影响理财收益的因素及理财策略分析

2019-12-20徐晓囡

大众投资指南 2019年14期

徐晓囡

（山东经贸职业学院，山东潍坊 261011）

前言

商业银行的利率连年降低，致使不少人都将目光投向了形形色色的理财产品，推动着商业银行角色的转变，其不仅需要发挥其存贷款的功能，还需要为客户提供个性化的理财服务。尤其是在近几年，社会上理财机构也如雨后春笋般的出现，人们的选择更多，商业银行的生存压力也在加大，怎样才能提升理财收益是每一个人都在研究的问题。本文就对此进行了具体的研究。

一、影响理财收益的因素

（一）居民缺乏强烈的金融意识

现阶段，对于理财收益和理财风险，很多人的认识都存在偏差，出现这样的问题，原因有很多，主要包括我国政府对金融知识的宣传力度严重不足，在销售理财产品的过程中，商业银行过度宣传收益而忽视了产品本身存在的风险等[1]。相对于高风险高收益的理财产品来说，很多人都比较倾向于低风险且相对保守的理财产品，这也是影响居民理财收益的一个十分重要的原因。

（二）理财资金使用渠道过于单一

导致理财收益较低的另外一个十分重要的原因就是理财资金的使用渠道相对单一。就我国现阶段资金市场的情况来说，理财市场上产品的种类还比较单一，市场依然还处于发展的阶段，市场的容量相对于发达国家来说依然有待提升[2]。但是从近几年我国理财市场的发展走势来看，理财收益并不是完全不变的。2012年左右，受到国家宏观调控政策的影响，市场上的流通的货币较少，这一阶段理财收益就比较高。而到了2017年左右，经过了几年的调控，市场上的货币相对来说比较充裕，理财收益也受到了影响。

（三）理财业务的发展受经营制度的制约

相对于发达国家来说，我国的商业银行资金收入的渠道依然有待丰富，现阶段，银行资金的主要收入渠道就是资金收入，其主要依靠外汇、债券以及居民存款。出现这样的问题，一个十分重要的原因就是银行的经营制度，很多银行采取的都是分业监管、分业经营的模式。与发达国家混业经营的模式存在非常大差距。这也是导致我国商业银行理财产品品种单一、收益较低的一个十分重要的原因。

二、以生命周期为基础制定理财策略

生命周期理论发源于20世纪90年代，最早是由经济学家侯柏纳提出的，近几年，我国学者对这一理论的关注程度也有所上升，但是在研究的过程中，主要的依据依然是外国的理论。在生命周期理论与个人理财相结合的过程中，由于算法比较复杂，因此要想在理财收益提升方面充分发挥作用，必须要有高度发达的金融市场。

将生命周期理论应用到理财活动中，其最主要的理论就是将人的生命划分成不同的周期，明确人在不同的年龄段需要多少财富分配，这样的划分方式因人而异，没有固定的划分模式，因此能够满足不同人的理财需要。

外国学者将人的生命周期划分为壮年期、青年期和老年期，其理论精髓是壮年期的人应该为自己的老年期积累财富，因为这一时期人收入总额要大于消费总额，老年期的人要想获得更好的生活，就需要依赖壮年期的积累[3]。但是这样的划分方式并不适合现阶段的我国社会，“421”式的家庭模式致使壮年期的人很难积累自己的财富，甚至有部分壮年期的人会出现入不敷出的情况，因此，要想完全依靠壮年期的积累来满足自己的老年生活并不现实。

根据我国的社会现实，有学者将人的生命划分为6个周期。第一个周期单身期，这一阶段的人由于没有家庭的负担，承担风险的能力相对于其他时期要强，因此，为了实现更快地财富积累，可以尝试一些风险较高、收益较高的理财项目，理财所得可以用弥补自己创业、结婚或是自我提升的资金缺口。第二个周期是新婚期，从新婚夫妇结婚一直到孩子出生的这一段时间，家庭收入相对稳定，因此，且这一时期一般不会有较大的支出，新婚夫妇理财的主要目的应该是准备未来子女的生活支出、教育支出等，这一阶段不宜尝试风险较高的理财项目，储蓄或是信贷计划比较适合这一时期。第三周期叫作家庭的发展期。家庭发展期主要指孩子出生一直到开始接受大学教育之间的一段时间，这一时期家庭支出多数集中在孩子的生活费用以及教育费用上，多数家庭没有多余的资金进行家庭建设，因此，在这一阶段，理财的主要目的是家庭成员的医疗保健支出以及孩子教育方面的支出。可以尝试选择一些教育金储备方面的理财产品以及适量的储蓄，以应对家庭生活中的突发事件。第四个周期是孩子开始接受大学教育一直到毕业开始工作这一阶段。这一时期客户无论是在事业上还是在家庭上都已经基本稳定，收入水平也开始达到顶峰的位置，但是由于这一阶段孩子刚刚开始工作，虽然有收入，却很难维持自身的收支平衡，因此需要对子女进行补贴，也只能维持收支平衡。在这一阶段，稳健型的产品是首选，保险和信贷方面的产品是首选。第五个周期是也是家庭开始成熟的阶段，主要指子女开始工作到有自己的小家的一段时间，由于子女已经基本可以负担自己的生活支出，家庭经济相对开始宽松，这一阶段理财的主要目的就是规划自己退休后的生活，因此，在理财方面可以尝试一些稳健型的产品。第六个周期就是退休期，这一阶段虽然家庭已经有了一定的财富积累，但是由于退休后家庭收入也会减少，因此不宜尝试风险较大的理财项目，在选择一些保本型的理财产品的同时，需要进行适当地储蓄，以更好的应对突发情况。