破解饲料养殖融资难题的农村金融路径

卫彦琦

（山西大学商务学院，山西太原 030031）

随着饲料养殖行业扶持力度的不断提升，参与饲料养殖的经营主体更加多元，规模化养殖、现代化养殖逐渐成为发展趋势。但在饲料养殖行业发展过程中，融资难也成为制约其规模化发展的主要瓶颈。受融资程序复杂、融资成本高等因素影响，部分饲料养殖主体放弃正规融资途径转向民间借贷、P2P 借贷等“非正规”融资渠道，既无法真正解决行业融资难题，更加大了行业发展风险。因此，优化农村金融服务路径，破解饲料养殖融资难题，对推动饲料养殖现代化、规模化发展具有重要的现实意义。

1 饲料养殖存在的融资难题

饲料养殖融资问题是长期困扰我国畜牧行业发展的重要“难题”，由于养殖行业自身经营风险高、收益慢、止损困难，加上缺乏有效抵押物，造成了中小养殖企业和养殖大户融资成本高、 融资方式单一等多种问题，影响其适时扩大养殖规模，积极应对养殖市场变化。

1.1 政府扶持政策有待完善 行业特殊性决定了饲料养殖经营风险高、经济投入大等特点，单一依赖市场力量，很难真正有效解决饲料养殖过程中的融资需求。因此，需要充分发挥政府的扶持、担保作用。第一，现有政策缺乏对饲料养殖行业融资需要的充分关注。虽然国家出台了大量扶持饲料养殖行业发展的专项政策，但未能向金融担保、融资服务等领域倾斜，饲料养殖行业发展的资金难题未得到有效化解。第二，征信系统建设缓慢，加大融资贷款难度。目前饲料养殖行业缺乏有效抵押物，在现有银行信贷风险审核机制下，饲料养殖企业通过正规融资途径获得贷款的难度极大。

1.2 融资方式单一，民间信贷比重大 饲料养殖行业融资主要依赖行业产品资金“预收”、外部融资借贷来获取。总体上看，整个行业融资以外部融资为主，民间借贷所占比重极大。首先，缺乏完善的金融知识，融资意愿及融资渠道“偏离”正规融资机构。多数饲料养殖企业缺乏对现代金融市场的有效认识，对股票、债券和期权等市场化信贷服务了解不足，未能有效利用现代资本市场解决融资难题。其次，饲料养殖行业对民间借贷依赖度过高，加大了经营风险。由于民间借贷金额高、借贷方式灵活，多数饲料养殖企业或养殖大户依赖民间借贷解决融资难题。但民间借贷机制不规范、成本过高，很难真正解决融资需求，增加了饲料养殖行业资金链断裂的风险。最后，农村金融市场发育程度低，缺乏专门针对饲料养殖行业的融资产品（张田等，2019）。饲料养殖行业经营主体资金抵押困难、放款额度小、客户群体分散，影响了各类金融机构开发信贷业务的积极性。

1.3 融资成本过高，偿还能力不足 由于饲料养殖行业经营主体规模普遍较小，能够应用于抵押的资产较为有限，很难获得金融机构的放款批准，加上多数饲料养殖主体缺乏现代化的财务管理机制，按期偿还能力较差。第一，饲料养殖行业经营主体缺乏现代、规范的财务管理机制。饲料养殖行业普遍缺乏良好的财务风险防控意识，在融资机制、信贷资金管理和贷款偿还体系等方面存在短板，影响了融资效果。第二，多数经营主体无法达到现有金融机构的融资标准，获得信贷支持的难度较大。由于饲料养殖行业经营主体分散、力量薄弱，在申请贷款时，缺乏良好的担保机制。在申请贷款过程中，信贷流程复杂，担保费、抵押资产评估费等贷款支出费用较高，加大了饲料养殖企业的融资信贷成本。第三，缺乏完善的保险机制。良好的保险体系是释放饲料养殖行业融资风险的重要举措，由于投保热情不足、保费收入较低，多数商业保险机构缺乏服务饲料养殖行业发展的热情，未专门针对饲料养殖行业需要开发相关保险产品。

2 造成饲料养殖融资难题的成因

抵押难度大、风险高、融资难成为制约饲料养殖规模化发展的主要问题。一旦动物销售受阻，在新一轮养殖周期到来后，会直接增加还款压力和资金需要，加重饲料养殖行业的经营负担。从造成饲料养殖行业融资难题的多种成因看，既有养殖行业原因，也与国家政策、农村金融市场环境有直接关联。

2.1 行业经营风险较高 构建完善的农业信贷担保机制是目前解决农业经营主体融资难题的重要措施。但在现实运营过程中，由于饲料养殖行业天然风险较高，很难有效规避和分散饲料养殖行业的经营风险，会出现较高违约率、还款不及时等现实问题，从而影响农村金融机构的服务能力和供给积极性。在饲料养殖行业发展过程中，存在特殊经营风险，增加了融资难度。养殖经营不确定性因素较多，容易受疫情影响，比如非洲猪瘟、禽流感等，这些均能对整个行业造成“毁灭性”打击。同时，受饲料原料、 养殖成本等上下游因素影响较大。由于经营风险较大，把控难度高，多数金融机构不愿为饲料养殖企业提供信贷支持（李明贤等，2018）。此外，养殖投入与产出比例不对称。饲料养殖投入成本较大，但回报收益较低，尤其是市场波动较大，影响了行业的投资回报率。在养殖前期，需要大量资金投入，而养殖出栏需要一定周期，会造成大量资金沉淀，影响回款进度。由于投资回报率较低，加上回款速度慢，影响了金融机构开拓农村金融信贷市场的动力。

2.2 缺少合格的抵质押物 与其他行业相比，饲料养殖过程中，缺少合理的抵质押物，影响了信贷资金的审批通过率。在饲料养殖行业正规融资过程中，经营规模、抵质押物等因素成为金融机构决定是否发放借贷资金的主要原因。饲料养殖行业最重要的资产就是饲养的动物、场地，依据目前融资审批机制，很难通过抵质押物为饲料养殖行业提供贷款，增加了融资难度。此外，从我国现有的征信系统看，饲料养殖行业缺乏良好的信用评估体系和融资模式，影响了信贷资金的审批与发放。养殖畜牧业前期金融投入较大，受周期性影响，资金回笼慢，并且呈现无规律的波动性，影响了行业良性发展。虽然目前各地区出台了一系列支持饲料养殖行业发展的积极政策，但由于缺乏良好的金融支持，影响了养殖畜牧行业扩大经营规模、优化行业结构。因此，如何发挥金融机构优势，创新信贷服务方式，寻找合适的抵押物，就成为破解饲料养殖融资难题的重要要求。

2.3 缺乏良好的经营资质 金融机构在审批信贷资金时，极其看重企业的经营资质。目前饲料养殖行业经营规模较小，资产流动性较差，企业治理能力较弱，经营资质较为薄弱，影响了资金信贷申请效果。一方面，由于饲料养殖主体资产以流动性较差、无法抵押的生产资料为主，抵押难度较大。另一方面，多数经营主体股权结构分散、企业治理能力较弱，一旦出现经营风险，很难及时、有效按时偿还信贷资金。随着养殖规模不断扩大、 科技化程度不断提高，对饲料养殖行业融资提出了新要求。因此，只有探索新的抵押贷款模式，重点解决饲料养殖经营主体贷款额度低、 难度大、 期限短、成本高等问题，才能适应养殖标准化、规模化的现实要求（郭小叶等，2018）。

3 破解饲料养殖融资难题的农村金融路径

在推动饲料养殖行业发展进程中，要积极落实国家“金融支农”政策、拓宽信贷路径、创新融资服务方式，打造符合饲料养殖行业的融资服务体系，切实解决融资难题。

3.1 提供融资全新担保机制，有效释放和规避融资风险 在全力解决饲料养殖融资难题进程中，要充分发挥政府的主导作用，积极引入多元力量，构建全新融资担保机制，有效释放、规避融资过程中存在的风险。首先，要积极创新金融服务方式，构建“政府+银行”双方风险共担机制，设置专门服务饲料养殖行业发展的贷款风险补偿基金。成立由政府主导的担保公司或农业保险公司，设置风险补偿基金，为规模适度、信誉度较好的养殖户提供政策性担保，引导相关金融机构积极对接饲料养殖户，切实缓解饲料养殖过程中的资金需求。其次，要发挥制度引导优势，吸引金融资本积极进入饲料养殖行业。通过实施“先清偿后补偿”的信贷政策，确保饲料养殖贷款企业及时清偿贷款，提高农村金融机构放贷的积极性，吸引大量新的金融资本服务饲料养殖业发展。最后，要积极推动银行、担保公司协作，积极开拓“银行+担保”的全新涉农金融模式，通过引入担保企业，为贷款养殖户补贴利息，有效破解融资难题，为农村金融市场建设探寻新的科学路径（李建黎，2017）。

3.2 深度挖掘融资市场潜力，全面推进融资市场建设 要充分发挥市场优势，深度挖掘饲料养殖行业融资潜力，积极引导各类农村金融机构开拓全新信贷业务。第一，政府部门、金融机构要充分关注饲料养殖行业的资金需求，充分发挥金融资本的市场化力量，通过完善金融机构服务网点、扩大农村金融服务站的覆盖面，改善农村金融信贷服务的供给质量。要做好饲料养殖户的金融知识教育，积极引导养殖户利用正规融资途径解决融资问题，主动化解不良信贷风险。第二，引导各类金融机构深入了解饲料养殖行业的具体金融需要，为规模化养殖企业提供完善的金融服务，推动饲料养殖企业与农村金融机构协调发展。由政府牵头，组织银行、保险公司、担保企业和饲料养殖企业开展常态化协作，形成“政府+企业+银行+保险企业”的多元合作平台，服务饲料养殖行业的金融需求。第三，树立服务意识，推进金融服务向一线倾斜。由政府主导科学研判畜牧行业发展趋势，筛选本地区具有融资需要的饲料养殖企业，尝试实施“首席金融服务官”制度，建立一线对接、动态管理的饲料养殖企业融资服务机制，尽可能第一时间联系合适的农村金融机构，切实解决饲料养殖行业的融资难题。

3.3 发挥现代科技优势，提高融资风险评估精准度 为全面稳固农村养殖行业稳步发展，彻底有效解决饲料养殖过程中所存在的融资难、 融资成本高问题，要注重创新征信体系，摆脱对传统抵质押物制度的高依赖性，充分发挥智慧风控优势，挖掘“替代性数据”的信用评估价值，提高融资风险评估精准度，积极化解融资评估难题。政府金融部门要与银行、 保险公司和担保企业等农村金融机构积极协作，制定以信用为基础，包含经营规模、发展状况等多种标准的融资贷款方案，通过发挥人工智能技术，对金融贷款风险进行线上审核，实施线下调查与线上防控相融合的立体化风控机制，提高金融放款风险的科学评估水平，帮助饲料养殖行业经营主体及时获取贷款。

3.4 融入行业特征，创新融资服务模式 要结合行业特征，积极创新融资服务模式，切实解决融资难题。产业链融资模式是将“产业链”理念引入金融信贷，通过确立饲料养殖产业链中的一家核心企业作为担保方，为产业链体系的上、下游客户提供贷款。由于产业链上下游客户对核心企业的依赖度较高，行业类型单一，信贷风险识别度高，有效确保了贷款审查及后续还款管理，为批量发放贷款提供了可行性（苏洋等，2017）。金融机构通过与饲料养殖产业链条的核心企业进行协作，由核心企业作担保，为中小养殖企业或养殖大户提供灵活、丰富的金融信贷服务，充分发挥产业链条内核心企业的担保优势，合理规避了放贷风险，确保了信贷资金正常回款，适应了饲料养殖行业现代化发展所引发的融资需求，精准捕捉了创新饲料养殖行业融资机制的关键点。

3.5 政府与市场协调发力，提升农村金融服务供给水平 想要有效破解饲料养殖行业的融资难题，还需要充分发挥市场的决定作用以及政府的宏观调控职能，通过政府、饲料养殖行业、银行、信托机构和保险企业等多方协同，将饲料养殖行业的固定资产转化为“可抵押”动产，化解信贷风险，提高金融机构的放贷积极性，为饲料养殖行业正常经营、扩大规模等提供有效金融供给。“奶牛养殖特色县” 唐县通过对传统小额资金贷款业务进行创新，开发了“乳品企业+养殖小区+养殖户”的金融贷款产品，通过政府与市场协同发力，惠及饲料养殖行业，为有效解决饲料养殖融资难题提供科学借鉴。通过政府与市场协调发力，有效提升了农村金融服务供给的水平和质量，解决了饲料养殖企业缺少贷款抵押物的现实难题。

4 结语

饲料养殖行业风险较高，经营资金回笼慢，缺少有效的抵押物和担保方，缺乏专门针对饲料养殖行业的金融服务机构，造成了较大资金缺口，影响了行业现代化、规模化发展。因此，想要有效破解融资难题，需要充分发挥政府的主导作用，创新金融服务举措，吸引各类金融机构开发信贷市场业务，通过完善风险担保机制，寻找符合饲料养殖行业的融资路径，解决制约饲料养殖行业发展的资金难题，为推进饲料养殖规模化提供了完善的金融支持。