“一带一路”倡议下中国企业对沙特投资的风险及防范

吴玉

摘要：“一带一路”倡议的实施与推进，使更多的中国企业选择面向沙特进行贸易投资。由于沙特外部环境与安全问题、复杂的经济环境、政策与法律差异，使中国企业在沙特投资仍面临诸多风险及挑战。通过识别各类风险，从政治风险防范、经济风险管控、政策法律机制完善三个方面积极防范并提出相应的防范策略，将为我国企业顺利在沙特投资创造良好条件。

关键词 中国企业？沙特？投资？风险防范

沙特是“一带一路”倡议的重要节点国家。2016年4月，沙特政府推出“2030”发展愿景长期经济计划，旨在改变产业结构从过度依赖石油经济向新能源和矿业等工业多样化领域拓展，推动可再生能源开发、工业装备制造本地化，计划2021年实现70%经济本土化，以增加就业和改善民生。沙特“2030愿景”与我国“一带一路”倡议有着诸多契合之处，中国企业在沙特有巨大的投资机会，同时也面临着各种风险。

一、中国企业沙特投资的现状与机遇

沙特连续多年是中国最大原油供应国，中国也是沙特最大的贸易伙伴，双方贸易往来涉及的主要产品为原油、有机化工产品、电器设备等。目前，两国在石油、化工、采矿、电力港口等行业建立了重要的战略伙伴关系。同时，沙特发布将中文纳入沙特王国所有教育阶段的课程，此举将使中沙关系得到进一步巩固，有助于增进两国人民之间的贸易和文化联系。

天津泰达投资控股有限公司自天津开发区建区起，即同步参与了园区的建设和运营，积累了工业园区开发建设的宝贵经验。中沙泰达依托泰达控股的品牌优势，组建了一支专业团队，作为中资企业的桥梁，将中沙泰达打造成为中国与沙特的产能对接平台。2019年2月，中沙泰达与皇家委员会签署了MOU，泰达控股参与延布区域公用基础设施管理及招商运营管理，共同构建园区上下游产业的发展规划。根据中沙泰达与MODON达成的合作协议，MODON在其管辖的工业园区内划拨1平方公里土地作为中国泰达工业园，由中沙泰达负责中国泰达工业园的产业规划及招商运营管理工作。

二、中国企业沙特投资的风险分析

沙特力求改革创新、发展工业，大力推动交通和基础设施建设，具有巨大的投资机会。在其经济下行的情况下，中资企业进行海外布局能够抢占资源。但中资企业在沙特投资面临诸多风险，投资前应当充分识别风险，做好客观评估，降低投资风险。

（一）政治安全風险

中东地区内部矛盾和外部势力的干预，使得沙特动荡不断。沙特近几年实施的强硬外交政策，与邻国冲突不断，不利于经济发展和吸引外资。此外，沙特政府在保障财务预算平衡过程中减少能源补贴与福利支出，公职人员工资下降，青年失业率高，有可能引发社会民众的动荡。沙特境内有大批来自也门等贫困地区的外来人口和非法劳工，构成了对社会治安的不稳定影响。

（二）经济投资环境风险

油价持续下跌抑制沙特经济增长，财政赤字猛增，外汇储备锐减，进出口贸易额持续走低。为缓解财政压力，沙特政府收紧财政支出，缩减财政赤字。

同时，沙特在吸引外资方面采用了与本土不同的政策法律，如对外籍工作人员征收人头税、沙化率等，增加了外资企业的成本。

伴随着沙特经济的繁荣，其国内社会保障体系较为完善，为鼓励就业及提高国民的就业能力，国家免费提供各类技能培训。

保护国民就业是沙特劳动保护法的重要内容，这给外资企业沙化率提出了较高要求。沙特政府出台了“就业分级制度”，要求企业必须招聘一定比例的沙特籍员工，满足沙化比例要求，否则将对企业进行惩罚甚至关停。根据规定，中国企业面临10%-40%的沙化率要求，且只有月薪不低于3000沙特里亚尔的沙特籍员工才能被计入沙特籍员工，而其在实际工作中存在工作效率不高、思想多变、失信等问题，在事实上构成了经营壁垒或隐性成本和隐性风险。

（三）政策与法律风险

在沙特，如果无法通过各方友好协商解决，解决争议的方法是诉讼或仲裁。虽然沙特投资业运作较为规范且法律严格，法律上规定外资可以享受当地法人公司的同等待遇，但在实际案例中，沙特国内仲裁机构偏袒当地企业的情况时有发生，一旦发生纠纷，中资企业很难享受到同等待遇。

沙特税收与国内税收法律体系存在较为明显的差异，其主要税收种类包括企业所得税、个人所得税、卡扎特税、人头税，还有近年来新增的增值税。中资企业在沙特投资面临的税收风险，包括对税法理解偏差、纳税申报不准确、信息报告不及时、无法享受协定待遇风险。

三、中国企业到沙特投资的风险防范

针对上述可能存在的风险，中国企业应采取足够重视的态度，针对各种风险类型制定相应的防范策略，最大化程度降低在沙特的投资风险。

（一）关注当地局势，防范政治安全风险

全面收集整理沙特风险信息，实时分析沙特投资政治环境，加强风险控制。以中沙泰达为例，继续与沙特政府部门保持良好沟通，同时继续与中国驻沙特大使馆经济商务参赞处、中沙商会、中交一航局沙特公司等国内单位保持友好联系，更全面收集、整理、分析沙特政策、经济形势。按照中沙泰达的工作部署，结合沙特经济发展现状及中沙经贸可持续性，实时全面分析沙特投资环境及前景，加强风险控制，制定应急预案，保证项目的平稳进行。若遇不可预见或不可抗力等因素导致的退出，项目公司与沙特政府可以协商解决。

（二）完善经济风险管控，制定市场运营策略

要采取积极的应对措施，增强资源整合能力，提高自身综合实力和竞争力。以中沙泰达为例，境外建设工业园区与在境内差异巨大，需将国内管理经验本土化，适用于沙特当地。泰达模式不是简单的照搬，将面临诸多挑战。沙特中国泰达园将以良好的配套设施、便利性的住宿、餐饮、办公设施来吸引中资企业，促进招商进展，提升园区服务质量。

面对人员沙化规定，中资企业应力争以最低的成本达到沙化率要求：通过沙特校园招聘等方式招聘部分沙特籍员工；与沙特投资总局针对沙化率要求进行沟通，争取最优政策。

购买海外投资保险，海外投资保险可以为企业提供经济补偿，减少因遭受东道国政治风险而发生的投资损失，维护中资企业权益，在一定程度上应对海外投资带来的财务危机。

（三）加紧学习政策法律，建立防范机制

在境外经营，不确定因素众多，沙特当地法律、政策、语言、文化等与中方存在较大差异，沙特政府及当地合作伙伴的工作方式、沟通方式也与中方不同，对管理团队的管理能力、管理水平等带来极大挑战。为降低差异性带来的影响，中资企业要积极融入当地生活，寻找共同点，通过培训等多种方式，尽快适应沙特当地工作要求，探索有效的合作方式。以中沙泰达为例，中沙泰达需进一步加强对沙特当地环境、市场的深入了解，通过与沙特政府及当地企业的沟通，进一步熟悉沙特工业园运作模式，为全面开展沙特当地业务奠定基础。同时，中沙泰达财务人员还要学习和熟悉沙特税法，在实际遇到纳税申报、税务检查等方面的问题时，主动与主管税务机关沟通，咨询税务专业机构，降低税收风险。