我国中小企业融资困难的原因及对策分析

蒋鹏

摘要：中小企业在经济社会中的地位日益加强，同时中小企业的发展也存在众多问题，现结合实际阐述我国中小企业的融资现状，从中小企业自身、融资机构和法律政策三方面展开分析，指出解决中小企业融资困境要分别从引导中小企业积极提高自身素质、改善金融市场环境，加大金融支持力度和完善相关政策法规从而充分发挥政府对中小企业的扶持作用做努力。

关键词：中小企业;融资;对策

中图分类号：F830.2    文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2020）01-0138-02

一、我国中小企业的融资现状

融资可以分为内源融资和外源融资，中小企业的融资渠道相对较窄。在发展前期，大部分优先考虑的是内源融资，主要为降低融资成本。当企业发展到一定阶段的时候，企业就会选择外部渠道融资，以满足企业发展的需要。随着经济转型的进程，不平等的融资情形会逐渐弱化。

调查发现，我国中小企业通过商业银行融资具有一定的难度。中小企业数量上远超过大型企业，普遍都存在资金缺口，资金需求总量比大型企业大。中小企业由于自身的局限性，难以满足贷款条件，商业银行一般不愿意发放贷款给中小企业。特别是大型商业银行因为中小企业财务管理水平较低或缺乏担保资产而经常将中小企业拒之门外。由于我国金融市场仍然不够发达，采用商业信用和票据市场融资的额度相当有限。绝大部分中小企业表示融资难问题持续影响企业成长，并缺乏融资渠道。

二、我国中小企业融资困难的原因

（一）中小企业自身角度

1.内部治理结构不规范

中小企业大多为私营或民营企业，一般采用家族式管理模式，经营权与管理权统一，较难形成有效且完善的治理结构。内部治理不够规范，导致企业没有标准化的规章制度可以遵循，且资产流失速度快，加大经营成本以及阻碍企业长远发展，这些都构成中小企业的融资障碍。

2.经营管理能力弱，经营风险较大

整体上看，中小企业管理者的综合素质普遍较差，公司规模有限，经营范围小，抗风险能力较弱，再加上经营管理能力不强以及受到金融市场波动的影响，中小企业面临的经营风险相对大型企业来说要大很多。而很多金融机构在对企业的信用评估标准中放入了企业的经营管理状况，特别是包括企业管理人员的素质和履历，从而影响了银行对中小企业的认可度。

3.信用文化缺失，整体信用水平较低

企业的偿债意愿和能力可以从企业的信用水平中体现，诚信不足会带来道德风险。信用水平低甚至缺失主要体现在合同的违约，拖欠甚至逃脱债务，账目虚假和欺骗客户等侵权事件中。从对我国中小企业在各个商业银行不良贷款记录的报告中不难看出，中小企业不良贷款所占金额虽然没有大型企业多，但是中小企业不良贷款率要远远高于大企业，这也是商业银行对中小企业贷款慎之又慎的原因之一。

（二）金融机构角度

1.针对中小企业的融资体系不健全

目前，我国的金融机构体系呈现明显的多层次性，银行与非银行金融机构、大中小金融机构并存成为普遍现象。各类金融机构发展能力参差不齐，而民间金融一直被排除在该体系之外。目前四大商业银行总资产占金融机构总资产的二分之一以上，其分支行在我国各地都有设立，是企业信贷的首选对象，但其更愿意为大型企业服务，有针对性地愿意为中小企业服务的中小金融机构的数量和实力显然与中小企业的融资需求不相符。

2.金融机构放贷标准高

现行的金融机构侧重从自身发展目标出发，会对资产进行较好的风险控制，尤其是国有商业银行，放贷时条件审核程序繁杂而严苛，这大大限制了中小企业融资来源渠道。同时由于中小企业自身存在一系列问题，金融机构即使同意对其进行放贷，也会直接或间接提高各项费用，导致中小企业贷款融资成本更高。

3.银行对中小企业筹资支持力度不够

国有银行曾经是中小企业集资的首选途径，但随着其不断改革发展，中小企业现在很难从国有商业银行获得资金。中小企业的经营状况大多不稳定，治理结构不规范，会计信息没有真实反应实际情况，加上企业没有足够资产来进行抵押换取贷款，银行同意放贷则需面临的风险很大。整体来说，银行给中小企业放贷时，不仅增加业务笔数和成本，而且利润仅是给一家大型企业贷款所得的几十分之一，因此商业银行相对更愿意放贷给大型企业。

（三）法律和政策角度

关于中小企业融资方面的法律法规建设较为滞后，没有一系列完整的法律法规来指导中小企业融资，只有在2003年实施的《中小企业促进法》涉及到中小企业融资问题，但相关法律条文没有制定明确细节，相配套的融资、技术创新、产品政府采购等制度并不完善，法律法规的执行效果不明显。现行的政策法规缺乏对中小企业支持的融资措施，不利于中小企业的融资和成长。事实上，中小企业的健康发展，完善金融体系结构，规范民间融资都需要相应的法律来引导、保障和监督。

三、解决我国中小企业融资困难的对策建议

（一）提升自身素质

1.规范中小企业的治理结构

内部治理结构是衡量中小企业融资资质的主要因素，企业治理结构的规范性直接影响企业管理层的融资决策，同时也是是否能与金融机构达成合作的主要原因。规范的企业治理结构，能让中小企业的规章制度更具有标准性，为企业在业界塑造标准化管理的正面形象，能够带来更多的投资者。

为达到规范治理中小企业的效果，推动中小企业发展，可以从管理模式入手。中小企业大多采取家族式管理，这种管理模式最大的弊端就是管理权和经营权高度集中，有必要适当进行分散，采用现代企业管理制度，建立健全的董事高层与中层之间的约束机制，做到权责分离。然而这并不是绝对性的，当微型企业处于创业初期时，无论从成本还是效益出发考虑，家族式的管理模式依旧具有优势。但企业发展到一定程度时，就需要通過规范治理结构来提高企业融资能力尤其是外部融资能力。

2.提高经营管理水平

首先，企业可以从以下三方面着手提高中小企业内部管理人员的综合素质：第一，树立和实践正确的人才观，用人机制上必须要淡化血缘和亲缘关系，从而改变用人观念;第二，中小企业可通过构建有效精神或物质奖励制度，改善企业内部晋升机制，营造良好的企业氛围，为企业员工提供公平发展平台，以此来培养或吸引高层次人才;第三，多关注对管理人员培训，定期给员工进行培训或外出学习受训，促使管理决策能力的提升。

其次，可以通过强化企业财务管理，来提升营运资金的运用效率和效益。中小企业要增加对资金需求预测的准确性，加强资金筹集力度，提升资金周转能力，同时中小企业还要强化成本意识、降低费用支出和控制成本，提高产品的利润。

最后，中小企业之间要加强协作，维护合作关系，甚至和大型企业成为合作伙伴，从而提高企业竞争力。倘若中小企业能够与其他同行企业形成战略伙伴，则可以效仿大型企业的现代管理理念和先进技术，有機会获得资金支持，通过协同合作和共享资源的方式，缓解当前融资困难的问题。

3.加强企业信用建设

中小企业要获得金融机构的信任和支持，首先必须要加强信用观念和信用文化建设，完善信用体系。中小企业经营者要将诚实守信作为企业的宗旨，并渗透到以下三方面的企业经营活动中：第一，在生产中严禁破坏市场公平竞争的原则，要遵循社会责任和行为准则，杜绝生产假冒劣质产品;第二，在财务中要加强财务会计基础工作，严格遵循法律法规和会计基本准则，确保财务信息的真实准确性;第三，在商业往来中，应当自觉履行合同，坚决杜绝恶意损害债权人的利益和恶意逃避债务。

（二）加大金融支持力度

1.完善商业银行信贷机制，加大信贷产品创新

伴随着中小企业的持续发展，相关政府部门接连出台相关政策，增加对中小企业的支持力度，促使商业银行放宽对中小企业的贷款限制。在信贷业务方面，商业银行要完善并落实绩效考核和激励机制，对员工在贷款业务中超额完成任务要给予适当的奖励。在信贷创新方面，商业银行可以根据中小企业不同融资需求提供个性化的中小企业融资服务，从而降低金融机构的信贷服务成本。可以采取市场调查来准确判断不同需求，推出部分有针对性的信贷产品，尽量达到中小企业的融资需求。

2.大力发展为中小企业服务的金融机构

近年来，央行多次提出国有商业银行要加大对中小企业的支持力度，但效果并不明显。如果政府强制要求国有商业银行向中小企业发放贷款，必然会加剧金融风险，而通过大力发展民营性质的中小银行，可以有效降低风险。

通过建立类似民营中小银行的金融机构，可以帮助中小企业走出融资困境。从金融机构的发展现状来看，可以从以下三方面着手：第一，通过鼓励民间资本注入，建立民营资本控股的金融机构，同时降低对中小企业贷款的审核标准;第二，中小金融机构在为中小企业提供金融服务同时，与国有商业银行形成稳定的合作关系，从而鼓励中小金融机构加大对中小企业的支持力度;第三，可以通过给予中小金融机构相应的优惠和支持，促进中小金融机构的发展。另外，还可以大力发展股权融资市场，提高其在中小企业融资中的所占比重。

（三）完善相关政策法规

1.完善针对中小企业的法律法规体系

中小企业比大型企业规模小、经营范围窄、技术水平低以及资本总额远不及大型企业，因此为了让中小企业能在一个公平竞争的市场中生存下来，应当制定相关法律法规，给予中小企业一定的制度保障。

针对中小企业的发展已经出台并实施了《中小企业促进法》，但实际落实情况和执行力度远远不够，需要各级政府配合当地中小企业的发展情况进行有效率的改善，避免中小企业由于资金缺口所带来的负担。建议通过参考并借鉴国外成功的立法案例，进一步完善中小企业发展的相关法律。

2.优化服务中小企业的财政金融政策

首先，可以为中小企业设立有针对性的成长基金，让其有直接融资的途径。设立成长基金主要是解决中小企业在发展过程中融资困难的问题，资金主要来源于两方面：一方面是各级政府提供的专项资金，对有发展前途但融资资历又不够的中小企业是再好不过了;另一方面是在证券市场利用政府债券直接向外界募集的资金。

其次，为中小企业提供更多融资途径。政府可以有针对性地为中小企业成立政策性的金融机构，为中小企业的融资贷款提供低利率或者是直接给予相应的利息补贴。尤其是一些有科研成果且发展前景好的中小企业，更应该给予特殊的扶持，让其在不断成长的过程中为我国经济发展出力。

最后，利用国家税收优惠政策，在合法的范围内合理避税。对中小企业引进高素质人才和相关研究项目给予扶持，促使中小企业快速健康发展。国家应该提供多种多样的税收优惠政策，尤其应加大对中小企业的优惠力度，使企业的费用大幅降低，提高盈利能力，推动企业更好发展。

参考文献：

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[4] 李明艳.我国中小企业融资难的成因及解决对策[D].成都：西南财经大学，2013.

[责任编辑：纪姿含]