浅析联保贷款风险管控

□ 文| 杨 莉

联保业务概述

联保贷款是指多个法人通过连环担保连接到一起，形成以担保关系为链条的联合体，向银行联合申请贷款，每个借款人均对其他借款人因向银行申请借款而产生的全部债务提供连带保证责任。与传统信贷品种相比，联保采用了企业间的连带责任机制，将传统的银企纵向监督与企业间横向监督结合起来，充分利用了联保体成员对行业和其他成员运作方面的信息优势。纵向监督是银行对联保体的外部监督，监督的重点聚焦于企业是否符合银行准入条件、联保体成员之间是否存在信息不对称、成员间是否有家族企业特征和股权关联等，把握联保体的整体风险。横向监督是联保体成员之间的相互监督，各成员从自我保护的角度出发，在自觉组团过程中对小组内企业信息进行甄别，了解其他成员资金运营和经营情况，及时发现风险隐患并通知银行。

参加联保的借款人组成小组，组内成员之间构成连带债务的关系，当有小组成员违约时，其他成员要承担偿还责任，否则小组成员被视为集体违约。因此，从理论上讲，连带债务约束以及企业间的信息优势，让企业会尽可能选择成功概率更高的企业组成联保体，弥补资金供求双方风险差距，有效地降低了中小企业贷款的认知风险，降低了企业违约的可能性，降低了银行对中小企业的风险敞口，有助于解决中小企业贷款难的问题。

联保业务风险分析

联保业务的核心理念在于将分散的、具有小额资金需求的中小企业客户集合在一起，通过联保体成员间的相互了解降低道德风险，加强联保体内横向监督机制，将联保体作为一个授信主体来提高审批效率、降低成本、减少风险暴露，从而在贷款风险和收益平衡中寻求最大效益。尽管这种基于团体贷款模式进行创新而来的联保业务具有一定的合理性和有效性，并且在实践中也取得了较好的效果，但是对于这种业务，除了存在单个企业通常面临的风险外，还存在着其他隐含风险。

集体道德风险

一般来说，由于联保小组内成员间相互认识，较为容易形成某种形式的一致，进而通过转移资产、隐匿财产等方式，实质性地共同不承担对银行的担保义务，最终导致银行损失。更为严重的，联保小组共同向银行隐瞒相互之间存在的某种关联关系，比如关联企业、家族企业、股权联系等，造成联保体的横向监督作用完全丧失，使银行面临着骗贷陷阱。

集中性风险

从实践来看，联保小组成员通常为某个产业的上下游企业，或某个核心企业的配套供应商，或某类商品市场的经营户，或某个产业聚集内的企业。陈思等①利用渐进单因子约化模型对联保业务进行了集中度定量分析，得出结论：在市场正常的情况下，联保能够有效地减少银行贷款组合的风险程度；而当市场状况恶化时，联保所蕴含的传染风险将很大程度增加贷款组合非预期损失和集中度风险，甚至经集中度调整过的非预期损失还超过无担保贷款组合的非预期损失。因此，一旦某个产业发生整体性萧条，会导致多个联保小组同时面临资金链紧张等问题，导致担保失去实质性作用，放大联保的系统性风险。

连锁反应风险

每个联保成员相互由其他成员担保，小组成员对债务承担连带责任，当某个成员陷入债务危机甚至破产时，小组的其他企业不仅要承担自身经营风险，同时还要承担对外担保企业的经营风险，而且与小组成员存在关联关系的企业也将受到牵连，进而影响到其他联保小组，演变成一损俱损的“多米诺骨牌现象”和“蝴蝶效应”。2012年，受浙江天煜建设影响，其联保的多家企业开始遭遇银行收贷，最终这场始于天煜建设的借贷危机因错综复杂的联保关系不断传染、蔓延、辐射，引发了大面积的企业资金链危机，关联债务金额超100亿元，受影响的企业逾百家。

区域性风险

联保业务的显著特点是区域性，区域内的企业组成联保体的现象较为普遍，联保贷款的平均违约水平与所在的区域经济发展状况也密切相关。若区域内某个联保体违约，则危机会在区域内的联保体之间传播，可能会不断扩散甚至传染到专业市场、产业集群中的所有企业,导致区域内大片企业倒闭和银行坏账的形成，由联保引发的系统风险冲击会对区域金融稳定性造成打击，甚至引发区域经济危机。

联保业务风险防范措施

目前，联保贷款风险防范已成为商业银行信贷业务风险管理中最为薄弱的环节之一，商业银行应在全面评价联保企业经营状况、联保业务规模及复杂程度、区域内企业信用状况，联保业务成因及性质等因素的基础上，综合运用多种策略，及时进行风险识别、风险防范和化解，实现联保业务风险的降低和转移。

严把企业准入关

建立联保企业筛选机制，坚持“好中选好、优中选优”的原则，将“两圈、两链”核心中小企业、内需拉动型中小企业、拥有核心技术和自有知识产权的科技型中小企业、战略性新兴产业骨干中小企业等四类客户作为联保企业的主要来源，重点拓展四类客户中具有良好还款意愿、还款能力较强、信誉状况较好、绩效居前、特色化经营、品牌优势突出、市场前景明朗的优质中小企业客户。在客户筛选过程中，既要遵循自愿组合的原则，加强联保体内部的自动甄别和筛选，又要强化筛选标准，提高银行对企业、联合体成员间的相互甄别能力、将实力不足、经营存在一定瑕疵的企业排除在外。

严格联保体管理

一是对企业数量把关。一般情况下，申请联保业务的借款人至少在3家以上，原则上不超过10家。成员太少，起不到保证责任和分散风险的作用，但如果成员太多，则易出现“搭便车”现象，起不到应有的监督、制约作用。二是对成员关系把关。杜绝联合体各成员的主要投资者或关键管理人员之间是家庭成员，以及存在股权关系或者同为第三者所拥有、控制的关联企业加入同一联保体，避免存在密切业务往来的企业加入同一联保体，防止联保体成为非市场性利益共同体。同时，严格控制业务关系密切企业加入同区域内多个联保体，有效控制联保业务总体信用风险。三是对行业风险把关。加强对联保体所处行业的分析研究，关注行业性风险，了解行业发展趋势和动向，掌握区域经济发展态势和金融生态环境状况。而且，由于联保体成员分布在不同的行业有利于分散行业风险，可以逐步将联保体成员由同行业、同市场、同链条的企业扩展到不同行业、不同市场、不同链条的企业，增加一个联保体内企业来源的多样化，有效减轻联保业务放大风险的程度。

严把贷款额度关

一是控制行业、市场联保贷款额度。根据风险分散策略，如果贷款集中于特定的一两个行业，容易造成相对较大的行业集中度风险。将风险分散策略应用到联保风险控制上，商业银行在具体办理联保贷款业务时，应严格控制同一个行业、市场、链条的企业参加联保的总体额度，以避免一个行业、市场出现问题，银行遭受巨大的非预期损失。二是控制单个联保体的贷款额度。综合考虑成员的资信情况、实际资金需求、行业发展前景等，根据联保体成员各自的承贷能力、正常生产经营周转或临时性资金需要，结合成员的保证能力、保证意向，确定联保体的贷款总额度，避免放大联保体债务承受能力。三是控制联保体成员的贷款额度。在核定联保体的贷款额度的前提下，对联保体成员核定贷款额度，要控制在成员企业测算的风险控制限额之内，且根据企业规模设定不同的贷款上限。

严把贷后管理关

一是加强对贷款资金用途的监管。从分行的实践来看，已形成不良的联保客户均存在信贷资金被挪用现象。要落实信贷资金真实用途的监测，防止信贷资金用于股市和证券投资以及其他权益性投资，或国家有关法律、法规和规章禁止的其他投资行为，争取做到贷款封闭管理，专款专用。一方面要发挥集中放款中心集约管理的积极作用，提高受托支付管理力度；另一方面要做好资金最终用途的跟踪，对用途不合法不合规的，必须马上收回。二是加强对企业监督监测。通过科学分析联保企业的商品库存、现金流量和财务状况等指标，正确测算企业的保证能力，通过多种渠道多方面了解联保成员的经营动态和财务状况变化，对企业经营管理的新动向及时做出反应。特别要加强对企业联保所形成法律责任的研究分析，防止关联企业的连带风险，尽可能避免因担保信息不对称而引发的系统性金融风险。三是加强重点区域的管理。对企业之间关系复杂、融资金额大的区域进行联保关系梳理，整理出清晰的担保关系示意图，对联保体进行分割，实现“大圈化小，化繁为简”，将原来复杂的担保圈分割成几个独立的小的联保体，并因圈施策、分类管理、区别对待、多策并举，防止担保风险的传导和扩散。

创新联保业务模式

一是引入地方政府基金。将政府信用纳入联保贷款担保体系，加强了中小企业融资担保力度，既能缓解企业担保难的问题，又有助于降低联保业务信贷风险。银行与政府共同构建一个区域性的大型联保体，可以包含当地各行各业的中小企业，企业数量根据政府出资量而定。将联保企业缴纳的联保基金和政府出资的风险补偿铺底资金组成资金池，全部用于联保企业的担保及代偿，一旦企业发生逾期，由资金池优先代偿，资金池不足代偿银行逾期贷款本金和利息时，不足部分由银行向政府提出补偿申请，由政府和银行按比例分摊。

二是引入商业保险机制。建立联保体与保险公司的“金融共生联系”框架，赋予保险公司“全过程参与权”，明确保险公司在联保业务风险管理体系中充当“第三方监理”的角色，发挥保险在风险管理方面的优势，以便全方位有效管理联保体信贷风险。通过联保体购买信用保险、保证保险、保理业务等传统保险产品，让联保体与保险公司之间建立“信贷风险分散”合作方式，将部分信贷风险分散给保险公司，达到分散整个联保业务风险的目的。

注释：

①陈思,鲍群芳,李胜宏.联贷联保信用风险集中度定量分析[J],高校应用数学学报,2012,(27).