关于国企混合所有制改革形势下员工持股形式的法律思考

刘军

（招远市资金管理处，山东 烟台 265400）

引言

混合所有制改革是中央推行的、国有企业改革的关键突破口，从资源配置角度来看，通过混合所有制改革可以有效提高国有企业的资源配置效率，优化股权结构，在员工持股、国有资产、民资之间形成经济利益的制衡，避免一方实力过强导致的失衡；从发展的角度来看，混合所有制改革给了员工持股的空间，帮助国有企业留住精英骨干人才，持续激励人才成长，有助于企业的可持续发展潜力的成长。

一、国有企业混合所有制改革现状

混合所有制是一种由国有经济和集体资本等其他多种所有制经济主体的介入而形成的经济制度，是自十八届三中全会至今中央层面一直在推行的国有企业制度改革。既然混合所有制是指国有资本、集体资本、非公有资本的交叉持股，那么在推行混合所有制的过程当中就不可回避内部员工持股及相关法律思考，即如何合法、合规、合理地实现员工持股，其实这个题目包含了两个话题，第一个就是国企的混合所有制改革，怎么把它推进好，第二个是在推行混合所有制改革当中如何做好员工持股操作，这是国企从整体上实行混合所有制改革时不可回避的问题，也是国有企业混合所有制改革中最重要的闪光点。然而，在中央推动国有企业员工持股的很长一段时间内，很多国有企业的员工持股实践仍然处于试点状态，并未真正形成员工持股的相关制度，未能保障员工的持股利益，对于国有企业改革形成了限制作用。

二、国企混合所有制改革形势下员工持股形式的法律问题

（一）员工持股的主体资格

员工持股的形式并非单一的、一成不变的，根据不同实际情况的需要往往可以形成不同的持股主体，例如：自然人身份持股、持股会持股、外部投资持股等都属于员工持股的形式，各有各的长处，需要国有企业在混合所有制改革过程中明确其资格，并进行相应的管理。首先是自然人身份持股，这是党和政府最鼓励的一种持股方式，对国有企业所有制改革、治理的推动作用最大，因为员工在以自然人身份持股的过程中完成了劳动者与资本所有者的身份融合，股权激励能够产生的作用最强，对员工和企业的意义最大，适用于人数较少的国有企业；其次是持股会持股，这种持股方式是指持股的员工自愿组建持股会，对股权进行集中管理，以持股会的形式参与企业管理，这种形式的持股虽然解决了股东人数限制的问题，但也使得股权对员工的激励作用有所降低，适用于人数较多的国有企业，但需要注意其独立民事主体资格问题；然后是员工或受托人通过设立独立法人资格的公司对虽在的国企进行投资的持股方式，这种方式同样可以解决股东人数限制问题，还避免了持股会的独立民事主体资格问题，但也存在股权激励对员工个人的作用有限、无法直接参与企业管理等问题，仅适用于少数经济实力较强的员工，普适性最低。

（二）员工持股的股权保障

党和政府推动国有企业员工持股的最终目的在于拉近员工与企业的距离，激发员工的主人翁意识，持续激发员工的工作积极性，进而实现员工与企业的双成长，因此，国有企业在进行混合所有制改革过程中应当确保持股员工的话语权，确保员工股权的行驶效果。首先是话语权问题，国有企业混合所有制改革必然走向现代公司制，而现代公司制中显著的特点就是股权比例与话语权的联系，员工持股部分的总比例过低，会影响员工在企业管理中的话语权，也会影响到员工参与企业管理的积极性，目前，绝大多数企业的员工持股在10%左右，难以掌握有效的话语权，也难以对员工阶层形成利益保护。因此，国有企业在改革过程中应当尽量将员工持股提到20%左右，当然这个数据不是固定的，也不能一刀切式地进行规定，这是个综合考虑员工经济实力和话语权的数字，比较符合我国当前的国情；在员工持股比例调整过程中充分考虑企业股权分布结构，适当根据部门、岗位对于企业的贡献进行股权比例调整，充分发挥股权对于员工的激励作用；在员工自愿的基础上尽量扩大持股员工队伍，不再仅限于少数精英骨干员工，更多考虑适合于广大普通员工的股权激励政策，开发广大普通员工的工作积极性和工作潜力。其次是员工股权行驶效果问题，除自然人身份持股外的持股形式都不容易使员工感受到持股的激励作用，股权行驶效果问题也主要针对除自然人身份持股之外的持股形式，也就是当前大多数国有企业面临的问题。笔者认为，国有企业在进行内部管理过程中除了采取一股一票制外，应当有机结合一人一票制，更多体现普通员工对于企业管理、发展的意见，提高员工对于企业的归属感和责任感，激发员工的工作热情。

（三）员工持股的相关法律机制

国有企业践行员工持股过程中应当积极建立相关机制，从法律和制度的角度对员工应有利益进行保护，例如：灵活退出机制，优惠制度、员工大会制度等等，从落实持股员工作为股东的灵活退出和转让角度入手，维护员工持股的自愿、自由权利，从税收优惠、分期付款优惠、一次性付款价格优惠等角度入手，扩大持股员工数量和覆盖面积，从员工大会制度角度入手，给予员工利用法律、政策、制度保护自我权益的工具。

三、结束语

混合所有制的出现是符合我国现阶段发展国情的，为了激发国有企业的活力和发展潜力，向着现代公司制度改革是十分必要的，而现代公司制的主要特点就是股权的多元化，其中员工的股权是股权多元化中重要的一环。在国有企业进行员工持股改革过程中，需要关注员工持股的主体资格、股权保障及其他法律机制的建立、审核及操作，将员工持股规范化、法律化、制度化，最终落实员工持股的改革措施。