金融投资收益及风险分析研究

符霜霜

摘 要：金融投资收益与风险之间是相互作用、相互依赖的辩证关系。本文首先对金融投资内涵及方式进行了分析，然后重点探讨了金融投资收益与风险之间的辩证关系以及金融投资策略，以期在控制风险的前提下实现金融投资收益最大化。

关键词：金融投资;收益水平;投资风险

改革开放以来我国社会经济得到快速发展，人们收入水平也不断提高，越来越多的人开始将资金投入到各种金融理财产品中。但是金融投资在获得金融投资收益的同时也必然存在潜在的金融投资风险，因此在金融投资过程中如果不采取有效的金融投资风险防控措施，将可能导致金融投资损失。

1 金融投资概述

1.1 金融投资内涵及方式

金融投资主要是指机构或者个人将自身所能够利用的资金购买金融产品以期获得投资收益的过程。但是高收益伴随着高风险，整体来说金融投资收益较高的产品其伴随的风险也较高，金融投资收益较低的产品其伴随的风险也较低。金融投资与实物投资之间存在明显的差异，实物投资主要是指通过对实物的买卖来获得差价收益;而金融投资不涉及实物买卖过程，其主要是通过对社会资源重新进行优化配置，提升物质资本的利用效率，进而产生额外的收益，实现对经济收益的社会再分配。由于金融投资不涉及实物买卖过程，因此金融投资所产生的是虚拟经济。

目前随着我国金融市场的不断发展完善，我国金融投资方式也越来越多，现阶段人们主要采用的投资方式主要包括如下六种。一是储蓄存款，这也是我国居民最为传统，最为主要的投资方式，该方式的优点在于资金安全有保障，不足之处在于投资收益较低。二是债券投资，基于债券类型的不同债券投资又可以进一步细分为国家债券投资、企业债券投资以及地方债券投资等，近些年随着我国金融体制改革的不断深入，居民参与债券投资的数量越来越多，债券投资的优点在于资金安全，收益水平较储蓄存款高，但是依然处于较低水平。三是保险，近些年随着人们工作生活理念的转变，我国保险行业得到了快速发展，保险投资的优势在于除了可以获得一定的投资收益外，还可以对人们的生命财产安全进行保障。四是基金投资，基金公司通过发行基金产品来募集资金，然后将募集來的资金进行投资来为投资者获取投资收益，基金投资具有收益水平高和风险水平高的特点[1]。五是股票投资，其收入主要包括股息、分红以及二级市场买卖获得差价收入，股票投资具有高收益高风险的特点，同时投资操作简单方便，具有较强的流动性。六是期货及外汇，这类金融投资具有超高收益和超高风险的特点，因此这类投资对于投资者的专业水平具有较高的要求，目前普通投资者较少选择这种投资方式。

1.2 金融投资的收益和风险

任何的投资均伴随着投资风险，投资收益和风险两者之间是相互依存的关系。金融投资最为理想的效果是实现投资收益的最大化和投资风险的最小化。

对于金融投资收益来说，目前主要采用金融投资收益率对收益水平进行评价，比如金融投资年度收益率和月度收益率等。需要注意到不同的金融投资产品具有不同的投资收益率，在具体投资过程中投资者应该基于自身的实际情况来选择适合自己的金融投资产品。金融投资风险为金融投资过程中发生损失的可能，既包括资本损失，也包括收益损失。产生金融投资风险的原因包括多个方面，整体来说可以将金融投资风险原因分为市场原因和利率原因两部分。市场原因主要是指由于市场因素所导致的投资风险，包括供求关系、政策环境、价格变动等;利率原因主要是指利率变化所导致的投资者金融投资损失。

2 金融投资收益与风险之间的辩证关系

金融投资收益与风险并存，为了能够有效提升收益水平，规避金融投资风险，投资者应该基于自身实际情况制定科学合理的投资策略，选择适合自身实际情况的金融投资方案。基于上述分析可知金融投资收益率是评价金融投资收益水平的重要指标，在实际金融投资操作中常用的金融投资收益率包括定期存款收益率、债券收益率以及股票收益率等。投资者可以基于这些投资收益率数学计算公式计算得到相应的投资收益情况[2]。任何投资者都希望在投资过程中获得收益，规避风险，但是由于受到多种因素的影响，在金融投资过程中投资风险不可避免。因此投资者在进行金融投资时一定要充分考虑自身的风险承受能力，在自身风险承受允许的范围内选择相应的金融投资工具，即在控制风险的情况下实现收益的最大化。

预期收益率水平是影响投资者进行投资决策的重要依据，投资者在进行投资之前都需要在风险合理的情况下对预期投资收益率水平进行计算。基于马科维茨的资产投资管理，投资者在开展投资的过程中为了能够有效分散风险，实现收益最大化，往往会选择多种不同投资收益水平和风险水平的产品进行组织，也就是人们经常说的不要将所有的鸡蛋都放在一个篮子里。马科维茨认为基于多元化投资理念，将多种不同收益水平与不同风险影响因素的金融产品进行合理配置，有助于不同金融产品之间部分风险因素的抵消，进而有助于降低整体的投资风险。因此本文认为在进行金融投资时，投资者应该科学合理制定投资组合方案，通过优化投资组合来有效控制风险，获得投资收益的最大化。

3 金融投资提升收益降低风险措施

3.1 完善金融投资相关法律法规

虽然经过近些年的发展，我国金融市场发展逐渐趋于完善，但是相比西方国家我国还存在巨大差距，特别是在金融投资相关法律法规建设方面，我国明显滞后。因此国家政府应该适当发挥宏观干预力量，在尊重市场发展规律的基础上，对金融市场进行适当干预，有效弥补我国金融市场机制尚未完善的不足。相关部门应该加强金融投资相关法律法规建设，一方面为金融投资领域监督管理体系建设提供法律保障，另一方面对投资者的行为进行规范和约束，严厉打击金融投资市场中的违法违规行为，保障金融投资市场的健康稳定发展。同时保障投资者的合法权益，促使更多的人参与到我国金融市场发展中。

3.2 提升金融投资风险意识

为了尽量规避金融投资风险，将金融投资风险控制在可承担的范围内，金融投资者在投资之前应该加强金融投资相关知识的学习，不断提升自身金融投资专业水平，充分认识到金融投资中蕴藏的巨大投资风险，形成金融投资风险意识[3]。具体来说，金融投资者在进行投资之前应该明确自身所能承受的风险水平，明确自身的投资风险偏好，明确自己的投资目标，明确影响金融投资风险以及收益的相关因素，然后科学制定金融投资方案。比如在股票投资中，国家利率变动、政策变化、行业现状以及企业运营情况等均会对投资收益产生显著影响，这就要求投资者在进行股票投资之前，应该了解相关信息，然后再进行投资决策。同时投资者应该充分了解不同类型金融投资的优缺点，并掌握一定的投资技巧，进而在投资过程中提高投资的科学性。

3.3 有效分散投资风险

在金融投资中首先要控制投资风险，在此基础上再寻求投资收益的最大化。在具体实践中可以采用多元化投资方式，即将投资分散到多个金融投资产品上。如果投资者将资金都集中在单一金融投资产品上，一旦发生风险将可能对投资者造成重大的经济损失。因此，投资者在投资时应该尽量避免资金过于集中，进而有效提升风险抵御能力。通常来说，可以将投资分为如下几种类型。一是将部分资金存在银行，银行储蓄具有非常高的安全性，可以有效保障这部分资金安全;二是将部分资金投资收益稳定的债券，这部分投资具有中等收益，风险相对低;三是将部分资金投资到股票市场寻求高收益，同时也面临高风险。关于各部分的投资比例，投资者可以基于自身的金融投资风险偏好以及对不同类型金融产品的专业知识掌握程度合理进行配置。

3.4 构建金融投资模型

为了进一步提升金融投资的科学性和合理性，保障投资收益，控制投资风险，金融投资者在条件和能力允许的情况下，可以基于前人成功经验，应用相应分析技术构建金融投资模型，对金融投资产品的预期收益以及风险进行分析评价，为金融投资决策提供支持。比如在进行股票投资时，可以基于巴菲特的价值投资理论，选择股票时应该重点分析股票的内在价值以及公司未来的发展前景，注重分析公司的现金流动性、负债水平以及管理层能力等，在综合分析的基础上最终进行决策。同时也可以通过对股票的短期价格走势进行分析，分析股票变化的内在规律以及变化周期，没有只涨不跌或者只跌不涨的股票，股票价格的变化必然是高低起伏的过程，因此投资者也可以在合理把握股价变化趋势的基础上进行短期投资。

4 结束语

综上所述，越来越多的投资者開始参与到金融投资中，对于促进我国金融市场的发展起到了积极作用。但是金融投资收益和风险并存，为了在控制风险的前提下实现金融投资收益的最大化，投资者应该形成金融投资风险意识，并不断加强相关知识学习，不断提升金融投资专业水平，基于自身实际情况制定科学合理的金融投资方案。

参考文献：

[1]夏菁菁. 企业财务管理中金融投资风险分析及其措施探讨[J]. 财会学习，2019（36）：234+236.

[2]刘雨潇. 企业财务管理中金融投资风险分析及其措施探讨[J]. 现代营销（下旬刊），2019（10）：227-228.

[3]杨一飞. 金融投资常见的风险及控制对策分析[J]. 中国商论，2019（22）：47-48.

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