浅析城投类公司发展中的财务问题及解决方法

顾燕

摘 要：“新常态”经济环境下，现代企业在发展过程中面临着多种财务风险和问题，若不加以控制，必然会对企业发展造成严重影响。以A城投公司为对象，分析了该公司在发展过程中面临的财务风险和财务问题，提出了相应的解决办法，以供参考。

关键词：城投公司;财务问题;财务管理;财务风险;风险控制

文章编号：1004-7026（2019）20-0161-02         中国图书分类号：F832.39;F830.42        文献标志码：A

我国城投公司自20世纪90年代起开始发展，较之于一般企业，城投公司的发展历程相对特殊。城投公司在政府投资、融资体制改革的背景下发展，政府为解决城市发展建设问题，将基础建设社会化、公司化，因此城投公司的实质就是城市建设的政府投资融资平台。如今，各地的城投公司仍有明显的国资公司性质，其盈利方式较为特殊。部分城投公司的产权边界相对模糊，在发展过程中，极易因推诿责任出现财务问题，且城市基础建设的周期相对较长。城投公司的贷款偿还过程也相对较长，在这个过程中，城投公司的发展还会受政策调整、地区领导人更换等因素的影响。

1  城投公司财务问题及其成因

A城投公司建立于2009年，是当地政府出资建设的国有独资有限责任公司，管理范围为当地的基础建设、房产开发和销售。目前，该城投公司承担了诸多基础设施建设项目、土地综合整治开发项目、棚户区改造项目等。该城投公司设置了工程管理部、综合管理部、土地开发部、财务部、招商部、审计部6个部门，管理层次分为董事层、监事层、管理层，财务部门下设分管会计、分管融资。从基础结构设置来看，该城投公司缺少专门应对财务风险和财务问题的管理岗位以及部门，公司对于财务问题、财务风险的识别和控制是在内部控制过程中实现的，因此该公司的发展和内部控制的有效性密切相关。

1.1  城投公司的财务特点

城投公司本身组织结构、资产结构存在特殊性。从资产结构分析，城投公司的业务包括城市基建和一级土地开发，这些业务的存货占比、预付款项、应收款项比较高，且城投公司的服务对象为政府部门和事业单位等，公司的流动款项主要涉及政府借款、超前费用、劳务款等，无形资产主要为土地的使用权;从城投公司的财务结构上来说，城投公司所承担的工程项目资金额度非常大，且在业务开展过程中还涉及到土地征用等问题，项目周期长、耗资大，流动比率无法反映城投公司的偿债能力;城投公司的盈利结构和普通社会企业差距不大，但城投公司的总营业收入相对较小，营业收入主要来源于资产运营、收费权资产收入、商品销售等。但是在城投公司运作过程中，公司的财务费用、管理费用占比较高，而公司的主要资金来源为债务资金，所以利息的占比较大[1]。

1.2  城投公司的财务问题

首先，资产方面的问题。流动资金不足、注册资本不足是多数城投公司存在的问题，A城投公司初始资本来源单一，大部分初始资金为当地政府划拨的土地使用权。其次，筹资风险。A城投公司的筹资活动导致公司的资本结构发生变化，给公司的偿债能力带来不确定影响。一方面是负债规模不合理，规模过大会加重公司的负担，且不可通过财务杠杆调整，若公司无法达到预期的收益，还会造成负面影响，降低公司的偿债能力;另一方面是债务结构的变化，A城投公司的融资方式主要为债券发行、银行贷款两种，银行贷款的资金来源相对单一，城投公司面临着相对严重的集中偿付问题，且还款过程长、债务利息金额大。再次，投资问题。城投公司在发展过程中存在不确定投资问题，投资结果不确定会导致预期、财务成果出现差异。城投公司的运作有公益性质，多数投资的回报率较低，不平等的收益极有可能导致城投公司陷入财务困境[2]。

2  城投公司解决财务问题的对策

自2017年起，我国城投行业政策越发严格，城投公司的处境越发艰难，同时债务体系在不断完善，城投公司的融资行为在大环境的约束下必然会更加透明化、规范化、市场化，城投公司的市场化转型成为必然。在“求发展”的需求下合理控制财务问题，可以从以下几点入手。

2.1  强化财务管理核心能力

城投公司本身面临的财务问题和财务风险相对复杂，对特定专业人才的要求相对较高，城投公司内部务必须建立起完善的风险管理制度，严格落实公司的财务管理制度，以全面控制财务问题。一是要实现对投资项目的针对性管理。严格设立台账，把握投资的关键节点，投资项目的财务分析要科学、合理，所有预算的编制必须落到实处，各项费用有翔实的依据，保证项目实施的稳定性。二是要提高对筹资项目管理水平。筹资项目资金来源必须要稳定、可靠，所需的资金能在规定时间内到位，同时全面分析资本结构，保证资本结构的合理性[3]。

2.2  合理定位公司的发展

城投公司要可持续发展，必须有完善的管理组织架构。财务管理对企业来说尤为重要，A城投公司面临的财务问题相对严重，需要进一步强化其内部管理，合理界定各个部门的权利和责任，从宏观层面上規划各个项目[4]。

2.3  完善财务问题控制对策

城投公司面临投资和筹资等多个方面的财务问题，应采取财务管理措施进行控制。城投公司可根据自身业务特征建立与业务相匹配的控制模式，以区分资产，保证合理运营;也可以利用多个主体实现对项目的多元控制，提高融资效率和经营效率。如PPP项目、BOT项目，可采用公私合作融资模式，通过多方合作转移责任和风险，同时建立牢固的伙伴关系。城投公司可以根据发展情况，不断拓展新的业务，获得相对稳定的盈利，开展项目中介、项目咨询等业务，充分发挥城投公司的资源优势[5]。

3  结束语

城投公司的发展对社会经济发展和城市建设有极其重要的作用。在当前我国城市化建设脚步不断加快的背景下，国家加大了对城市化建设的支持力度，城投公司在公共资源调整、基础设施建设方面也起着重要的纽带作用。城投公司本身具有特殊性，财务工作也存在特殊性，在市场机制不断完善的情况下，需要逐步改善这种情况，减少对政府部门的依赖，采用多元化的筹资和投资方式，实现市场化转型，解决财务问题。

参考文献：

[1]隋明玲.城投公司财务管理问题分析及对策建议——以天津生态城投资开发有限公司为例[J].财会学习，2019（18）：221-222.

[2]吕伟芳.城投公司财务集中管理模式解析[J].企业改革与管理，2019（8）：182，219.

[3]韩冰.新时期城投公司集团财务管理控制的对策[J].财经界，2018（35）：139.

[4]张红生.加强城投公司集团财务管理控制的有效途径[J].市场观察，2019（6）：83.

[5]宫田辉.基于财务报表的城投公司债务风险分析[J].现代商业，2016（30）：144-145.