新冠肺炎疫情下国际货代公司现金流管理探讨

●林月凤

2020 年 5 月 4 日 CCTV4《今日亚洲》栏目报道：据《日本经济新闻》称，疫情导致全球经济衰退，全球主要企业第一季度净利润同比下降40%。据全球最大货代德迅集团4 月底公布2020 年第一季度财报显示，该公司报告当期净营业额比同下降6.2%至49.12 亿瑞士法郎，毛利润同比下降5.1%，为18.78 亿瑞士法郎。息税前利润同比下降了24%，为1.84 亿瑞士法郎，期间获利同比下降了23.2%，为1.39 亿瑞士法郎。海运货量下降6.2%，空运货量下降9.0%。而2019 年4 月以46 亿美元收购泛亚班拿的DSV 公司，今年第一季度的息税前利润下降约为15%。国内上市公司中国外运（601598）5 月 1 日发布 2020 年第一季度业绩，据财报披露，报告期内实现营收163.82 亿元，同比下滑9%；归属于上市公司股东的净利润2.42 亿元，同比下滑58.36%。投资收益同比下降44.34%。

疫情下各行各业正在遭受前所未有的打击，班轮公司和航空业大面积停航，面临巨额损失，有的公司甚至不惜出售更多资产来缓解财务危机，也有航空公司卖出飞机以维持企业的正常运转，国际货代业也正面临着空前的考验。

现金为王的理念已经深入人心，在目前新冠肺炎病毒还在全球肆虐的情况下，手握充足的现金将成为激烈的市场竞争中的佼佼者。受新冠肺炎病毒的影响，各国纷纷按下暂停键，导致国际贸易物资需求的大幅下降，作为与国际贸易紧密关联的国际货代，业务需求也应声向下。现金流管理好坏，将直接影响公司的生死存亡。

首先，我们可以从以下3 点来看现金流管理的必要性：一是足够的现金流支撑企业运营需要。每个月扣除房租、物业、员工工资、社保费用、水电等基本开支后，账上还有多少可以用于经营周转的现金。固定付款周期的这些日常支出，忽略这些资金需要，无法及时支付房租，员工工资等将影响企业的正常运营和持续经营。当前疫情的情况下，安排运输防疫物资出入境成为国际货代的主要业务，只有充足的现金才是对舱位的最佳保证。二是做好现金流规划和管理，加快资金周转。根据公司业务情况做好预测，加快资金周转，维持基本现金库存，确保企业经营平稳顺利。在疫情期间，由于业务量的大幅下降，开源受到限制，企业应从节流方面下手，做到极限挑战式节约开支。尽力加快应收账款催收，最大限度延迟各项税费支付。三是利用现有资金为企业创造最大的价值。当前疫情下，手握充足现金流更是难能可贵。充分利用现有的资金实现企业价值最大化，就目前情形来看，把现有资金用到刀刃上，然后确保企业在未知的疫情时期存活下来显然是所有企业的当务之急。

其次，我们可以从现金流量表3 个方面来进行现金流管理：

一、从经营性现金流量方面来看

保证基本指定货的情况下，多准备现金应对防疫物资空运所需要的巨额资金需求。由于防疫物资的紧缺，安全运抵境外供应商所在仓库的特殊性，为确保收到运费，通常需要先付足全额运费以确定舱位。因此，需要充足的现金流来应对目前这种特殊情况，那么对这部分防疫物资进出口商就无法使用赊销手段。在形势严峻的疫情下，要做好经营性现金流管理可以从以下几点着手:

1.用好各项补贴和减免政策，比如疫情物资补贴，稳岗补贴、社保费减免、办公室租金减免，这些能从现金流增减直接利于企业缓解资金方面的压力，帮助企业尽快复工复产。在今年2- 3 月份，国内疫情尚未缓解的情况下，加强防疫物资进口，做好各项工作安排，以支持国家抗疫。随着国内疫情得到缓解，防疫物资产能的提升，及时更新各项国家政策，安排好防疫物资的出口。防疫物资运输的特殊要求及政策的多样性考验着货代企业的应变能力。在空运运费天天连着跳涨的情况下，加上世界各国对防疫物资的争抢，所有供应商都要求客户提前全额支付运费才能安排舱位。那么动辄上百万的运费，确实需要足够的现金流支撑，这是考验各家货代公司资金实力的时候。

2.加快应收账款周转天数，越早收回应收账款，就可以确保业务利润越早向现金的转化。当前情况下，应收账款的催收已经成为各家公司的重中之重，多数企业都担心疫情持续的情况下，应收账款催收难度将会加大，如果不及时重视，有可能造成大量的坏账，特别是在国内疫情稳定，欧洲、北美、南美洲、非洲疫情持续爆发，境外的应收账款催收难度正逐步加大。

通过管理层和财务部门共同制定月度应收账款催收制度，并持续跟进，是确保应收账款受到足够重视的重要保障。每月初，在确保到账及时准确冲销后，财务部门整理应收账款明细表，按应收账款金额大小，账期长短，列出详细信息，如客户名称，币种，金额，工作号，提单号，税务发票号，发票申请人，逾期时间等。由操作部门同事根据与客人的沟通结果，对指定货应收账款给出客户付款计划；对销售自揽货，由销售与客户联系确定付款日期。接下来由财务人员收集整理信息，汇报给公司经理及财务总监，后续跟踪是否按照付款计划收到款项，对没有按计划支付的客户，反馈给操作人员和销售人员，他们将继续联系客户，进行沟通并反馈更新的状况。月中，财务人员需要重新整理并更新预计付款时间后汇报给公司经理和财务总监。到月底，按最新应收账款报表，汇集财务部，操作部，销售部各部门领导与公司经理、财务总监开会，对当月应收账款进行梳理和总结。对收账风险较大、欠款金额较大、逾期时间特别长的公司，建议是否牺牲部分业务以换取资金安全；对欠款金额较大的公司，如果对方资金确实紧张，建议分期陆续支付，以免发生坏账。

3. 取得供应商理解和支持的情况下，减缓大额供应商的支付；对于小额的供应商，尽量及时足额支付，以免影响公司信誉。付款周期的加长，相当于从供应商那里取得更多的免息贷款，也就增加了企业的现金流。基于国际货代每票货的运费及其他费用应收应付款逐笔对应的特点，对于第三方客户，尽量做到收到客户付款后，支付对应供应商款项，除非有进口货物的报关、码头、堆场等相关费用急需立刻支付以便安排后续通关，则需要公司经理审批后支付。单笔大额应付账款，事先与供应商沟通，取得供应商同意的情况下，分期分批支付，这样既不影响公司信誉又可以更好地利用现金。在供应商管理方面，加强供应商资质审核及国际货物运输代理合同审核，以避免员工通过与外部供应商勾结套取公司资金；严格供应商付款流程，做好应付账款支付流程管控，确保每笔款项准确及时支付。总之，尽量保留现金，保持公司账户现金充沛。

4.合理延缓房租、物业费、水电费、办公用品、员工五险一金及工资支出。对于国际货代来说，员工工资，五险一金，办公租金及物业水电费用是除成本外每月占比较大的支出，各项支出尽量在到期当天支付。在当前疫情影响下，由于短期内国际贸易没法恢复，已经有全球排名靠前的大型国际货代在全球范围内实施裁员政策，也有小型国际货代，为了度过艰难时刻，只能选择员工一周轮流上班2 天，与员工沟通协商好，减少工资支付，争取员工理解的情况下，等情况好转，对员工进行补偿支付。而在疫情之下，很多公司选择让员工在家办公，在保证员工及家人安全的同时，也减少办公费用支出。在水电费方面，响应节能减排，调高空调温度，减少灯光开启。对于小的分支机构可以租赁联合办公场所，共用会议室，不用投入装修费用，能减少大笔的办公室方面的支出。

5.减少业务外包也是一项节约开支的方式，比如，人事外包方面的工资发放，个税申报，社保申报等。由于网络和电子商务的推广及普及，这些事项都可以直接在网上办理，相应也并不增加太多人事部门员工工作。还有尽量收缩减少人员招聘，特别是高层人员招聘，放弃使用猎头招聘员工。加速员工岗位整合，确保各个岗位满负荷运行，避免人浮于事。尽量通过视频召开会议、内部培训，减少员工业务外出或者差旅。疫情期间，取消或推迟所有团队活动、拓展、其他计划进行的内部会议等。疫情之下，加强企业降低成本费用的信心至关重要。

二、从投资性现金流量方面来看

减少或暂缓固定资产投资，新分公司、机构的开设，暂时不考虑变更办公场所，停止大额的办公设备采购，固定资产的更换，比如电脑更新、机房改造、地毯更换等。当然需要第一时间跟员工做好沟通，取得员工支持，号召全体员工团结一致，共克时艰。暂缓公司业务系统方面的升级和投入，减缓旧业务扩大规模的投入，对业务比较集中的地区分支机构采集整合、合并，转而使用同行第三方供应商；减少空运飞机的租赁，尽量采取收缩战略，避免战线过长，企业不堪重负。另外，还可以利用账户闲余资金进行短期理财，比如变现能力强的短期银行理财产品投资。

三、从筹资性现金流量方面来看

增加资本投入，申请延长债务期限，减少或者暂缓分红。临时性资金紧缺，向集团申请短暂性资金支持，或者做好全球各公司之间的协作，资金相对较强的区域尽早向较弱区域支付应付款项。符合政策要求的情况下，在集团内部实施各分支机构之间短期借款，在鼓励各公司增加现金流的同时，也能帮到其他分公司解决资金紧张的问题。

汇率也是国际货代企业应该考虑的现金管理方法之一。在人民币连续贬值的情况下，尽量结汇外币，转而持有更多人民币；相反，则尽量保持外币银行存款，相应多安排外币付款。

最后，做好现金预算收支表、集团资金池管理、设立现金流预警系统也很重要。多数公司的财务经理都相当重视企业的现金流预测，实时关注企业现金流状况。作为财务人员，同时要关注企业的业务状况，才能对企业的现金流做好预测。大到每年现金流预测，小到每周的现金流预测都需要认真做好规划。在特殊情况下，为了及时跟踪现金流状况，确保能有足够的现金余额来应对临时紧急性大笔现金支付，可以每周都做好现金预测。每周五预测下周收款金额，及付款总额，用当前账户余额加上下周预测收款总额减去预计支付总额，得到下周五资金余额，如果预计余额为负数，则出现现金缺口，需要按计划筹措资金。如果是正数，说明有闲余资金，可以进行短期投资。

对于集团公司来说，集团资金池管理方式能很好地统筹规划整个集团的现金流。在收支两条线的前提下，每周上划资金到总部，月初各分支机构提交每周预计资金需求，总部根据各分支机构需求情况，对应安排支付。这样可以集中资金，统一安排，从而保持更多的现金流，并充分利用各企业业务特点来提高现金利用率。

在当前的新冠肺炎疫情下，世界各国疫情并未基本好转，全球确诊病例处于持续上升态势，各国仍然保持相对封锁状态下，所有企业应该首先考虑如何生存下去。国际货代首当其冲，及时地调整自身经营策略，做好现金筹划，保持充足的现金流并加快资金周转至关重要。在疫情之下，做好有企业“血液”之称的现金流的管理，以避免企业崩溃和破产。