小额贷款公司融资制约因素及发展路径探讨

2019-12-19翟应敏

大众投资指南 2019年19期

翟应敏

（合肥市国正资产经营有限公司，安徽合肥 230000）

一、制约我国小额贷款公司融资的主要原因

（一）身份限制无法参与同业拆借，融资成本高

目前，小额贷款公司虽从事金融类业务，在风险防范和账务处理上遵从金融机构相关准则，但并未获得“金融营业许可证”，银监会对其的定性是经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司，而非金融机构。因此，小额贷款公司在法律上是不具备进入市场拆借、票据市场资格的，也不能等同其他银行享受相应的拆借利率。小额贷款公司虽有继续拓展业务的潜力，但因其自有资金不能满足经营需求而向银行办理贷款业务时，贷款利率一般是在基准利率之上，甚至上浮20%以上，同时可能还需要公司的资产作相应的抵押。现有融资利率过高，导致其经营成本的提高，挤压了利润的空间。但即使贷款条件如此苛刻，银行贷款也基本选择有国有背景的小额贷款公司，民营小额贷款公司很难从银行取得贷款。从市场整体份额来看，小额贷款公司可获得贷款的比例仅占市场份额的一小部分，这对公司的长远发展是非常不利的。

（二）融资规模受限，制约业务开展

2008年银监会和人民银行联合出台的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中规定，设立小额贷款公司需经省级政府主管部门批准，并且就小额贷款公司监管和风险处置，明确了省区市金融办等监管机构的主要职责，同时规定小额贷款公司不得吸收或变相吸收存款，从银行业金融机构获得融入资金的余额不得超过资本净额的50%。另外，银监会还下发了《关于防范外部风险传染的通知》，将小额贷款公司列为五类具有严重外部风险源之一。随着经济体制的变革，在市场经济发展迅速，市场竞争日趋激烈的环境中，小额贷款公司面临融资瓶颈，并且“只贷不存”导致造血功能不足，可贷金额已远远不能满足其在市场发展的需求，而其因缺乏银行征信信息系统的共享，往往需要承担巨大的风险，付出很高的操作成本。这些来自自身及外部环境的多方压力，对小额贷款公司造成了严重的影响，有可能导致其长时间无法获得融资，甚至会出现破产的可能。因此，小额贷款公司必须拓宽融资渠道，以便获得更多的资金，提升自身在市场中的竞争力，才有可能在市场中占据一席之地。近几年，国家为刺激经济多样化的发展，在政策上给予小额贷款公司一些支持与帮助，但是这些地方政策在实施的过程中同样会面临着各种阻碍，在实际操作中对公司的帮助并不大。资金的短缺，融资渠道较少，严重制约着小额贷款公司的发展。

（三）市场竞争不断加大，导致融资更加困难

现代经济的高速发展，也加快了互联网的发展进程。在大数据的冲击下，阿里巴巴、京东等大型电子商业平台得到了快速的发展，它们以数据分析结果对企业风险进行评估及信用评价，已经逐步得到市场的认可，形成了自身具有营销贷规模的完整体系，贷款量及成交量日益增长，此营销模式相比小额贷款公司，其融资渠道更广，融资成本相对较低，业务规模容易拓展。这些电商公司在发展上相比小额贷款公司更具有优势，更具有信任值，更容易获得银行的青睐，这也意味着小额贷款公司的市场份额在逐年降低。另外，小额贷款公司在管理上也不具备优势，其在发展过程中可能更注重效益，而往往忽略了内部的控制与管理，在经营管理的过程中存在许多的风险，导致其竞争力不断下降，融资更为艰难。

二、促进小额贷款公司融资及可持续发展的建议

（一）明确小额贷款公司的法律地位，加大政策扶持力度

随着市场的变化发展，小额贷款公司数量越来越多，其中不乏存在一些信用不好的贷款公司。在当今的市场中，为促进小额贷款公司的可持续发展，各省市政府监管部门可结合小额贷款公司自身的特殊性，制定出既符合我国国情，又有利于公司发展的政策法规，防止其无序发展引发金融风险。同时，推动小额贷款公司进入央行征信系统，有利于公司及时掌握贷款企业的信用记录以及日常资金流动情况，最大限度地降低公司运营风险。待其发展到一定规模和水平，可参照银行业金融机构相关指标对其考评，先支持一部分考评优秀且资信较好的小额贷款公司申请到“金融营业许可证”，并纳入银监会的监管框架，以优带劣，逐步引导小额贷款公司全部走向正轨，在法律上明确其为非存款类金融机构身份并取得金融牌照，在同业拆借、财政税收等方面与农村信用社、村镇银行享受同等的待遇，促使小额贷款公司努力完善自身经营，增强发展动力。

（二）争取财政扶持政策，缓解行业困境

市场经济在快速发展的同时也在谋求多样化。为缓解行业压力，减轻小额贷款公司的高税费，政府可适度给予其一些税收优惠，增加公司利润和可支配现金额度；同时，各省市财政部门可以在小额贷款公司当年已缴纳的税收中提取部分资金设立“小额贷款公司专项发展基金”，由监管部门每年对其进行考核评价，并从“专项发展基金”中提取部分资金对考评优秀、经营良好的公司给予奖励，扶持和鼓励小额贷款公司规范经营，发挥自身优势，积极开拓市场。

（三）明确发展方向，推进升级转型

小额贷款公司若想获得有力的市场竞争，寻求更长远的发展，必须创新融资思路，拓宽融资渠道，建立有效的资金供给机制，实现业务转型升级。其可以通过发行私募债、信贷资产证券化融资，或探索与信托公司、P2P等机构的合作，但同时需谨慎提防隐含的风险。另外，相较于银行的审批流程长、额度有限、放款速度慢等情况，小额贷款公司可以利用自身优势与银行进行差异化业务合作，对银行已经筛选审核过，却因贷款额度及审批流程等原因不能及时放款的企业给予短期过桥贷，能有效降低风险并节约人力成本，提高盈利空间。同时，可按照客户需求提供多样化产品，发挥“小额、分散”特点，开发多种低风险贷款项目，如小额教育贷款、个人购车抵押贷款、个人购房公积金抵押贷款等，在服务于自然人、小微企业和“三农”的普惠金融领域里充分培养自身的核心竞争力。

（四）加强小额贷款公司自身风险管理

内部控制制度不健全也是小额贷款公司在发展过程中存在的主要问题，没有建立完善的内控风险管理体系，会导致运作不规范，内部控制有效性不足，制约着公司的发展，从而影响融资效果。因此，小额贷款公司应从以下几方面进行改善：一是完善公司的管理制度。公司应根据自身发展的实际情况建立完善的内部控制管理制度，并严格按照规章制度办事，建立与公司规模和业务范围相匹配的治理机制，明确每个员工的工作职能及工作目标，以便达到内部规范管理的目的；二是制定全面风险管理制度。针对内外部风险，小额贷款公司应在制定全面发展战略的基础上分析自身发展中存在的问题，建立一套完整的风险管理体系，包括贷款业务操作流程、风险管理办法及贷款管理办法等，并实施严格的监管力度，在发放贷款过程中把控好“贷前调查、贷中审查、贷后检查”各个环节，将制度与实际经营相结合，在实践中严格落实并不断完善现有的管理制度；三是建设强干的信贷团队。小额贷款公司在建立经营发展规模的基础上，必须优化员工结构，加强对员工的教育培训，提高从业人员的专业素质能力和风险管理水平，促进公司业务健康有序地开展。

（五）努力营造小额贷款公司良好发展环境

小额贷款公司在目前的发展中虽然面临着诸多问题，但作为惠普金融的重要组成部分，其给予中小微企业及时的贷款和较低的授信门槛所呈现的社会效应，成为了金融领域薄弱环节的重要补充。为此，各级政府监管部门应尽可能在市场中为其营造良好的经营环境，为其制定专业性法律，优化金融生态环境，在财政上加以扶持，合理调整金融体系，使小额贷款公司更好地服务于中小微企业和“三农”，最终促进市场经济的迅猛发展。