浅析财产保险公司内部管理中的各项财务分析指标

文/杨乐，中国人民财产保险股份有限公司河北省分公司

银保监会宣布了15条对外开放措施，包括银行业保险业的股权开放、市场准入开放、业务经营范围开放，以及参与金融市场业务资质的开放，德国安联成为首家获批的外资保险控股公司。未来几年将会有更多的外资保险公司进入中国保险市场，这些政策会带来我国保险行业的大发展及大变革，也会加剧保险行业竞争，驱使保险企业不断提高内生发展动力，加强内部管理以应对大环境的挑战。财务指标是衡量企业财务状况和经营成果的主要标准。通过对财务指标体系进行构建，能够从财务的角度对企业的经营情况进行评价，进而找出企业目前存在的问题并采取恰当的策略，有助于企业长期高效发展。因此基于保险公司内部管理、绩效评价及运营决策的需求，必须重视强化财务分析，促进实现公司整体管理能力的提升，确保公司经营发展目标的顺利实现。本文根据财产保险公司经营的特点，从满足企业内部管理的需要入手，结合自身实践及工作经验，选取了部分关键性财务指标，构成了一套简单的内部经营管理财务指标分析体系，以期能够为保险公司内部管理者提供更加有价值的决策信息。传统财务分析主要从偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力四个方面具体分析企业财务情况。本文结合财产保险公司特点，主要从业务发展、成本费用及盈利能力三个方面，阐述三个板块各项指标及其设置意义。

1 业务发展类指标

业务发展类指标关注保费收入进度，可以从多维度分析保费完成情况。一是时间维度，包括累计同比，当期同比，关注整体业务发展及当期业务发展情况。二是条线维度，包括各个险种保费完成情况，同时可拓展为累计同比、当期同比。三是计划完成维度，将保费与计划数进行比较，将计划完成率与时间进度进行比较，关注年度及各个季度经营计划的达成情况。计划完成率与时间进度匹配性的分析不是适合所有险种，农业保险等季节性险种使用该指标参考价值不高。

2 成本费用率指标

保险公司的费用指保险公司在销售保险商品、提供与之相关的各种服务等日常生活中所发生的各种耗费，以及虽不具有劳动耗费性质，但是与开展保险业务密切相关的各项必要开支。由于保险事故发生的偶然性，因此保险公司的成本费用具有估计性和或然性。总体来说，财险公司的成本包括赔款支出、手续费支出、未决赔款准备金提转差、营业费用等。根据费用产生的动因，暂将成本费用划分为赔付类及费用类两大类。

2.1 赔付率指标

赔付类主要包括综合赔付率，赔付成本包括直接赔款、直接/间接理赔费用、代位追偿款以及提取各项准备金，体现了一定时期保险公司对被保险人在保险合同期限内发生保险事故时按照保险合同规定赔偿被保险人的相关费用支出，分析指标设定为综合赔付率。

计算方法：综合赔付率=赔付成本/已赚净保费

2.2 费用类指标

费用类主要指的是营业费用，包括手续费支出；业务宣传费、客户服务费等业务相关费用；差旅费、招待费、会议费等日常管理费用；水电费、物业管理费等日常运营费用。

费用类指标主要包括综合费用率、手续费率。

2.2.1 综合费用率

计算方法：综合费用率=费用支出/已赚净保费。该指标综合展示了非赔付类费用支出的情况。

2.2.2 手续费率

时至今日，我依然能清晰地记得那个黄昏，我奔跑在街道上的情景：无数汽车在我身后匆忙刹住，排山倒海的喇叭声响彻耳边，犹如一群蜜蜂在鸣叫，宣告着采摘到蜜一样的幸福。

计算方法：手续费率=手续费支出/保费收入

手续费支出是指保险公司向其委托并在其授权范围内代为办理保险业务的保险代理人支付的代理手续费。手续费支出占保费收入的比例直观体现了获取业务的直接市场费用，同时为符合保险监管要求，手续费支付比例不得高于8%。

费用率的分析指标还可以根据保险公司实际管理需求，设置不同费用内容的分析指标，根据费用性质可以分为固定类费用（管理费用）、变动类费用（市场费用）；根据费用内容可以分为承保类费用、管理类费用、理赔相关类费用。从保险公司经营管理需求出发，监控分析不同费用类别的列支使用情况。

2.3 盈利能力指标

保险公司的利润由承保利润与投资利润组成。承保利润由承保业务产生，投资利润则是资金运用的结果。可主要从两个指标分析公司整体及主营业务的盈利能力。

2.3.1 销售净利率

计算方法：销售净利率=（销售收入-综合成本+投资收益）*（1-所得税税率）/销售收入

（备注：综合成本=赔付成本+各项费用）

2.3.2 承保利润率

计算方法：承保利润率=（已赚净保费-综合成本）/已赚净保费

承保利润率主要关注主营业务(保险经营)盈利能力，更能反映公司持续经营能力。同时该指标也可以扩展为多维度，分析各险种的盈利能力以及某个地区的整体盈利水平。

2.3.3 经营活动现金净流量

现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。经营活动现金净流量反映公司经营活动现金流入、现金流出及其总量情况。通过计算整体及分险种的经营活动现金净流量，可以反映公司真实的盈利能力。

上述三大板块财务分析指标，涵盖了业务发展、成本费用及盈利能力三个方面，主要从财产保险公司内部经营管理需求出发，分析公司业务发展能力、赔付及其他成本费用构成情况、整体及险种创利能力，可组合成一套简单的财务指标分析体系，旨在评价公司一定时期内整体的经营情况，可为公司管理者提供短期经营决策依据。