基于供应链金融视角的中小企业融资研究

2019-12-20

新营销 2019年10期

(对外经济贸易大学金融学院北京 100105)

伴随着我国社会的高度发展，中小型企业在融资过程中存在的问题日益突出，“融资难、融资贵”已经成为了中小型企业融资过程中存在的一个不争事实。中小型企业在融资过程中缺少相应的直接融资渠道，将企业自身的股票或者是企业自身的债券直接通过融资渠道进行发行获得相应的资金。在进行融资过程中，中小型企业只能够通过贷款实现。但是实际上由于中小型企业其自身拥有较低的信用评级，企业自身的整体规模也较小，固定资产所占企业资产比例小。而我国大部分的企业实际上都属于中小型企业，因此只有真正解决中小型企业融资问题，才能够更好地推动我国企业快速发展。

一、中小企业融资现状

在我国整体发展过程当中，社会的整体经济发展都离不开中小型企业的发展。换言之，中小型企业的快速发展、经济实力的快速提高，推动了我国社会的快速发展。首先，中小型企业的发展过程中，需要大量的人才资源，解决了我国社会发展过程中产生的就业问题。其次，更为重要的是，市场经济体系是由众多企业组合而成，我国中小型企业在发展过程当中，如果自身发展出现问题，那么我国的市场经济体系建设就会出现一定问题，国家为了能够更好地推动企业快速发展，开始出台相应的法律法规，为中小型企业提供更多的便利。最后，我国虽然出台了一系列措施解决中小型企业融资难的问题，但并没有从根本上解决中小型企业“融资贵、融资难”这一问题。

二、中小企业融资难的原因

我国大部分企业属于中小型企业，因此也就导致大部分的企业，其自身所制定的一些发展制度尚不完善。中小型企业在进行融资过程中往往会从银行贷款，但是在贷款过程中所获取的资金往往不足以支持中小型企业进行融资。中小型企业其自身的整体财务制度并不完善，为了能够更好地获取银行的资金贷款，在贷款过程中会提供一些虚假信息，从而加大了银行贷款的风险。而银行为了能够更好地减少风险，一定会向中小型企业收取较高的利息，这就产生了一种全新的贷款现象，即中小型企业信贷市场形成的非常独特的逆向选择现象。而正是由于其自身具有着高风险，因此贷款利率一般会非常高，也就导致中小型企业在融资过程当中会产生一些困难。

三、供应链金融为中小企业发展提供动力

(一)供应链金融概念

供应链金融属于金融市场上一个全新的金融概念。简单来讲，在整条供应链发展或者是建设过程中，这是一条具有经济联系或者说具有交易的金融链，需要一个拥有高信用价值的核心企业。换句话说，核心企业就相当于整个供应链的中间商，核心企业或者说是相关的金融机构，在进行供应链建设过程中，要以自身为中心对所建设的供应链进行相应的评估，而主要的评估工作包括信用评估，同时作为核心企业也会对该条供应链进行相应的商业交易监管。当以上工作准备就绪，核心企业或者说相关的金融企业，将会在企业金融链的基础之上，提供一套非常完善的融资方案，通过设计好的融资方案，解决中小型企业融资难的问题。这也是供应链金融所存在的重要意义。

(二)供应链金融运行模式

供应链金融实际上在我国的金融市场属于一种全新的模式，因此在实际的运行当中所具有的模式也比较单一。而在我国的整个金融市场的实际运行过程中，也会存在几种供应链金融的运行模式。金融在我国金融市场上的运行模式主要分为三种。第一种运行模式是物流业巨头泛金融化，第二种运行模式是商业银行的供应链扩展，第三种运营模式是核心企业的供应链扩展。

(三)供应链金融的发展特征和具体优势

实际上，中小型企业在融资过程中产生融资难的根本原因，还是由于企业在对银行进行贷款过程中，提供虚假信息导致信息不对称，最后引发逆向选择。这是中小型企业在融资过程中产生融资难的主要原因。而其他原因是道德风险和高交易成本造成的。而运用供应链金融能够更好地解决以上存在的问题。因此，供应链金融已经成为了中小型企业在融资过程当中必须要借用的一种融资方式。供应链金融融资方式实际上具有着多种优势。第一种优势就是运用供应链金融，往往能够更好地保证企业之间的信息共享。第二种优势则是供应链金融具有着融资整体性。第三种优势也是最重要的一种优势，就是供应链金融具有的关系长期性。第四种优势则是供应链金融具有非常明显的风险可控性。

四、中小型企业供应链金融体系建设策略与方法

(一)中小型企业供应链金融体系建设现状

随着近几年来供应链金融在我国中小型企业中的不断应用，目前已经出现了几种案例。例如，在很多的中小型企业进行融资过程当中，有的企业已经提出了相应的供应链金融运行模式。而目前供应链金融当中存在的第一种运行模式，就是围绕某一家核心企业，将供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的多个企业提供融资服务。这也是公认金融在我国企业具体落实的一个重要实现案例。正如上文提到的，供应链金融在运行过程中存在着三种运行模式，这也是供应链金融在我国的具体实践现状。而通过以上三种运行模式的不断运营，也能够真正表明供应链金融能够为中小型企业解决融资难的问题。而且就当前情况来看，中小型企业供应链金融体系建设需要进一步完善，这也能够在一定程度上推动我国金融市场的进一步发展，使金融市场以及多方企业共同构建一个和谐并且积极的金融链条。

(二)供应链金融在实践中存在的问题

供应链金融为我国中小型企业的发展带来了全新的发展契机，不仅解决了中小型企业融资难的问题，更为重要的是，也建立了一条全新的企业发展经济链，但相对于传统的经济体系和经济体制而言，供应链金融在应用过程中依然存在问题，比如，我国并没有针对供应链的运行模式制定完善的法律法规。而且银行的信用评估体系也并不完善。而最为重要的则是我国很多企业自身的供应链管理相对薄弱。

在我国供应链金融长期的应用下，虽然已经取得了一定效果，但是目前应用了供应链金融服务项目在运行过程中制定的项目运行模式简单。虽然能够有效解决相应的融资难的问题，但是供应链金融服务模式的单一也导致我国的金融市场不能够真正将金融链融入所有企业的运行当中。

(三)供应链金融实践及政策建议

供应链金融体系在进行建设和应用过程中，最主要的一点就在于整个体系中必须存在一个核心企业或者是核心金融机构。要想真正保证中小型企业在供应链经营体系建设过程中能够取得良好的成绩，首先就一定要在体系建设过程中拥有或者是培养出一个核心企业。其次要优化金融环境，我国的政府应当完善金融市场的法律法规，针对金融环境制定良好的监管策略。最后也是我国政府应当实行的重要手段，建设中小企业信用评级体系。而且在政府角度来看，如何提供一个合理的金融体系为企业创造更多的利益，并且推动经济发展是整体工作中的重要环节。这也就说明要建立一个核心点，通过以点到面的方式来打造立体的金融经济和合理的供应链金融体系。