学技术给经济注入了全新的血液和活力，也为其提供了源源不断的动力，催生了大批量的新兴产业及行业。乐观的是，新兴行业的建设与发展会给公司带来更为可观的利润，扩大公司的发展空间。但是，投资有着高风险、高收益的特征，公司虽然通过投资项目获得了一定的利益，但也承担着极大的风险。所有投资公司都要经过慎重的考虑才能做出投资决策，还要客观看待目标公司的发展情况，根据整个行业的发展现状对其进行预测，尽最大可能规避投资风险，扩大利益，实现价值最大化。

（二）公司状况

波士顿矩阵又称市场增长率，是一般投资公司用于财务分析的重要手段。正常情况下，投资公司会基于波士顿矩阵分析目标公司的市场引力和发展方向，由此制定有利的发展政策，为项目的实施和发展提供制度上的支持。最重要的是投资公司一定会选择具备高利润的项目进行投资，最好拥有明星效应。在此过程中，还要客观考虑自身的经营手段，为交易双方营造合作共赢的关系。总之，投资公司会将自身发展情况和行情发展情况作为切入点进行全面、细致的财务分析，以便自身在投资决策中做出科学的决定。

二、财务分析在投资公司项目实务中的应用

当前，投资公司主要以以下几种方法为主，对目标公司进行财务分析，分别是比较分析法、因素分析法，还有比率分析法。投资公司开展财务分析的目的在于深入了解目标公司的经营状态和运行情况，维护自身的效益，降低经营风险，保障资金可顺利投入到目标公司当中，为目标公司也为自身发展创造更多的可能。

（一）财务分析中的数据统计

财务分析是一个相当复杂而又繁琐的工作，涉及诸多细节性的内容，其中包括财务数据的统计与分析。每个公司的发展情况均不相同，面临着不同的发展问题，公司会根据自身的发展状态和问题，制定独具特色的财务管理体系，制定更具针对性的财务管理制度。但是公司在运营过程中仍旧无法规避经营风险，这是因为项目与财务体系的匹配度较低，甚至给整个公司的发展与建设带来了负面影响。要想改善上述问题，必须基于行业及企业发展现状，灵活的调整财务分析体系，保障现有的财务制度可以顺利完成数据的收集、整理和应用。最重要的是财务分析必须对投资公司的财务数据进行调查和分析，以免做出投资决策后发现目标公司存在谎报数据值的问题。这对财务管理人员提出较高的要求，必须提高对财务数据处理的重视，还要以自身超高的能力和专业水平审慎看待财务数据，如发现问题必须第一时间上报。完成财务数据的审查后，需要签章验证，以免出现造假问题。目标公司要想获得投资公司的资金，必须满足投资公司的门槛，并提供相应的材料，例如，财务信息资料和投资方针等，以便投资公司做出更专业的判断和决策。

（二）构建系统的财务体系

财务分析工作并不是一成不变的，分析模式和分析方法也可结合实际进行灵活的变动，以便更好地发挥自身的利用价值。相对于财务审计和报表工作分析而言，财务分析更加缜密，当然财务分析也是基于财务审计和报表分析的结果而进行的深度研究。如今，经济发展速度不断提升，经济水平日益加快，不同行业涉及到不同的财务分析。不同的公司也需要使用不同的财务分析模式，实际进行财务分析时，必须综合考虑市场环境变化及发展走向，了解目标行业的特征及潜力，具体视情况而定。分析过程中还要选取有针对性的财务指标，一般情况下，投资公司会选择性的截取与行业密切相关的财务信息，从而构建更加细致的指标，以免破坏财务分析的精准性和合理性。从某种意义上来说，财务分析也是一项巨大的工程，具备系统性和精细性的特征，需要财务工作人员付出极大的耐心和细心。确定投资后，投资公司会将预定的金额投入到目标公司当中，但是投资公司只有在目标公司结束所有的运营后，才会收到资金回报或利润。但是目标公司在运营过程中有可能会出现亏损问题，这也是投资公司的投资数额具备弹性的直接原因。所以，投资公司必须针对目标公司进行精准的财务分析，构建系统性的财务体系。只有将投资分析科学合理地应用到投资公司的项目实务当中，才有可能规避风险，获得更多的收益。

（三）根据大环境进行财务分析

作为投资公司投资的重要手段，财务分析起着十分重要的作用，多数投资公司会将目标公司的财务问题和整个公司的大环境背景作为切入点进行深入的财务分析，最重要的是一定要考虑到国家的整体结构。因为，无论是何种社会大环境还是发展趋势，都要基于国家的发展趋势和整体结构进行适当的变动。所以，投资公司应更多地关注国家的政策和改革策略，深入分析可能给自身发展带来的风险，提高项目投资的科学性，以便为自己赢得更好的效益。投资时还要考虑投资项目是否为国家重点支持的行业，如果是国家重点扶持的行业，不仅可以减少投资成本，还可降低投资风险，获得更为理想的收益。与此同时，应提高对财务分析和宏观环境的重视，通过融合财务报表与宏观环境的方式深入分析目标公司的收入和市场，判断目标公司财務数据的真实性与准确性，进一步了解目标公司的价值。

三、财务分析体系的构建与指标应用

（一）财务分析体系的建立与健全

财务分析模式具有普适性的特征，是由多个财务人员不断研究并更新下得出，使用过程中，还会有人就前人得出的结论进行更加细致的分析，可用于多数企业当中，但是在经济快速发展的背景之下，行业之间有着越来越明确的划分，不同的行业会使用不同的方法进行财务统计与分析。以往的财务分析体系只能用于解决常规性的问题，已经无法满足现代行业的发展需求。这要求投资公司基于大数据技术截取更适合本行业的财务指标，打造全新的财务分析体系。

（二）将企业的财务数据应用于财务分析体系

财务分析体系的构建是企业顺利开展财务分析工作的重要前提。在此过程中，需要将企业的财务数据有效地应用其中。企业会在不断的建设与发展中形成独属于自己的财务制度。而这些制度和数据收集起来很有可能出现无法匹配财务分析体系的问题，这要求企业根据自身的污染状况及项目数额灵活调整财务分析体系。而财务管理人员更要拥有高度的责任心和态度，冷静的对待财务数据，反复比对目标公司财务数据的真实性与科学性。例如，部分企业可能因为成立时间较短，缺乏完善的财务体系与财务数据，整个财务工作处于一片混乱的局面当中。而这类企业为了获得更好的声誉而出现虚增利润的问题，这就要求投资公司加大审核力度，尽可能获取更多的企业财务数据，利用自身的能力和财务分析体系判断目标公司财务数据的真实性，只有做出科学的判断，才能更好的开展项目投资。

投资项目的财务分析可以直接决定项目投资的成败，事关投资公司的生存与发展，也会给目标企业的建设与经营带来直接影响。同时，公司必须意识到财务分析的重要性，并将其合理地应用于项目实务当中。注意分析财务分析的漏洞和弊端，严格遵循分析步骤和分析原则，对目标公司进行合理的财务分析，构建切实可行的分析指标与分析体系，从而為投资公司提供必要的决策支持。事实证明，财务分析不仅是基于理论得出来的实践经验，还可用理论指导。公司一定要巧妙地将理论和实践结合在一起，以便在分析财务数据的同时深入市场大环境，明确目标公司的发展前景和发展现状，从而制定更加科学的投资数额与目标。在此基础上进行的投资不仅考虑了本公司的效益，还给目标公司的发展与经营创造了更大的空间，具备十分深远的意义。

参考文献：

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作者简介：

徐璠，女，大学本科，对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班学员，研究方向：金融管理与投资实务。