激活民间资本风险投资的对策思考

田俊杰

【摘要】目前，我国的风险投资发展存在较大的问题，民间资本投入不多，国有资本依旧占据着绝对的主体地位。为了有效解决我国风险投资发展存在的资金不足，积极引进民间资本是解决问题的重要途径。因此，政府应积极加大扶持力度，从而促进我国的经济转型发展。文章主要介绍激活民间资本的重要价值与意义，分析当前民间资本风险投资的现状，并且针对性的提出思考与对策，期望可有效激活风险投资领域的民间资本。

【关键词】民间资本 风险投资 对策 思考

风险投资是一种风险与收益并重的投资方式。风险投资又被称之为“经济发动机”，其对于促进国家经济增长有着极其重要的价值与意义。目前，我国正在积极推动风险投资领域的发展，利用风险投资有效的提升国家的科技经济，风险投资推动经济发展已然成为国民共识。与此同时，与风险投资相关的政策、理论、研究以及实践更是不断的涌现，国民的热情在不断的高涨。虽然，我国的风险投资领域经过了十数年的发展，但依旧处于起步阶段，民间资本尚未能很好地参与风险投资领域当中。目前，我国的科技水平已经取得的较好的发展水平，但是由于资金不足的重要因素，直接限制与制约了我国的风险投资的发展。因此，相关部门必须要积极采取多种策略措施，激活民间资本，使得民间资本充分参与到风险投资领域当中。

一、激活民间资本的重要价值与意义

由于风险投资具有高风险、高收益的特点，传统的商业银行大多不愿意涉及。在现有的市场环境下，民间资本是活力最强、具有创新意识的投资因素，民间资本应是风险投资的主要引领者。但目前我国的风险投资领域存在资金主体单一，严重缺乏风险资金来源等主要问题。受到观念与体制的影响，我国风险投资领域的资金来源大部分都来源于政府与银行，资金比例约为7成，与欧美等发达国家的1成的比例相差甚远。此外，居民对于投资与理财的渠道与方式较少，储蓄的速度增加，资金极少用于风险投资领域。保险、养老等各項资金也尚未建立起完善的风险投资运转模式，严重限制与制约了风险投资的发展。

目前，我国风险投资领域的资金规模较小，远远无法支撑起大型项目，也无法满足科技成果转化的资金需求。近年来，我国的科技成果越来越多，专业申请也不断攀升，由于资金不足的问题导致只有1成的科技成果转化为实际生产力。此外，高新开发区建设、技术性企业、企业技术创新所需的资本更是巨大，单纯只是依靠政府与银行的资本远远无法满足风险投资的需求，因此，必须要充分激活民间资本，不断引进风险资本，从而有效促进风险投资领域的发展。

政府资本虽然在一定程度上缓解了我国风险投资资本缺乏的问题，但是政府投资往往难以适应风险投资的需求。例如，政府资金既要保障投资不以盈利为目的促进高新技术产业的发展，又要保障政府资产不受损失。此种现状直接导致政府资金很难有效的支持技术型产业的发展，而民间资本则可以很好地应对政府资本在风险投资领域存在的限制，在风险与收益的平衡下，民间资本可自由选择投资项目。

二、民间资本风险投资存在的问题现状

（一）缺乏应有的认识

目前，我国的民间资本对风险投资的认识度严重不足，风险投资的参与程度也非常低。部分人群认为，风险投资是我国的新兴行业，由于经验缺乏、制度存在漏洞、机制不完善等多种因素存在较大的风险性，应由政府作为主导进行干预。另一部分人群担心，虽然民间的资本数目庞大，但由于我国的特殊国情，群众大多存在求稳避险的心态，大部分人选择的依旧是储蓄。因此，民间资本不可能成为有效的融资来源。

如果政府仅仅只是通过支持、规范、引导等手段对风险投资进行干预，则是良好的促进手段，但是如果一味的大包大揽，完全依靠政府去支持风险投资行业，则是非常错误的做法。此外，据相关统计，接近8成的储蓄资金掌握在2成的人手上，因此，通过完善投资机制，动员部分人群进行风险投资是具有非常大的成功几率，仅需百分之几的资金即可将我国目前的风险投资总额扩大10～20倍。

（二）管理不完善，渠道阻碍严重

目前，我国的风险投资机构数量极少，并且绝大部分并未与欧美等发达国家一样，直接面向社会公众融资，基本都是由政府直接出资建立，资金规模严重受限。此外，风险投资机构存在公司产权不明确、风险把控能力差、投资方式缺乏应有的研究与分析、投资效率极其低下等问题。导致此种现象的主要原因是因为政府出资的风险机构在机制、经营、管理层面上存在先天性的不足，导致风险投资机构起到的作用几乎为零。

（三）投资环境有待完善

目前，风险投资的相关法律与政策环境虽然在某些地方性的法律当中得到一定的改善，但是由于政出多门，各部门之间又缺乏有效的协调，直接相关政策与法律的效果极低。目前，我国尚未出现一部具有权威性的，可充分协调多方利益的风险投资基本法。此外，对于风险投资的相关政策与制度对非公制的经济具有政策歧视与保护不当等现象，严重限制了民间资本进入风险投资领域。

由于我国长期受传统的科研体制影响，科研成果的转化率一直处于较低的水平。表面是由于资金不足导致，实际上是由于科研体制的影响，此种现象极大的增加了风险投资的风险因素，极大的降低了民间投资的积极性。

政府掌握的相关信息存在指导性不足的现象，由于民间投资在进行风险投资是需要来自政府的相关信息作为指导，但受体制的影响，我国的公共信息中的指导性相当薄弱，人为的提高风险投资的风险因素，导致民间投资的信心遭受打击。

三、激活民间资本投资的策略措施

（一）正确认识民间资本的重要作用

想要有效激活民间资本参与风险投资必须要具备以下认识：第一，激活民间资本是除了积极实施财政措施以外最有效的促进国内经济增产的措施。因此，相关部门必须要充分激发民间投资的热情，解决当前国内经济增长乏力的现状。众多的风险投资项目的科技含量大多较高，是经济持续发展的核心增长点，民间资本参与到风险投资领域当中是当前促进经济的重要手段。

民间资本大多具有较强的趋利性，并且有着非常强的投资意识，对于高风险、高收益的风险投资有着极强的兴趣，并且对于风险有着较强的承受力。此外，民间资本的规模十分庞大，政府只需要通过合适的政策加以引导。

风险投资必须要在市场环境中独立运转，风险投资行业本身就是市场的产物，在起步阶段政府充当一定的主导作用作为引导是可以的，但是并不能将其视为最终运转模式加以操作与运用。因此，必须要依靠民间资本介入，民间资本作为主导，政府加以适当的辅助，才是正确的风险投资发展方向。

政府应大力开展与风险投资相关的宣传、教育与培训，积极倡导科技为主的高品质投资理念，努力建设具有良好风险投资氛围的社会环境。

（二）开展制度创新

相关部门在进行制度创新时，必须要以激发民间投资为创新基础，从而建立起完善的制度。

第一，构建起完善的法律制度是关键所在，相关部门应尽快制定具有与风险投资相关且具有权威性的法律条文，并且对相应的企业法、知识产权等于风险投资相关的法律进行相对应的修改，避免出现矛盾。第二，相关部门应完善《个人独资企业法》的相关内容，以此来充分激励民间资本参与投资，为相关技术的发明人员的创业提供可靠的法律依据。第三，为鼓励民间资本参与投资，政策应允许且鼓励民间建立符合现代规范的风险投资机构，并且政府应大力扶持其成为吸纳民间资本的主要渠道。第四，政府应该在税收制度上参考国外的相关制度，适当的减少个人风险投资的税收，从推动民间资本参与投资。第五，此外，虽然国家已经取消对民间投资的限制于歧视，但是相关部门还应大力加强执行力度，积极落实相关政策。

（三）政府应采取恰当的扶持

由于我国的风险投资领域尚处于起步阶段，政府应积极采取多种措施扶持民办风险投资机构，政府扶持应具备以下要求：1、政府应建立起良好的外界环境，促进民间资本进入风险投资领域。2、政府应通过补贴、减税、提供技术服务等多种方式强化民间资本进入风险投资领域的保障，提高民间资本的信心。3、政府应加强公众信息的指导性与可靠性，为公众提供具有操作性的风险投资信息。4、政府应建立起监督机构，科学、适当、合理的对民办风险投资机构进行监督，从而达到保障投资者利益，规范风险投资机构行为的目的。

（四）加强人才培养

政府应积极聘请具有国外实际操作经验的风险投资管理人员与华人风险投资者，借用他們在欧美发达国家的先进经验，将其应用于我国的风险投资领域。通过引进人才在投资者与项目之间建立起可靠且紧密的联系。同时，政府还应鼓励风险投资中介机构的成立，鼓励中介机构为投资者提供准确、高效的投资建议，从而减低风险。此外，政府还应大力推向相关行业的专业再教育，鼓励社会人士参与到风险投资的知识学习当中，为风险投资领域培养优质人才。

综上所述，为了促进我国风险投资领域的发展，相关部门应积极面对当前存在的问题现状，采取正确认识民间资本的重要作用、开展制度创新、政府应采取恰当的扶持、加强人才培养等科学合理的策略措施，不断激活民间资本，加强民间资本投资的参与度。

参考文献：

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