锦和商业(603682) 申购代码732682 申购日期4.9

发行概览：公司拟向社会公开发行人民币普通股（A股）不超过9450万股，且占发行后的股份总数不低于10%。本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务进行，以进一步增强公司的整体竞争优势，提高公司的盈利能力，提升公司在行业中的地位，确保公司的持续高速发展。公司拟将本次实际募集资金扣除发行费用后的凈额全部投资于以下项目：越界金都路项目、智慧园区信息服务平台建设项目、偿还银行贷款及补充流动资金。

基本面介绍：公司作为文化创意产业园区运营商，主营业务是产业园区、创意产业园区的定位设计、改造和运营管理。公司致力于为中小微型文化创意企业提供物理空间和专业服务，实现园区、物业持有方和入驻企业的共同发展;公司旨在助力城市更新，整合城市老旧物业资源，通过更新、改造提升其商业价值，在文化传承的同时注入创新元素;公司注重商业运营模式的创新和跨地域复制，力争成为中国城市更新和文化创意产业发展方面领先的商用物业服务运营商。

核心竞争力：公司经过多个园区项目的设计与改造，已经积累了相当丰富的园区设计与改造经验，形成了一套完备的园区设计与改造的工作流程和体系，在充分了解市场的基础上，针对不同定位的项目进行差异化、定制化的设计。公司已与多家设计公司和施工单位建立了稳定的合作关系，通过对改造更新工程进行有效的监督和指导，使得园区的办公环境、建筑风格、基础设施配套能够充分满足创意产业园区运营的要求;同时公司在控制改造成本和追求改造进度之间有较强的协调能力，在项目的改造成本和改造进度方面具有优势。

募投项目匹配性：募投项目的实施能够巩固或增强发行人的核心竞争力。本次募投项目为公司现有核心业务，其成功实施将扩大公司主营业务规模，从而进一步巩固公司的行业领先地位和加强公司的市场影响力，提高公司的市场占有率，增强智慧园区管理能力，为公司长期持续发展营造有利环境，并为公司向长三角地区及全国拓展创造良好的条件，从而增强公司的核心竞争力。

风险因素：用地政策风险、公司承租运营园区中部分房产未取得产权证书的相关风险、项目收入集中度较高风险、经营风险、市场风险、流动比率及速动比率较低的风险、实际控制人风险、募投项目风险、公司首次公开发行股票摊薄即期回报的风险。

（数据截至4月3日）