企业投资融资决策中的纳税筹划方法分析

□ 文| 栾继宏

如今，把税收筹划作为企业财务管理的关键环节是许多企业的首要选择，很多企业想要表达税收筹划的关键性，专门成立一个部门专门负责税收筹划，现代企业经营的货币政策主要包括以下四个部分：融资、投资、生产管理、盈利，这些政策都直接或间接受到税收的影响，税收筹划一直存在于企业的全部经营过程，是进行财务决策必不可少的关键环节。

企业融资活动的税收筹划

1.企业权益融资的税收筹划。留存收益和发行股票这两种形式构成了企业的权益融资税收筹划。企业在获得收益后扣去应该交纳税务所得税，在这个基础上按照百分之10的比例提取盈余公积金。企业提取的储备资金分配给股东，股东想要得到利息就要交税。站在股东的角度，企业经营需要资金的时候，就要通过召开股东大会来扩大利润的提取比例然后记录下来。企业的运营资金就充足了，并且企业本身的资本也扩大了。如果企业要把赚到的钱进行第二次投资，这种决策需要面临一个未知的新的风险，然后股东就会从同样的投资中按照以往相似的方式进行利润的提取并进行分配。

企业筹集资金主要是以股票发行的形式。不管是普通股还是优先股，这两种股票都可以获得分红。根据法律可知，如果一个企业发行了股票那么它就不可以获得股票利息的所得税收入。一定是先纳税然后得到的利润再用来支付股息。企业想要用发行股票的方式筹措资金，就一定要保证明确注册资本的最低额，也就是要知道债务的最大值，以便能够节省税款。当我们计划普通股贷款的税收时，底线是我们建立一个适度的债务规模和债务比率，在此基础上，为我们的股权融资设定了确定的有效限额。

2.企业负债融资的税收筹划。（1）银行借款融资的税收筹划。企业的负债主要就是向银行借款，它是最主要的税收筹划方式，通过向银行借钱能够加大企业的财务杠杆收益，而且在税前就可以扣去银行借款的利息，这就类似于国家的利好政策，支持企业经营降低企业的贷款利率，与此同时，企业也能加大和银行的一些特殊业务的合作，和银行进行商议对于利率进行适当调整，适当调高利率，这种办法更加直接方便。也可以共同探讨商量出一种更加直观简便的计算利息的支付方式，明确投资的回收期限，再选择一个更高的利润的最佳方式。（2）债券融资的税收筹划。债券就是企业为了达到筹措资金的目的，用来记录和反馈债权和债务的关系而发行的。债券投资在所有的融资方式里是最具有优势的，它的融资对象十分宽泛，市场的份额也大，但是这种融资也有它不足的地方，比如说它的成本比其他的融资方式要高，还面临着更大的风险。一般的债券，一般是指有效期超过了一年的公司债券，这种债券一般用来一些大型的项目的资金供应。法律规定，只有股份有限公司的上市公司才有权利发行可转换债券。债券的发行方式有三种，一种就是等价发行，一种就是溢价发行，还有一种折价发行，不管是选择了哪一种发行的方式，只要出现了摊销就是在溢价或者折价发行的时候。将发行的溢价或贴现转化为财务成本，利息成本将被抵消或增加利息成本，从而影响纳税人的应纳所得税额。

企业投资活动的税收筹划

企业投资活动的概述。企业的流动资产转换为其他资产来期待能在未来得到回报这就是企业投资。企业的投资方式主要有实物投资、证券投资和兼并投资三种类型。

企业通过用货币资金来买固定资产和无形资产，然后对购买的资产进行维护就叫做实物投资；证券投资就是企业购买其他企业的金融资产，比方说其他企业的发行的股票和债券从而获得利润；兼并就包含以上两点，但是还不是完全等同于以上两点的所有内容，它可以有不同的方式就是用金钱、债券或者任何方式买其他企业的产权，造成了另一家公司失去它的法律地位或成为一个法律实体。这意味着对这些公司进行改革，然后就有了统治的权利。

一个企业的创立，就是要参照当前国家的最优税收政策并结合自身的实际，凭借需缴纳税款的最低的企业类型、创立地点、最合适的注册资本去申请企业的营业执照并进行税务登记，然后再选择最好的投资战略，要确定经营的范围，以利润最大化为最终目标，不断地从各个方面优化企业完善企业的经营项目、企业的规划结构、企业的经营模式。

结语

本文主要研究了企业融资与投资活动。围绕这两个活动，我们研究了税收筹划的概念和方式，对其他的企业经营和税收都有一定的参考性。尽管这个研究并不是非常充分的还具有一定的瑕疵，一些理论和实证的把握不够充足，但我国企业对投资融资活动实施税收筹划的情况很少，制约企业发展的因素也很多。随着业务的加强，越来越多的公司认识到税收筹划对投融资活动的重要性，并选择在它的业务范围内实施税收筹划。可以说，企业实施税收计划是大势所趋，税收筹划具有无限的发展潜能。