现金流量分析在企业管理中的作用

容建国

[摘 要]随着我国企业的不断发展，企业管理逐渐迈向现代化管理模式。为了保证企业管理的科学性，保障企业日常稳健经营，需要以精准的现金流量分析为支撑，为企业发展战略提供重要支持。文章主要探讨了现金流量分析在企业管理中的重要作用，分析了其目前存在的主要问题，并有针对性地提出优化企业现金流量分析的建议。

[关键词]现金流量分析;企业管理;资金风险

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.34.084

现金是企业生存的基本需求，现金的正常流动是企业持续发展的生命之源，也是企业价值的实现过程，企业生产经营的每个步骤都离不开现金流量。企业需要充分了解自身现金流量情况，把握现金流动规律，提高现金使用效率，而这将取决于企业的现金流量分析。现金流量分析为企业经营管理提供依据，是提高企业经营效益的保障，对企业管理有着举足轻重的作用。

1 现金流量分析在企业管理中的作用

1.1 保障企业正常经营运转

良好的现金流量是保障企业正常经营运转的必要条件。如果企业的现金流出现了问题，轻则企业发展不顺畅，重则企业破产倒闭。在日常经营活动中，企业应该清楚自身现金流量情况，根据科学的现金流量分析合理安排资金收支，及时判断企业经营运转是否正常，了解企业管理水平的高低，制定相应的现金流量管理措施，保证企业的日常经营管理。

1.2 为企业投资决策提供有效依据

企业投资活动是获得经济收益的重要途径，充足的资金是投资活动的基础。通过对企业现金流量的分析，将自身现金流量纳入投资活动现金流量预测数据中，判断现有资金加上投资活动可能产生的现金流入能否支持投资项目的进行和正常的经营活动，计算投资项目的投资回收期、净现值、收益率等指标，为企业的投资活动是否可行提供决策依据。

1.3 有助于控制企业资金风险

企业日常经营管理中面临各方面的资金风险，加强现金流量分析，可以增强抵御资金风险的能力。首先，企业存在经营活动资金风险，会因为进行资金成本控制减少现金持有量，从而导致暂时的资金短缺，这就形成了巨大的资金安全风险。企业如果能通过现金流量分析，权衡经营收益和闲置成本，合理确定现金余额，便可以降低企业经营资金风险。其次，企业的众多投资行为都蕴藏不确定因素，在投资活动的事前和事中，都应该加强现金流量分析，合理安排每一步投资活动，减少企业投资资金风险。最后，企业可以通过现金流量分析，了解自身偿还债务的能力和未来筹集资金的能力，降低企业债务资金风险。

1.4 有助于提高企业盈利能力

企业结合现金流量进行综合分析，提高现金预算管理水平，减少资金无效占用，加快资金周转速度，通过多渠道融资，便能够降低企业融资费用，从而提高企业盈利水平。现金是企业强流动性资产，是企业应变能力和短期偿债能力的有力体现，但现金本身的获利能力很低。如果企业现金存量较高，意味着企业可能减少了经营和投资方面的资金投入，就可能产生相应的机会成本，导致企业损失。通过现金流量分析，确定现金的最佳持有量，平衡现金的流动性和收益性，有助于提高企业的盈利能力水平。

1.5 可以预测企业未来的现金流量情况

企业可以在综合国家政策、行业情况和自身发展状况的信息，对企业现金流进行趋势分析、结构分析、比率分析，了解企业现金流入与流出的规律性的基础上，合理预测企业未来的现金流量情况。根据预测数据，企业就可以采取科学有效的经营决策方案，合理配置资源，进行适当的投资活动，优化融资渠道，统筹使用资金。

2 现金流量分析存在的主要问题

2.1 企业对现金流量分析的重视程度不够

企业主要的经营目标是获得利润，因此，经营者更多的关注资产负债表和利润表，在进行绩效考核时更注重会计利润指标数据，片面追求毛利率、净利润绝对值，而忽略对现金流量的管控，对现金流量管理意识淡薄。实际上，现金流量反映了企业真实的现金流入与流出，具有客观公正的特性。净利润只是一个账面数据，容易受到人为因素的影响和操纵，例如，企业为了完成销售业绩任务，可能会投放大量广告宣传、使用各种促销手段、降低销售信用标准进行赊销等，虽然收入增加了，但是可能会带来大量的呆账、坏账。账面上显示利润不断增长，企业管理者因此还会盲目地进行融资和投资，但实际上却是资金紧张，缺乏按时偿还到期债务的资金能力。

2.2 财务人员现金流量分析专业能力不足

企业多数财务人员工作的重点是账务处理和纳税申报，欠缺现金流量分析的专业能力，不能提供企业决策所需的准确数据。企业在对投资项目进行决策分析时，准确预测项目未来现金流量，科学评价投资项目是否存在价值，对企业决策将起到关键作用。准确预测现金流量需要多个部門共同参与，给予相关的数据支持，财务人员既要考虑投资项目的自身获利能力，也要考虑外部各种变化因素，如果缺乏这种引领能力、全面考虑问题的能力，则企业现金流量分析不能令人信服接受。

2.3 现金流量分析指标存在的局限性

首先，企业获取的现金流量数据通常是某一段时间的整体数据，反映了企业整体现金流情况，对企业具体经营决策的运用存在一定局限性。例如销售商品、提供劳务的现金流量分析，无法为某一商品、某一劳务的现金流量提供具体数据，如果需要进一步获取单一商品或劳务的现金流量数据，往往无法实现。其次，企业的现金流量数据在不同的时间长度中、不同的发展时期都各有特点，现金流量分析指标进行横向和纵向比较时，分析结果存在一定局限性。例如，企业的持续经营中，有年度回款周期性，不同年度的现金流量大幅波动，导致现金流量分析指标出现“高低起伏”的情况，难以对比分析。最后，企业的现金流量数据归集不准确，数据分类不完善，都对实际开展分析带来局限性。

2.4 现金流量管理监督考核机制不完善

企业的绩效考核制度不完善，都是以利润目标为主要考核指标，未能加入现金流量目标的考核。虽然企业的绩效考核指标以净利润作为基础，确实推进了企业的发展，但是如果仅以净利润作为考核指标，不考虑现金流量指标，也会带来负面影响。企业为了增加销售额，不严格把关客户的付款信用情况，放松企业的付款信用政策，虽然完成了销售任务指标，给企业带来了短期账面利润，但当大量不良客户拖欠账款导致形成坏账时，就会损失企业的长期利益。如果企业不以可持续发展为优先，只看眼前利益，就会造成未来现金流的缺口。

3 现金流量分析的优化建议

3.1 重视现金流量分析在企业管理中的作用

企业的生产经营要统筹现金流量进行合理安排，要准备充足的现金流量保障企业可持续发展，要认识到现金流才是企业运营的生命血液，是企业实现经营目标的最根本基础。要重视现金流量分析在企业管理中发挥的重要作用，首先，生产经营的现金流能够反映出利润增长而忽略的问题，能够判断企业的盈利质量水平;其次，企业的投融资决策取决现金流量，根据企业现在的资金状况和预计的未来现金流量，制订投资计划、还款计划。因此，企业管理者要重视现金流量分析的作用，重点考核企业现金流量。

3.2 加强财务人员业务培训，提高专业水平

财务人员对现金流量表进行编制，其专业水平的高低直接决定了报表数据的准确性、及时性和真实性，决定了是否能为企业提供有价值的现金流量分析报告，也决定了能在企业管理中发挥何等作用，所以，加强财务人员的业务能力培训、提高其道德水平是必然的需求。现在很多财务人员擅长账务处理却不懂分析，对现金流量分析尤其欠缺，不能发现报表数据中暗含的企业资金风险。因此，企业可以安排财务人员进行专业职能培训，加强内控制度学习和职业道德培训，鼓励参加职称考试，提高财务人员现金流量分析的专业水平，增强职业道德风险意识，避免报表数据的失真甚至舞弊的行为。同时，企业可以设立现金流量分析的相关奖惩措施，给予财务人员激励和鞭策，保证分析数据的真实性，规避财务资金风险。

3.3 破解现金流量分析指标的局限性

现金流量分析指标应该反映企业经营的真实性，不要流于固有的数据模板和形式，不要简单地套用指标计算公式，而是要结合企业实际业务情况深挖根本原因，剔除局限性因素，才能得到科学的现金流量分析结果。例如，计算现金流动负债比率时，流动负债金额不是直接取自资产负债表，而是用报表中的流动负债减去预收账款，再加上表外负债金额，用调整后的流动负债去计算，才能更真实地反映企业短期偿债能力。同时，还要提高现金流量表、资产负债表、利润表数据归集的准确性，重视报表附注说明等财务资料，关注非财务信息，三大报表互为补充，从不同角度了解企业的财务状况和经营成果，能更进一步地破解现金流量分析的局限性。

3.4 建立完善的现金流量监控和预警机制

现金流量分析是为了企业管理提供及时准确的数据支持，所以，不应该只有事后分析，更要重视现金流量预算。现金流量预算要根据业务类型、部门等方面对未来一段时间内的现金流入与流出进行预测，编制详细的现金收支预算表，要从金额和时间上统筹现金流量预算，制订合理的资金管理和投资、融资计划。企业应该将现金流入和流出进行重点监控，按预算严格控制，对执行预算过程中的偏差及时控制和调整，实现企业总体资金和资源的最优配置，提高资金的使用效率。同时，企业还要制定现金最佳持有量和最低持有量等预警指标，建立完善的现金流量预警机制，防范企业资金风险。

4 结论

企业经营有可能遭遇各种资金风险，也会遇到良好的发展和投资机遇，这些都需要現金流量分析帮助企业经营者做出正确的决策。现金流量分析在现代企业管理中有着无可替代的作用，加强现金流量监控和预警，解决现金流量分析过程中遇到的问题，发挥其重要作用，帮助企业实现可持续健康发展，提高企业经营效益。

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