浅论现金流量表的分析与运用

文/田晓青，中国人民大学

现金流量表是反映企业在一定期间内(年度)，现金流入和现金流出情况的报表。现金流量表直接显示出了企业某一阶段的实际盈利水平和经济运行能力，可以详细的反映出企业经营活动、投资活动、筹资活动等各项环节的内容。通过对企业自身资金流量和流向的分析，为企业的长效经营提供有力的证据。当前我国企业常用的现金流量表中，所表现的内容包含了净资产收益率、成本费用利润率等内容。如何正确的认识到现金流量表的实际效益，并且将现金流量表分析的结果运用到企业的各个经营决策活动当中，已经成为当前企业管理工作的重要内容。本文将针对现金流量表的分析与运用进行详细的分析。

1 现金流量表分析的意义

1.1 有利于充分了解企业盈利水平

企业想要保障自身平稳发展，就离不开完善的资金链供应，源源不断的盈利以及现金投入。企业在从事经营活动的过程中，必然会带来现金收益。所以，在企业经营过程中所产生的现金流量净利润，最能够反映出企业的实际盈利水平。企业的净利润是在企业权责发生制度基础上所得出的，企业现金流量表的制定也是在企业收付实现制度的基础上所引申来的。客观来说，若企业净利润出现增加的趋势，那么企业的现金流量净额也会随之增加。所以，全面分析企业的现金流量表可以针对企业净利润进行详细的评价，并同时针对企业的盈利质量进行客观全面的分析。充分针对企业的现金流量表进行分析，切实的从企业成本支出与盈利当中分析出企业的净利润，清晰的针对企业生产经营的实际情况进行详细的分析，为企业日后的经营与发展打下良好的数据基础保障，并对企业的短期偿债能力与支付能力做出评判。

1.2 有利于全面了解企业财务弹性

所谓的财务弹性便是企业适应市场经济环境变化的水平，以及企业把握投资机会的能力。充分的针对企业现金流量表进行分析，并将企业现金流量和支付现金需求进行详细的比较，切实的结合企业现金流量的实际情况，总结并分析出企业的财务弹性。若在现金流量表中显示企业的现金流量超过企业的实际需求，并且有剩余的现金，那么企业的财务弹性便相对较强；若企业现金流量低于企业的实际需求，剩余的现金匮乏，那么企业的财务弹性便相对较差。财务弹性好的企业更加适合开展大规模的生产，并且未来创造现金流量和现金利润的实力便更强。

1.3 有利于对企业的经济活动做出正确的评价

企业的投资、筹资等多种经济活动的主要目的便是为企业的盈利水平打下基础，一般企业的投资、筹资等经济活动的主要目标便是获取更多的经济财富。很多企业为了在未来谋求更多的财富，往往会对自身产出要素进行详细的分析。为了确定企业未来生产规模以及未来生产经营活动，往往会针对现金流量表进行详细的分析。在开展现金流量表分析的同时，切实的揭示了企业未来经营活动所存在的风险。在开展筹资活动的过程中，其主要的目的便是弥补自有资金的不足，避免企业在未来经营活动中资金短缺的现象。充分的针对企业的现金流量表进行详细的分析，可以有效的在企业当前资金流量的基础上精准的针对企业未来经济水平进行分析，正确客观地衡量企业的偿债风险，切实的强化企业的整体盈利能力。

2 现金流量表的分析内容

2.1 盈利水平分析

盈利能力是企业经营活动净流量、净利润、资本支出等内容之间关系的比重，可以直接从盈利能力情况来分析企业的经济水平，并制定出企业未来的经营活动发展战略。通过现金流量表针对企业盈利质量分析，便是利用现金流量表的数据手段，针对盈利的内容进行补充。其中最为重要的指标便是针对企业现有的盈利现金比率和销售获现比率进行分析。

针对盈利现金比率来说，其实际计算内容便是“盈利现金比率=经济活动净现金流量÷净利润”客观来说，盈利现金比率越大，说明企业未来发展的前景越广阔、企业经营的质量越高。例如，某企业在开展现金流量表分析的过程中，存在未实现现金收入，盈利现金比率相对较小，导致该企业在未来发展的规划中存在很多局限，由于盈利现金比率相对较低、企业盈利质量相对较低，导致企业必须要保持防守式经营战略。

针对销售获现比率来说，其实际计算内容便是“销售获现比率=销售产品、提供劳务服务收取的现金÷营业收入”。销售获现比率可以有效的反映出当期企业的实际获利能力。在客观比较的过程中，可以结合企业两年的销售获现比率进行详细的比较，详实的分析出企业的实际销售形势和销售水平，并分析出企业是否能够及时的收回货款，为企业未来的成本投入和投资方向打下基础数据保障。

2.2 偿债水平分析

企业的偿债能力是企业发展中重要的能力之一，更是企业可持续发展的重要内容。企业偿债的实际水平决定了企业日后的经营，只有偿债能力较好的企业，才能够在保障市场经营平稳的情况下，打下良好的市场口碑，为企业的可持续发展提供更多的资金供应。针对企业现金流量比率来说“现金流量比率=经营活动现金流量净额÷平均流动负债”。若现金流量比率大于一，那么便表明企业是具有强大的偿债能力的，短期内的生产经营可以及时的满足短期债务，代表着企业的财务经济的根基非常牢固。切实的通过企业现金流量表针对企业的现金流量比率进行详细的分析。结合市场发展的实际情况以及企业自身发展的实际情况，在明确账务偿还情况的同时，高效的促进企业发展。针对现金流量比率大于一的企业来说，在积极创新的基础之上，还应该强化企业对市场风险的认知，生产经营所获得的现金不应该全部偿还债务。最大程度上整合、协调企业偿债水平和现金流量比率，为企业的长效发展打下良好的基础。

3 现金流量表的运用途径

3.1 企业经营管理者运用

现金流量表是企业经营管理者最常运用到的一项基本内容，详细的针对现金流量表进行分析和运算，其结果可以有效的帮助企业管理者提供良好的决策依据，以便于实现企业经营效益最大化。企业经营与管理的最终目的便是实现企业经营最大化，并且企业管理者也非常在意企业自身在社会上的地位、企业经营面临的风险、企业获利能力。积极的开展现金流量表分析，企业的解决者可以结合自身的实际需求以及企业的实际情况，决定是否需要增加筹资和投资，并且在深入的理解，在考虑社会环境变化和企业会计政策对现金流量表信息影响的基础上，及时地消除决策分析的不利因素，为企业未来的决策打下良好的基础。

3.2 企业投资者运用

企业投资者包含了企业当前现有的投资者以及企业潜在的投资者，很多企业的投资者往往会利用现金流量表的手段，针对企业的实际经营情况和未来预期的收益进行详细的分析，以便于帮助企业投资者们来决定是否追加投资、是否开始投资。客观来说，利用现金流量表进行分析是一个非常合理的选择。企业投资者可以充分的利用现金流量表来评定企业的现金来源和用途是否合理，并且将现金划分成经营活动现金、投资活动现金、筹资活动现金，并且按照不同的资金流入形式，切实的说明企业特定会计期间的现金来源、现金渠道、现金支出方向等内容。可以说，企业的盈利效率是企业长远发展的要求，更是企业资本增值、保值的重要手段，很多投资者更加在乎企业盈利的强弱，并且会通过综合考察的形式，挖掘企业是否存在投资潜力。现金流量表的分析，可以让广大投资者们清晰地看到企业的盈利现金比率和销售获现比率，为广大投资者们的投资导向提供了客观、正确的决策基础。

3.3 企业债权者运用

在企业当中，很多债权人一般都是购买企业债券的单位和个人，以及向企业借款的银行和金融机构。为了切实的决策授信对象和授信额度，企业债权者往往会利用现金流量表分析的手段，针对企业实际盈利情况与企业资金基础进行详细的分析。针对债权人来说，由于是向企业提供资金或者作为供应商向企业赊销商品，所以企业自身的偿债能力是债权人们最为关心的问题。通过对企业现金流量表的实际分析，企业债权人们可以通过对企业谨慎的观察，将企业的实际收益和财务风险进行把控，切实的分析出企业是否存在违约现象以及是否存在破产清算的可能。若企业具有较高的赔偿能力，信誉状况较高、信誉度较高，那么债权人则自然愿意将资金和资源赊借给企业。切实的利用现金流量表的手段，保障债权人自身的利益。

4 结束语

总而言之，现金流量表作为企业财务手段中重要的内容，详细分析现金流量表的意义重大。在现金流量表中不仅可以充分了解企业盈利水平，而且在全面了解企业财务弹性的同时，有利于对企业的经济活动做出正确的评价。为了切实的发挥出现金流量表的实际效用，必须要深入的针对现金流量表的各个环节单元进行详细的了解，将现金流量表运用到每个环节当中，为企业经营管理者、企业投资者和企业债权人的决策打下良好的数据理论保障。