企业营运能力分析——以A集团为例

(江西农业大学经管学院 江西 南昌 330045)

林斌(1971—)，男，汉族，江西南昌，硕士生导师，教授，江西农业大学经管学院，研究方向：财务会计理论与实践。

一、前言

近年来中国科学技术领域不断发展成熟，面对激烈的市场环境,企业必须因地制宜地分析企业的营运能力。营运能力这一指标能够体现出决策者对企业内部资源的利用和分配能力的运用情况，也能够体现出企业自有资金和资源的有效利用和配置能力的强弱。当企业需要进一步进行经营资本周转时,能够让管理者及时发现各种潜在的、可能的问题，进而能够及时有效地规避各种管理风险,促进企业经营能力的大幅度提高。通过计算和分析反映企业资产运营效率的指标,能够找出企业尚未开发利用的且具有潜在能力的资产，从而能够帮助企业更加有效地利用更多的资产，为企业的经营和发展提出有价值的信息。本文以A集团为例，运用专业的财务知识从营运能力的角度对A集团的经营能力进行了全面的分析，使企业从整体的角度来看待资本周转，并了解企业资本运用在哪些范围以及利用得是否有效率，进而能够及时有效地规避各种管理风险,促进企业经营能力的大幅度提高。

二、A集团营运能力分析

(一)应收账款周转率分析

从报表看营业收入从2015—2018年在逐渐增加，平均应收账款余额从2015—2017年呈现逐年递增状况，为了销售企业减少库存堆积，大量的库存商品赊销，从而导致更多的应收账款。A集团与同行业相比，应收账款周转率相对较低，管理政策过于宽松，导致应收账款过多。2018年，A集团应收账款周转率大幅度提高，说明应收账款转化为现金的能力大大提升，加快应收账款的回收,坏账率得以降低。要继续提高A集团的管理效率，加强信贷政策。

(二)存货周转率分析

在2015—2018年，营业成本占用资金逐渐增多，企业可能在2018年加大生产量，增多生产线，以至于在存货成本中资金用量较多。这期间存货周转率逐渐减少，存货周转天数增加，企业库存管理不到位，造成大量的存货堆积，导致企业在产品销售的方式或者途径存在一些问题。A集团与同行业相比存货周转率相对较好，存货周转天数的增加可能是由于销售状况不佳导致库存积压的结果，企业应采用积极的销售策略，也不排除A集团出于特定的原因增大存货储备量。与自身相比A集团存货的监管仍然缺乏，需要加强库存的流动性。

(三)流动资产周转率分析

A集团流动资产周转率整体的比率近几年处于上升状态，但是趋势很缓慢，这样的周转率会对企业的正常发展造成一定的影响。流动资产周转天数每年呈递减趋势，2018年呈现上升趋势，A集团的流动资金得到了一定程度上的利用，但是还存在很大的上升空间，并没有把本身的优势发挥出来。

(四)固定资产周转率分析

固定资产周转率从2015—2018年逐渐增加但呈现不稳定趋势。A集团固定资产利用效率低，管理水平有待提高，存在不稳定的盈利水平，应当及时采取有限措施。与同行业相比固定资产周转率较高，说明在行业内部固定资产利用效率较好。

(五)总资产周转率分析

A集团具有较高的资产周转率，这表明资产周转速度相对较快，盈利能力在行业内较好。但是根据近几年的财务报表，A集团对所有资金的流转管理状况并不理想，资产经营效率较低，这将影响企业的盈利能力。如果这种状况得到维持，资产管理就失去了效率。应该采取措施增加销售收入或处置资产，以提高资产的利用效率。

三、A集团营运能力可能存在的问题

(一)应收账款管理存在缺陷

应收账款周转率2015—2018年整体显示下降趋势，应收账款周转天数较多，这说明A集团回信用政策过于宽松，应收账款的风险意识薄弱。集团为了确保自身在行业中的地位以及拓展企业未来的发展道路，可能采用激励销售策略及赊销进行销售产品，导致企业因缺乏资金而存在潜在风险。A集团缺乏客户信息，缺乏对购买者必要的信用调查，没有对客户信息进行管理，也会导致应收账款占用过多的资金。2018年应收账款周转率显著提高，企业在应收账款管理方面明确职能，降低坏账率的发生，加强留存在外的应收账款的收回，避免了资金的流失。

(二)存货管理制度有待提高

存货管理制度需要消耗一定的人力、物力资源，由于财务压力较大融资困难，存货管理没有得到足够的重视导致存货管理混乱。验收和入库环节出现问题也有可能造成存货管理出现问题，为节省开支，验收和入库可能为同一人，这种情况容易造成以公营私、虚假账面现象的发生。原材料选择和采购由采购人员决定,真正的用户和生产商不能参与采购过程，不能更高效率地完成生产环节，导致A集团存货周转率逐渐降低，库存周转天数增加，存货流动性变弱，造成货物积压或采购过量。这种情况会让大量存货滞留在仓库中，不能更好地实现存货周转、资金流动。企业品牌建设和形象建设不够，在产品销售中存在一定的问题，企业应当采用积极的营销策略，提高存货的周转率。

(三)资产管理水平不足

企业总资产周转率较小，表明集团对资金的流转管理状况并不理想，销售能力较弱，存货不能及时地销售出去导致积压。对客户信息掌握不足，缺乏对购买者必要的信用调查，企业在不太了解客户信用度大小和偿债能力强弱的情况下，为进行销售进而赊销从而造成了流通在外的应收账款无法按照约定收款期收回，会导致流通在外的应收账款资金额相对比较大，从而影响到企业日常资金链的正常运转。缺乏固定资产管理制度，如固定资产是否已计提折旧或者通过采取什么方法对资产计提的折旧，会导致固定资产管理严重的不一致，不能够客观并且真实地体现集团的财务状况。A集团对其资产进行经营的效率低下，这会影响企业的盈利能力。

四、改善A集团营运能力的建议措施

通过对数据进行查找与分析，可以得出A集团的几个营运能力指标中存在着一些问题。本论文的研究目的主要是针对A集团在生产经营中暴露出的问题，并对此提出合理有效的解决方案供企业参考，用以改善企业的营运能力，与此同时，提升企业的核心竞争力，使集团在行业中能立于不败之地。

(一)加强应收账款信用政策管理

首先，做好资信调查。通过对应收账款的经营状况和偿债能力的分析，将经营状况不佳、拖欠欠款的企业列为重点对象，为其账目的保证金提供保证。将那些已经逾期的应收款列为核心关注对象。其次，制定合理信用期限。有必要考虑从信贷期收益的增加和机会成本的增加来决定是否延长。可通过商业折扣、现金折扣的方式，使留存在外的应收账款尽可能地回收过来，以减少应收账款的平均余额，提高应收账款周转率。企业还可以根据赊销期发生的时间长短进行分类，然后将那些已经逾期的应收款列为核心关注对象。这笔应付款是否因为时间过长、未登记入账还是其他原因导致的债务人忘记按时归还，还是债务人存在主观恶意拖欠款的行为，对于那些故意拖欠不还的欠款人，企业可以采取强硬的措施要求其归还款项,通过法律程序司法介入强制执行措施、处置赊销时提供的担保等，以此来收回相应的应收款。最后，进行应收账款账龄分析。财务部门应做好企业债务清债工作，及时编制应收账款账龄分析表，然后计算应收账款的平均账龄和客户销售贷款回款率，将客户的欠款、还款等重要信息资料向相关部门通报。加强应收账款还款力度。可以将应收账款转变成应收票据，应收票据的追索权比应收账款更强，而且应收票据能够背书转让，通过将应收账款转变为应收票据能够在一定程度上降低企业坏账损失的风险。企业还可以利用应收账款向银行等金融机构进行抵押来取得相应的贷款，等到欠款人将欠款归还给企业时，企业可以用这笔钱还给银行等金融机构，通过这种方法，企业不会因为应收账款占用资金而影响自身的经营发展。

(二)提高存货管理水平

加强品牌宣传，降低存货积压。建立完善的企业形象包含内部优化和外部优化，内部优化指的是企业的精神文化建设，外部优化指的是更多地进行媒体的报道。倘若缺少媒体的传播，不能使企业品牌形象如细雨般深入人心，不能使更多的消费者了解到，那么企业品牌形象就难以拓展和提升。促销是一种非常有效的营销手段，但是促销太多会损坏害企业的品牌形象，提升企业的品牌形象就要减少低价促销，转而采用赠送促销礼品的方案。建立健全营销体系，优化和提升营销网络层面，A集团还应对营销层面进行系统的优化。通过优化机制，A集团组建了一个专门负责家电营销的营销团队，通过营销市场反馈为企业未来的产品开发提供必要的参考。另外，加强企业存货内部管理控制。相关部门和岗位需要明确各自的责任，确保不相容岗位能够相互分离、制约和监督。同时也要制定完善各岗位的职责，加强部门之间以及内部考核，当存货进入库房、离开库房时要严格详细登记入库、出库单，财务记存货明细账，仓库记保管账目，保证账账相符。提高产品质量及售后服务。产品质量方面最能有效地提高企业产品，要注重提高产品的可靠性、经济性、合格性。同时必须完善企业的售后服务体制，尽可能地达到客户的满意程度。

(三)提升资产管理能力

首先，完善设备管理制度。企业应进一步完善资产的管理工作，尤其是对滞留在仓库中的那些不经常使用的资产和价值较大的设备，企业应该加强监管和控制力度。加大科学技术研发经费的投入使资产管理规范化、系统化，提高管理水平使资产管理得以完善。还可以优化资产结构。对于企业来说，资产、销售收益的好坏直接影响企业的方方面面。企业应该把优化资产结构放在显著的地位。设置相应的财务指标评价体系，既能反映企业内部的资产结构，又能够反映出该资产结构是否符合财务指标的要求。其次，企业应该提高资产的使用效率，加大回报率，最大限度地使用资产，得到相对应的回报，这可以通过处理剩余和闲置资产、定期对资产和负债进行全面清理等措施来提高。企业想要使总资产周转率逐步变大，特别要注意那些未能完全开发的资产，应该深入挖掘各方面的潜能并加以利用，对于那些几乎没有发展价值的资产，应当及时进行处置，使资产最大化。企业还可以通过降低资产总额，提高资产周转率，如减少预付账款发生。企业可以和各方面的厂商进行恰当的合作，增强双方的信任感，强强联合，通过采取担保和其他形式来减少预付款的发生。对于不经常使用的资产可以出让、出租以此方式增加收入，厂房设备等固定资产可采用租赁方式。