财务管理中财务分析的作用及有效发挥策略分析

2019-12-22张红艳淄博亚太鹏盛税务师事务所有限责任公司

新商务周刊 2019年3期

文/张红艳，淄博亚太鹏盛税务师事务所有限责任公司

1 企业财务分析和财务管理之间的关系

在实际的企业经营发展中，从整体管理的角度来看，企业的财务分析和财务管理是其经济活动中极其重要的两个部分，而且财务分析的工作包含在财务管理的工作当中，企业要想更好地进行财务管理，就离不开财务部门的数据报告，而这一系列的财务数据都是财务会计借助分析技术与分析方法，针对该企业在生产、经营全过程中的经济活动以及该企业在投资或筹资方面的能力、盈利能力与偿还负债等方面的能力进行专业地分析得出来的。可以说，财务分析是企业进行财务管理的基础，只有提高企业在财务分析工作上的效率，才能更好地促进该企业财务管理的制度向着更完善的方向发展。因此，财务管理与财务分析的关系非常密切。虽然财务分析与财务管理具有密切的关系，且在研究内容方面存在着一定的交集，但二者之间还存在着一定的差异。比如，刚才所说的财务分析数据，除了能帮助企业更好地进行财务管理以外，还对和企业有关联的投资者以及债权人等主体具有极大的帮助，他们正是通过这些财务报表数据，对投资的企业在经营与发展方面进行理性的分析，作出客观、正确的评价，从而作出是否再投资，或是撤资的决定。而财务管理则是针对该企业整体的发展方向，对企业整体资产、资金的流动以及在经营过程中产生的利润如何进行分配等方面进行管理，这也正是财务管理与财务分析两者之间最大的不同。

2 财务分析方法的局限性

迄今为止，国内外学者应用比较广泛的仍然是传统意义上的财务分析方法，包括单一财务分析方法和综合财务分析方法。然而在实际的应用过程中都存在着各种各样的不足。比率分析法中财务比率指标在实际运用的过程中受企业财务人员的工作经验及对相关业务性质判断的影响，而出现比率计算口径不一致、评价标准不统一以及比率体系不完整等问题；比较分析法参照标准的选取会受到通货膨胀、会计政策和会计估计的选择、企业生命周期等相关因素的影响而缺乏可比性；企业的经营活动在出现了重大变故或者会计处理方法发生了变化时，使用趋势分析法所采用的以前年度报表项目数据将全部失去意义。除此之外，作为综合分析方法的杜邦分析体系也存在诸多不足。比如销售利润率以权责发生制为基础进行计算过于片面；没有明确区分利润是由金融活动产生还是由经营活动产生的；缺少对企业现金流量表的分析；忽略了对企业未来经营状况的预测以及成本控制等。

3 财务分析指标的缺陷

由于企业对现金流量的分析和评价不够重视，导致财务指标出现了各种各样的缺陷。比如企业用资产作为偿还负债的保障，却没有考虑资产的实际偿债能力；营运能力的指标计算中分子使用的销售收入不一定是企业真实的现金流入量；盈利能力指标的计算中分子使用的是权责发生制下的净利润，如果存在应收款项，则不能保证全部的现金流入量。同时也存在不能真实地反映企业真正获取现金能力的风险。此外，随着“营改增”的全面推广，由于营业税是价内税而增值税是价外税的本质区别导致了现行企业部分财务分析指标计算的结果出现偏差。

4 财务分析在企业经济活动中的具体运用

4.1 对企业运营能力进行分析

通常来说，可以用企业资金周转情况反映企业的运营能力。财务分析人员对企业存货周期律进行分析，同时分析企业固定资产周转情况、应收账款周转情况、总资产周转情况等财务数据，对企业运营情况加以分析，同时评估在经营活动中企业管理水平。如，财务分析人员利用财务数据分析出目前企业运营中应收账款周转情况不容乐观，则及时将分析报告提交给企业经营管理者，同时给予及时回收账款的建议，保证企业应收账款周转的正常，避免企业中出现不必要的财务风险，提升企业的运营能力。

4.2 对企业盈利能力进行分析

盈利是企业经营的根本目的，企业是否具有盈利能力是其能否在市场经济中不断发展的基础，也能够反映出企业获取利润能力。财务分析人员对企业资产报酬率、销售利润率、股东权益报酬率、企业股票、现金流、市场盈利率等财务报表数据进行搜集，并以此作为分析企业盈利能力的依据。在具体分析过程中，还需要对企业再投资比率、现金比率等指标进行重点考虑。企业盈利比率，即在企业经营活动之中，净支出与净利润之间的比率。这一比率越大，则说明企业获得越多的盈利；而盈利比率越小，说明企业盈利越低。对这一比率的分析是反映企业盈利能力的重要指标。而再投资比率则主要反映企业现金净流量能否为企业正常支出提供保障。企业再投资比率越高，则能够说明企业具有越强的盈利能力；企业再投资比例越低，则说明企业盈利能力越低。财务分析人员利用这两个分析指标，对企业盈利能力准确的分析，为企业做出正确规划提供依据。

4.3 对企业偿债能力进行分析

在企业偿债能力分析方面，主要是对企业资金流动比率、负债率、速度比率等情况进行分析，同时更需要从企业盈利能力、运营能力分析结果数据入手，对企业偿债能力进行详细分析。具体来说，财务分析人员在对企业偿债能力分析过程中，更需要侧重对企业收益状况的分析，判断企业收益能否具备偿还账务的能力，将其作为重点。利用先进偿还比率法对企业偿债能力进行分析，现金偿还比率越大，则说明企业偿债能力越强；反之越弱。在掌握了企业偿债能力分析结果后，企业经营管理者能够根据这一结果数据，为将要开展的一系列经济活动做好充足准备工作。