集团企业资金管理的思考

姜桦

摘 要：流动资金管理成为现代集团管理的核心，是集团在确保资金安全完整的情况下，实现资金创新和科学管理的重要部分，也是集团企业管理中非常薄弱的环节。本文基于集团企业资金管理的必要性，探讨集團企业资金管理存在的问题并提出改进措施，以期能实现和发挥集团企业资金管理的最大效益。

关键词：集团企业;流动资金;现金池

一、集团企业流动资金管理的重要性

1.优化流动资金配置，提高资金使用效益

资金在任何企业生产和发展中都具有举足轻重的作用，其重要性不亚于企业的经营利润，是企业经营得以健康和持续发展的重要保障，流动资金管理更是现代财务管理中的血脉与灵魂。通过对流动资金的集中管理，能充分将成员企业的流动资金进行归集和再分配，达到有计划使用和进行监督管理的作用，为集团扩大规模、调整产业结构等重大决策提供财务支持。只有做好企业资金的相互平衡和集中管控，才能充分展现企业资金的最佳状态，提升企业经济效益和资金使用效益。

2.提升对外信贷能力，降低集团财务风险

首先，通过集团资金集中化管控，能快速盘活集团闲置资金，将成员企业中能创造和沉淀大量现金的存量资金，快速流向资金短缺的企业，缓解资金紧张状况，减少企业外部融资成本。其次，通过集团资金集中化管控，能提高集团筹融资能力和投资能力，增强集团的偿债能力和整体信用度，凭借集团整体经济实力，获取更大的授信额度和更优惠的融资政策，有效控制企业的财务成本和风险。

二、集团企业流动资金存在的问题

1.缺少管理组织和制度支撑，呈现松散的管理模式

集团企业规模较大，但资金管理的重要性意识不够，缺乏与之配套的资金集中管理制度和完善的监督机制，导致集团资金使用上缺少计划性，集团在资金的统筹安排上缺少创新性，无法全面有效实施资金监管。

2.成员企业间资金分散，未能发挥集团资金规模效应

因资金分散，各成员企业资金流向及数据传递滞后，集团未能对资金的流动实施有效的监控，未形成资金集中管理，无法进行合理调配，导致无法实现资金盈缺互补，发挥不了集团资金聚合的优势。

3.资金使用效益不高，企业整体授信牵制

因各成员企业发展不平衡，有的企业净现金流入量大，造成资金闲置;有的企业资金短缺，以个体企业对外进行融资时，不能充分、有效得到集团的信用支持，导致个体银行授信评级不高。这样不利于集团规避资金风险，同时也减弱了集团资金使用效率，增加了财务成本。

三、集团企业资金管理的措施探析

1.资金管理模式的选择

资金是企业经济发展中的灵魂，许多集团都采用集中的资金管理模式来提高集团整体的资金使用效益，加强资金聚合优势。因自身发展环境、业务领域、业务模式不同，集团应根据自身战略规划、财务规划等因素进行综合评估选择，科学的构筑一个适合自身发展需要的资金管理模式。

传统的资金集中管理模式分别有：集中式的总部财务统收统支模式、总部财务备用金拨付模式;分布式的总部结算中心或内部银行模式、财务公司模式。在选择应用总部财务统收统支模式和总部财务备用金拨付资金管理模式下，集团对整体资金集中化管理程度偏高，成员企业财务自主权受限，一定程度上制约了成员企业在经营中的灵活性，不能充分调动成员企业开源节流的积极性。结算中心或内部银行模式和财务公司模式，都属于权利分散的管理模式，财务公司模式设立条件较高，受银监局会的审查批准，接受银监会的监管。国内外大中型集团资金实践管理中，设立结算中心和成立财务公司的模式得到越来越广泛的应用，不论选择哪种资金集中管理模式，集团企业必须综合权衡与自身整体战略相结合，才能有效促进集团整体的资金运作。

2.商业银行“现金池”的尝试

在我国，《贷款通则》已明令禁止企业间直接借贷的行为，而银行“现金池”的运营模式，则是采取委托贷款的方式，通过银行对集团资金进行内部划拨，形成合法便利的资金运行环境，以充分实现集团资金的高效管理。我国现已出台一系列法律法规，以鼓励集团企业总部经济的高速发展，各项法规的限制也在不断放宽，使人民币现金池成为一种受欢迎的新型流动资产管理方案。

“现金池”最初是来源于大型跨国公司自身的财务公司，通过与国际银行联合开发的一种资金管理模式，相当于集团企业及下属的成员企业在银行联手建立了一个现金总库。以集团总部的名义在同一家银行开立主账户，成员企业通过委托贷款的方式，最大限度上降低集团持有流动资金的净头寸，实现资金的统一调拨。在银行和集团间的合作中，银行是放款人，集团企业及其成员企业是委托借款人及借款人，成员企业的银行账户纳入集团账户中，通过电子银行来统一实现委托贷款协议，从而实现集团资金的全程全封闭结算。合理规避了资金转移中的时间间隔和中间环节，无在途资金，资金划转效率增高，不受账户类型及余额限制，有效提高资金周转速度，实现了集团资金的统一运作和集中管理。

我国个别商业银行纷纷推出和开展现金池业务，账户余额仍然各自分开管理、可以在没有真实的贸易背景下，只依据资金间的转移划拨、利息对冲、账户余额集中的方式来实现集团资金的集中运作。即银行“现金池”系统每日自动进行集团企业的收款和拨付，当成员企业账户沉淀资金余额时，自动上划到集团账户，当成员企业日间现金不足时，以其上存总部头寸额度为限进行资金透支。银行按照与集团企业的事先约定，在固定期间内结算委托贷款利息，保证了委托贷款的灵活应用。

企业选择银行“现金池”业务，在设立现金池的时候，必须关注国家有关条文的规定，不得违反国家法律法规。“现金池”虽然减少了集团整体资金的存、贷利息差，同时因成员企业的委托借贷和成员企业定时向集团账户上存、下借都分别计算利息，也加重了集团与银行之间往来的手续费。此外，还增加了涉及的利息税和印花税费等，无形中增加了集团额外的财务负担，使集团资金获利能力大打折扣。因此，集团必须合理设置现金池，尽量将手续费和税费降到最低，否则巨额的手续费和税费会使集团使用现金池业务变得毫无意义。

3.资金管理制度的设立

集团资金管理是建立在集团财务战略的整体规划和统一管理下，其管理体系将集体资金管理的各个流程有机结合起来，集团企业应制定适用自身业务和经营环境的资金管理体系，通过科学、高效、实用的资金管理制度，持续优化自身资金高效运转。从制度上明确资金集中的权限和范围，实现成员企业资金全部归集管理，杜绝资金系统外循环，合理规避资金运行风险。

首先，应设立预算管理制度，分别从收支两条线，保证成员企业预算编制的准确细致，完善预算的跟踪考核制度，做到对成员企业资金应用的事前预算、事中控制和事后分析，促进资金经济效益的最大化。

其次，应设立资金监管制度，通过先进的资金管理系统，科学设置成员企业资金头寸额度，实时监控重大资金、敏感资金流入流出，强化对资金管理的监督约束考核。

再次，应设立责任落实追究制度、重大资金报告等制度，严格控制资金的流向和使用，防范资金运行风险。

最后，应设立资金风险防控制度，严格控制集团各成员企业的投融资、担保决策权，避免风险透支和债务危机，以保证资金流动性，防范企业经营风险。

4.资金管理的考核评价机制

集团要加强资金管理监督约束的考核评价工作，定期或不定期检查成员企业资金流向和财务状况变动，加大对资金集中与调配的监控和审核力度，防微杜渐，从资金预算、资金运营、资金流向到决策支持都要制定严格的评价机制，及时查找资金运行中的风险，合理调节流动资金和固定资金之间的分配比例，以合理保证集团资金的安全和高效。

在重大资金、敏感资金流入流出后，集团都应根据该项目的资金实际使用情况、预算执行情况、决策情况及时进行科学合理的分析，对每一项资金使用的情况做出科学、客观的评价，同时联合相关部门，对本项资金进行风险分析评估，以此对公司后面的资金运作提供有益的借鉴，促进完善相关的应急机制，确保公司的整个生产经营活动有序进行。

四、结语

资金管理是集团企业经营发展的基本保障和核心内容，构建一个集中统一、业务流程规范的管理平臺，是实现集团资金集中管理的基础，只有创建适合集团企业的管理模式，建立规范可行的制度，落实考核评价机制，才有可能实现集团资金集中管理，达到有效监管、决策支持的目的。

因此，集团企业要接合自身的实际情况，根据企业经营战略、行业特点、企业规模、业务风险、集团所处的不同发展阶段等方面，不断完善内部资金的管理体系，降低集团整体对外融资成本，减少集团内部财务费用，提升集团整体资金管理水平，创新改进资金管理措施，有效保证集团资金体系的科学化，效益化，合法化，促进集团企业经营战略的发展。

参考文献

1.吕勇.现金池模式下的集团内部资金管理探析.新会计，2013（4）.

2.陈文静.关于集团企业内部资金集中管控的思考.中国乡镇企业会计，2017（11）.

3.赵如梅.集团企业内部资金管理的重要性及现存问题.中国乡镇企业会计，2015（9）.

（责任编辑：王文龙）