农户禀赋异质性对风险偏好的影响研究

陈茜 段伟

摘要：文章以广东省集体林区320户农户为研究对象，以经济学实验下测度的农户风险偏好为研究基础，采用多元线性回归法分析农户禀赋特征对其风险偏好的影响。研究结果表明，农户的性别、年龄、受教育程度等个体禀赋;家庭财富、非农务农人数等家庭禀赋对农户的风险偏好产生不同程度的显著影响。由此对提出进一步深化集体林权制度改革，落实相关林业优惠政策，吸引外流的年轻劳动力回乡发展林业;针对农户资源约束和风险偏好，帮助农户认识风险，推广不同风险等级的林业项目、新技术和新型林业金融产，设计多元化林业保险产品等建议和对策。

关键词：农户禀赋;风险偏好;经济学实验;多元线性回归分析

一、引言

森林经营具有长周期、高风险的天然弱质性，农户是森林经营的主要参与者和风险的直接受害者，森林经营的风险高低直接关系到农户的生计问题。因此农户的风险偏好对其营林生产活动和收入有着重要的影响;辨析农户的风险偏好，了解影响农户风险偏好的影响因素，有助于帮助农户认识风险，选择不同风险等级的林业项目。本文对我国广东省集体林区的农户进行了实地调研，以经济学实验测度的农户风险偏好为研究基础，采用列联表分析和单因素方差分析的实证统计方法，测度不同农户禀赋特征下农户风险偏好的差异性，分析农户风险偏好的影响因素，这有助于有效认识农户风险偏好并立足农户的风险偏好、禀赋资源特征和需求效用水平，有针对性地推广和设计森林经营项目，调动农户的森林经营积极性，促进我国林业的持续发展。

二、个体风险偏好的前景理论

行为金融学学家Kahneman和Tverskey在1979年提出了著名的个体风险偏好理论“前景理论”。该理论在很多领域都显现出了显著的应用价值，成为研究个体风险决策的著名理论。前景理论认为，个体行为是有限理性的，影响人们風险决策的不是“财富绝对量”，而是“财富增量”，因此在个体心中会事先存在一个“决策参考点”，大多数人对得失的判断往往根据决策参考点来决定。其次，相对于同等规模的盈利，大多个体对损失比对收益更敏感，财富减少的痛苦远大于等量财富增加的快乐，这就是 “损失厌恶”现象。个体面对不确定的决策时，经常会违背贝叶斯法则，将小样本中的概率分布视为总体的概率分布，夸大小样本的代表性，对小概率事件加权过重（Overweight），呈现“小数法则偏差”，这解释了人们购买保险或彩票的动机。与此相反，个体也会低估大样本的代表性，对大概率事件加权过轻（Underweight），这是造成大概率盈利下的风险厌恶和大概率损失下的风险追逐的主要因素。

在前景理论下，个体的风险偏好由三个系数表示，分别为：风险厌恶系数（σ）——反应个体的风险厌恶程度高低，并将个体风险偏好根据σ值分成三组类型。σ值越高代表风险厌恶程度越高，其中σ=0代表风险中立型;σ>0代表风险厌恶型;σ<0代表风险追逐型。损失厌恶系数（λ）——λ代表个体的损失厌恶程度高低。在同样的风险偏好类型下，λ越大代表越厌恶损失。非线性加权概率（α）——代表个体决策的主观权重。该概率并非代表事件发生的概率，它既受到事件概率的影响也受到个体主观因素的影响，表示该事件对前景的影响程度，是事件概率的对数，表现为先凹后凸的非线性概率。

三、研究设计

（一）样本选择和数据来源

本文选择广东省的南方集体林区为研究区域，随机选择了4个市（湛江市、韶关市、阳江市、清远市），每个市随机选择2个县（区），每个县（区）随机选择2个乡（镇），每个乡镇随机选择20个农户，合计调研农户320户。由于林地的细碎化程度较高，每个农户家庭拥有的林地地块数量不止一个，最后得到林地地块数量合计976块。本研究将按照林地地块分析农户风险偏好对各地块林业投入决策的影响。

（二）变量设定

1. 农户风险偏好变量的设定

本文以前景理论为基础，分别以风险厌恶系数（σ）、损失厌恶系数（λ）和非线性加权概率（α）三个系数代表农户的风险偏好。

本研究采用了Tanaka et al.（2010）采用的多元价格选择实验法，根据当地农户2017年月人均收入额，设计了一系列的双向选择问题，对样本农户进行了经济学实验，用以测度样本农户的以上三个系数值。由于本文篇幅所限，具体实验过程未在本文展示。

2. 农户禀赋变量的设定

户主个体禀赋变量，是指户主的个体的特征，包括年龄、性别、教育程度、健康状况、是否为村干部，合计5个变量。户主通常是一个农户家庭的“当家人”和主要决策者，其个体特征对农户家庭决策产生了至关重要的影响。家庭禀赋变量，是指农户整个家庭的特征和拥有的资源，包括家庭规模、家庭财富、非农务工人数以及家中病人数量、抚养儿童老人的人数，合计5个变量。其中，“家庭规模”指标以家庭劳动力数量来代表;“家庭财富”是指农户家庭年收入，年收入越高代表该农户家庭越富裕;“非农务工人数”是指外出打工人数。环境禀赋变量，本文选取农户所在村落年人均收入的对数代表所在村落的富裕程度。

（三）模型构建与方法选择

本文选用多元线性回归法构建计量经济学模型分析农户禀赋对风险偏好的影响方向和影响程度。具体的模型设定如下：

Ri=β0+β1Ii+β2Fi+β3Vi+ε

其中，Ri代表农户的风险厌恶程度，包括风险厌恶系数σ、损失厌恶系数λ和非线性加权概率α。Ii代表个体禀赋变量，包含户主的性别、年龄、受教育程度、健康状况、是否担任村干部，共5项。Fi代表家庭禀赋变量，包括家庭劳动力数量、非农务工人数、家庭财富（家庭人均年收入的对数）、病人数量以及抚养儿童和老人的数量，共5项;Vi代表环境禀赋变量，指农户所在村落的富裕程度的对数，以村落年人均收入的对数表示。ε是残差项。

（四）研究结果与分析

1. 农户风险偏好的经济学实验

农户风险偏好的具体实验结果如下：本研究共访问农户320户，农户的风險厌恶系数σ均值为0.39，风险规避型农户（σ>0）257人，占样本总量的80.16%，风险中立型农户（σ=0）17人，占样本总量的5.31%，风险追逐型农户（σ<0）46人，占样本总量的14.53%（见图1），表明大部分农户呈现风险规避的特征。非线性加权概率α的均值为0.76，小于1，意味着被试农户对小概率事件加权过重或对大概率事件加权过轻，违反了贝叶斯法则，非线性加权概率曲线呈现倒S型。损失厌恶系数 的均值为3.97，高于发展中国家农户损失厌恶系数λ≈2。

2. 农户禀赋异质性对其风险偏好的影响分析

研究结果显示，研究区域绝大部分农户风险厌恶系数大于0，显示出风险规避的特征，这与前人研究结论一致（Binswanger，1980;Liu，2008;Tanaka，2010;Karen，2011）。

户主个人禀赋中，“性别”与风险厌恶系数、损失厌恶系数均在5%的显著性下呈现正相关，表明女性农户的风险厌恶程度与损失厌恶程度普遍高于男性。“年龄”与风险厌恶系数和损失厌恶系数显著正相关，表明年龄越大的农户其风险厌恶和损失厌恶程度越高。“受教育程度”与风险厌恶系数、损失厌恶系数均在1%的显著性下负相关，该结果表明受教育程度高的户主正确认识“风险与收益”之间的关系，对风险的接受度越高，风险厌恶程度和损失厌恶程度都越低。“是否担任过村干部”与风险厌恶系数显著负相关，其余户主个体禀赋变量均未呈现出与三个风险偏好系数的显著相关性。该结果表明，担任或曾经担任过村干部的户主风险厌恶程度较低。其可能原因是，村干部通常是一个村落较有能力或受教育程度较高的人，部分是退伍军人，他们或学识更高，或经历比一般村民丰富，因此在决策时能更为理性地对待风险。

家庭禀赋中，“非农务工人数”对风险厌恶系数和损失厌恶系数均在10%程度下显著负相关，表明家庭外出劳动人口越多，其风险厌恶程度越低。探究其可能原因是，外出打工获得的工资收入使得家庭收入结构更为多元化，降低了农户对农（林）收入依赖性，使得农户在心理上更具安全感。“家庭财富”对风险厌恶系数、损失厌恶系数显著负相关;其余家庭禀赋指标与环境禀赋指标与三个风险偏好系数间均未呈现出显著相关关系。这意味着较为富裕的农户家庭其户主的风险厌恶程度和损失厌恶程度较低。其可能原因是，家庭经济条件较好的农户，其经济决策已经超越了满足基本生存需求的层次，利润最大化是其经营决策的主要目标，因此能够接受适当的风险以追求更高的收益。相反，家庭经济状况较差的农户其经营决策的主要目标是“安全可靠，避免损失”，因此其风险厌恶程度和损失厌恶程度也较高。当地村落的富裕程度对农户风险偏好的影响不大。

四、政策与建议

不同禀赋特征农户的风险偏好是否存在差异？本文通过对广东省320名农户的调查研究发现，大部分农户都是风险厌恶型，农户是否担任过村干部的个人经历、农户家庭的富裕程度对农户的个体风险偏好有一定的显著影响，而其余禀赋条件对农户的风险偏好影响并不显著。这一发现有着重要的政策涵义。

第一、林业具有高风险、长周期的天然弱质性，但却是兼具了生态效益、经济效益和社会效益的重要产业，在我国生态文明建设中具有举足轻重的作用。从农户禀赋和农户风险偏好的视角分析影响农户营林积极性的原因，构建农户禀赋、风险偏好、林业投入的理论框架，可以从经济学和心理学视角充分挖掘激励农户林业生产积极性的原因，大力发展现代林业，促进林业多元化发展，增加林农收入。这不但是解决我国“三农”问题的重要组成部分，也是推进乡村绿色发展，打造人与自然和谐共生发展新格局的重要举措。

第二、农村劳动力老龄化问题日益凸显，成为林业发展的绊脚石。目前从事森林经营活动的农户大多为年龄大、文化程度较低、健康状况一般的留守老人。这部分农户在森林经营过程中普遍谨慎保守，无法理解风险与收益的相关性，也不知道如何采用森林保险、森林碳汇期货等新型产品分散森林的经营风险、市场风险。他们只是一味地规避风险、厌恶损失，在营林项目的选择上难易接纳新型林业经营活动;在经营方式上仍保持着单户经营的传统模式，在营林投入和树种的选择方面则更为小心谨慎。政府应在林业配套政策改革中，应将强对营林农户的优惠扶持力度，引导年轻、高学历的农民回乡从事林业生产，为我国林业发展注入新生力量。

第三、在集体林权改革的配套改革中，应综合考虑农户的资源约束和风险偏好，有针对性的制定相应的政策，积极引导农户认识不同风险等级的林业投资项目，认识风险和收益之间的关系。例如，对于年轻的、受教育程度较高的农户，他们大多属于风险追逐型个体，对损失没那么敏感，可向他们大力推广新树种、新的森林培育技术，加大林产品期货和森林碳汇期货等新型金融产品的宣传，通过期货等新型金融产品对冲由于林业高风险、长周期的天然弱质性引发的自然风险和市场风险给农户带来的损失，降低由此给农户带来的损失，提高农户收入。再用他们的成功经验去感染身边的其他农户，普遍激励农户的林业生产积极性。针对风险中立和风险规避型农户及其禀赋特征，可向其推广森林保险，分散营林过程中因自然灾害、病虫害、火灾带来的风险;并鼓励他们加入合作社或与林业企业联合经营，通过经营方式的减少林业生产活动中带来的收益不确定性，减少损失，增加收益。

第四、基于农户的普遍风险规避的心理，保险机构应根据农户的不同禀赋条件设计多元化的森林保险产品，制定差异化定价，优化服务质量，完善理赔程序，帮助农户建立并完善营林风险分散和分担机制。

参考文献：

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*基金项目：广东省哲学社会科学“十三五”规划项目（GD17XYJ02）。

（作者单位：陈茜，广东金融学院会计学院、北京林业大学经济管理学院;段伟，华南农业大学经济管理学院。段伟为通讯作者）