社会养老保险对家庭金融资产配置的影响

沈晓芳

摘要：如今，家庭金融已经被公众熟知并接受，越来越多的人开始对家庭金融资产配置产生兴趣并加以研究。然而，家庭金融资产配置会受到诸多客观因素的影响，始终没有达到预定的目标。从某种角度而言，社会养老保险是一项重要的保障，对人们生活质量和生活水平的改善有利。值得注意的是，社会养老保险会给家庭金融资产配置带来或多或少的影响。下文首先就社会养老保险和家庭金融资产配置的概念进行了分析与阐述，然后就二者之间的影响进行了分析，希望从改善社会养老保险保障力度、提高居民财富水平几个方面入手，提高家庭金融资产配置效率。

关键词：社会养老保险;家庭金融;资产配置

家庭资产的累计可以说明我国在社会及经济发展方面取得了显著的成就。而不断累积的家庭财富也激起了居民的理财欲望，随之而来的家庭金融资产配置已经成为人们重点研究的问题。在快速发展的金融市场的影响之下，金融产品的种类、服务和投资渠道都有所拓宽，家庭完全可以借助金融产品进入金融市场。因此，越來越多的家庭选择借助金融资产进入金融市场。据调查发现，家庭金融资产配置之间并没有达成完全一致的状态，而是存在着不可忽略的差异，这种差异主要体现在城乡之间或者富裕度不同的家庭之间，社会养老保险的存在也会给家庭金融资产配置带来直接性的影响。为此，文章分析了社会养老保险对家庭金融资产配置的影响，并提出了尝试性的策略和建议。

一、社会养老保险和家庭金融资产的概述

所谓社会养老保险就是一种社会保险制度，其主要作用是保障居民的老年生活，当居民退出劳动领域后，社会保险制度会保障其基本生活。但是退出劳动领域的居民必须达到社会保险制度所设立的条件，首先是年龄必须达到要求，其次，居民为基本脱离劳动岗位或者完全脱离劳动岗位。就目前来看，社会养老保险制度主要分为以下四种，分别是城镇企业职工基本养老保险、机关事业单位养老保险，还有新型农村社会养老保险、城乡居民基本养老保险两种，这是将覆盖人群作为依据分析养老保险制度后得出的结果[1]。

作为一个重要的研究对象，家庭始终是各界学者高度重视的经济对象之一。在经济合作与发展组织当中，家庭资产被认为是属于家庭的净资产权利以及债券，家庭资产可分为以下两种，分别是非金融资产和金融资产。所谓非金融资产，就是我们常说的实物资产，主要包括房产、生产经营项目或者土地等。资产是否为金融资产的标准就是判断其是否具备金融属性，定期存款、活期存款、现金、储蓄性保险等都在金融资产的涵盖范围内。家庭金融资产是家庭在长期的劳动或积累中形成，可以说是存量指标。也可根据资产面临风险的大小来划分家庭金融资产，将其分为风险性金融资产和无风险性金融资产两种，而现金定期存款和活期存款的总和就是无风险金融资产，其余类型的资产均在风险性金融资产的涵盖范围之内。

二、社会养老保险对家庭金融资产配置的影响

（一）增加风险金融资产的配置比例

家庭在选择资产形式之前会综合考虑多方面的因素，而最为重要的就是收入。拥有社会养老保险的家庭会在资产配置过程中平均分配各项资产，由此可见，社会养老保险具备平滑居民收入的作用。因为社会养老保险的存在，居民对收入的预期才会有所提升。不同年龄段的人消费观念不同，消费倾向之间也有一定的差异，在不同的年龄层之间，社会养老保险始终处于来回转移的状态，并对居民消费倾向的改变做出了一定的贡献。理性的投资者会将生命周期的持久性作为依据，判断社会养老保险是否可以带来额外的财富，然后将结果作为依据调整风险金融资产的比例。分析发现，家庭预期收入与财富积累数额之间为正比例关系。简单的说，在家庭预期收入提升的同时，家庭也会积累更多的财富，从而拥有更加强烈的投资欲望。然而，此时用于抵御风险的储蓄却处于越来越少的状态，因为更多的资金被投入到金融资产当中。社会养老保险所带来的财富则可帮助家庭用于抵御风险。总的来说，在社会养老保险影响之下，储蓄会被逐渐代替，风险金融资产的配置比例也会在原有基础上有所上升。

（二）居民看待风险金融资产的态度会发生改变

本身风险金融资产就具备波动性的特征，家庭在配置资产时也会考虑到这一因素，所以，无法在配置资产的过程中测度投资回报率，这也是债券价格受到影响的直接因素。此时，不同的投资者会选择不同的方法，保守投资者会在债券价格变化后加大货币持有量，具备投机心理的投资者则会在债券价格上升的背景下加大债券持有量[2]。对于居民的老年生活而言，社会养老保险是一种制度性的保障，可以帮助居民减少风险金融资产而带来的风险。面对风险时，投资者也会根据实际状况重新分配家庭金融资产，不确定性越强，无风险金融资产的持有比例越高。居民退休后就无法再保持原有的稳定收入，此时，社会养老保险便要保障居民的晚年生活，这也是改变投资者投资心理与风险态度直接因素。此时，人们在面对不确定风险时，会出于本能而降低风险金融资产的投资比例。但是，若家庭参保了社会养老保险，就不需要通过预留资金的方式来应对风险，所以说看待风险时的态度和想法都会有所改变。

（三）风险金融资产的投资意愿越来越强烈

早就有学者提出，人们会在考虑当前收入和未来收入的基础上进行消费，对于整个生命周期而言，预防性储蓄是其配置资源的重要表现，主要是为了防止生命周期的不确定性。在整个生命周期内，理性的投资者会通过判断大环境的方式灵活的调整投资组合，如果面临较大的风险或威胁，投资者也会通过减少消费、加大预防性储蓄的方式应对风险。不难发现，理性投资人的资产配置会因为对未来心理预期的变化而发生变化。简单的说，投资者会在面临风险时谨慎消费，增加储蓄，如果风险较小，则会适当的降低储蓄消费。之所以说社会养老保险会影响到投资者的预防性储蓄，是因为社会养老保险会给投资者带来不同的未来预期，所以说投资者会根据预期心里而改变预防性储蓄的多少。退休之后，社会养老保险仍旧可以保障居民的基本生活，所以居民不需要通过大量储蓄资金的方式应对风险。此时，居民的金融资产投资意愿更加强烈，风险投资的比重也会因为心理预期的改变而有所提升。

三、提高家庭金融资产配置效率的策略

（一）缩短社会养老保险与经济水平之间的距离

通过上述分析已经可以发现，因为社会养老保险存在，家庭才会不断提高风险金融资产的比例，并萌生出加入风险金融市场的意愿。因此，要想提高金融资产配置效率，保障家庭金融资产配置水平，应就社会养老保险体系进行完善与优化，拓宽覆盖面积，提高保障力度。尤其是要想办法维持社会养老保险金运作的合理性，实现增值保值的目标。通过完善社会养老保险体系的方式提高预期財富水平，使家庭不断提高对资产的乐观预期。另外，不断提升的社会养老保险可为居民提供更多的保障，可利用相应的措施和手段保障养老金水平，缩短其与经济水平之间的距离，从源头上优化家庭资产结构。除此之外，因为传统理念的影响，投资者面对风险时普遍存在厌恶心理，此时应该加大养老金的推出力度，丰富社会养老保险的形式，为家庭提供更多的保障，以便家庭在配置金融资产时以更加有力的手段应对风险，利用金融资产积累财富。

（二）加快养老保险改革，激发居民的金融需求

城乡差距较大始终是困扰我国的问题之一，还给社会养老保险和家庭金融资产配置带来了负面影响[3]。在社会经济和公共交通事业的共同影响之下，人口流动量越来越大，这也是新型农村养老保险上升至全国层面的直接因素，政府开始利用信息技术搭建共享平台，并简化了繁琐的手续，这是完善新型农村养老保险的重要举措，也是非常重要的一个环节。因为新型养老保险制度的改革与推行，才能为居民提供更加专业、人性化的服务。当居民拥有更多保障后，其投资理念和消费欲望才会得到有效的激发，从而扩大对金融产品的需求和渴望。简单的说，社会养老保险可为人们提供更多的保障，免去其后顾之忧，使居民有更多的精力和财富进入金融市场。长此以往，家庭金融资产配置效率和质量一定会得到有效的提升。这也证明了改革社会养老保险的重要性，说明其是优化家庭金融资产配置的关键环节。但是，现有的研究并不能完全解决影响家庭金融资产配置的不利影响，还需要不断的深化与分析。

综上所述，参保社会养老保险不仅可以激发家庭对风险金融的欲望，促使其参与风险金融市场，还可提高家庭金融资产配置的效率，使其比例更加合理。但是，财富水平和城乡差距会给家庭金融资产配置带来直接影响，还是要从完善社会养老保险体系、缩短城乡差距等方面入手，消除影响家庭金融资产配置的不利影响。另外，收入、受教育程度等程度等，也是影响家庭金融资产配置的直接因素，这是因为投资者在消费时会考虑到当前收入和未来收入，而受教育程度则决定了投资者是否有能力更加准确的判断风险。总之，要想更好的完成家庭金融资产配置，还是要综合考虑多方面的因素和内容。

参考文献：

[1] 刘奥龙. “新农保”对家庭资产配置的影响[J]. 金融与经济， 2019（6）：76-81.

[2] 刘雯. 社会资本对家庭金融资产配置的影响研究[J]. 调研世界， 2019（8）：55-60.

[3] 李勇， 马志爽. 风险偏好对家庭金融市场参与及金融资产配置的影响研究--基于CHFS的实证分析[J]. 铜陵学院学报， 2019（2）：35-43.